​​📉 Как заработать на падении ключевой ставки

? Часть 1. Сейчас вопрос высоких ставок стал одним из ключевых во всех сферах, от недвижимости до финансов. Я недавно выкладывал видео о том, как можно на обычных вкладах заработать до 22% годовых, это абсурдно, но пока работает. И если вклады это про заработок, то кто-то должен за это платить... Вторая сторона медали - кредиты и ипотека. Бизнес и физические лица по текущим ставкам не могут позволить себе взять большой кредит или ипотеку (без учета льготных программ), что сильно замедляет экономический рост и аукнется нам в будущем. Если рассчитывать на то, что ЦБ удастся обуздать инфляцию и до июля текущего года будет пройден пик по этому показателю, то с высокой долей вероятности, начнется цикл снижения ставок. Он позитивно отразится на экономике, которая должна будет постепенно перезапуститься. Наша же задача не ждать, когда ставки снизят, а искать варианты заработка на этом снижении. ✔️ В такие периоды себя хорошо чувствуют длинные облигации, у которых постоянный купон. Но здесь есть и риски ликвидности. Учитывая, что такие бумаги обычно инвесторы покупают не с целью досидеть до погашения, а с целью заработать на снижении ставки. Поэтому, в качестве примера мы рассмотрим наиболее ликвидные длинные облигации от Минфина РФ - ОФЗ (Облигации Федерального Займа). 🧐 Вы уже самостоятельно можете выбирать выпуски от других эмитентов, главное внимательно проверяйте кредитный рейтинг, срок до погашения, наличие оферт, доходность и ликвидность выбранной бумаги. 📈 Сейчас доходность к погашению по многим длинным ОФЗ находится на уровне 12%. Подробнее можете посмотреть на скрине ниже. При размере ключевой ставки в 16% это не так интересно, но с другой стороны, рынок нам дает понять, что крупные игроки не ожидают того, что такая высокая ставка с нами надолго. Поэтому по длинным бумагам мы и не видим доходность на уровне 15-16%. 📈 Чтобы больше заработать на росте тела облигации (например для ИИС тип Б, если купоны выводятся на банковский счет), лучше брать бумаги с небольшим размером купона, но с существенным дисконтом рыночной цены облигации к номиналу. Если же вам важнее фиксация высокой текущей доходности (от купонов), то лучше рассматривать бумаги с максимальным размером купона. Для удобства приведу здесь пару длинных ОФЗ с максимальным и минимальным купоном: ⬆️ Максимальный купон: ОФЗ-26244-ПД ( $SU26244RMFS2 ) с погашением 15.03.2034, купон 11.25%, текущая цена 973 руб. ОФЗ-26241-ПД ( $SU26241RMFS8 ) с погашением 17.11.2032, купон 9.5%, текущая цена 885 руб. ⬇️ Минимальный купон ОФЗ-26233-ПД ( $SU26233RMFS5 ) с погашением 18.07.2035, купон 6.1%, текущая цена 655 руб. ОФЗ-26235-ПД ( $SU26235RMFS0 ) с погашением 12.03.2031, купон 5.9%, текущая цена 729 руб. Как видите, цена облигаций с небольшим размером купона сильно ниже аналогов, где купон высокий. В качестве примера рассмотрим сценарий изменения цены облигаций, при снижении эффективной доходности всего на 3 п.п. с 12% до 9%, в случае падения ключевой ставки: Цена ОФЗ-26244-ПД вырастет с 973 руб. до 1160 руб. или почти на 20%. И еще 11,25% мы получим от купона. За год доходность может составить до 30% годовых. Цена ОФЗ-26233-ПД вырастет с 655 руб. до 810 руб. или почти на 24%. И еще 6% мы получим от купона. За год доходность может составить те же 30% годовых. Я не знаю, насколько ставки снизятся в текущем году и снизятся ли вообще. Но если это случится, то на консервативных инструментах, как ОФЗ, получился неплохо заработать. Допускаю даже сценарий, при котором доходность по длинным облигациям обгонит доходность по акциям в текущем или следующем году. Так что берите на вооружение идею, калькулятор и ищите подходящие выпуски под вашу инвестиционную стратегию. Пример своего портфеля приведу на скрине. ❤️ Если пост оказался полезным, ставьте лайки, это лучшая мотивация для автора делать подобные разборы. #псвп #хочу_в_дайджест #пульс_учит #investokrat