🏗 Что происходит с рынком недвижимости? Данный вопрос меня интересует последние 3 года, с тех пор, как взял льготную ипотеку. Несмотря на то, что многие эксперты не ожидали роста цен на недвижимость в 2022-2024 годах, мой объект подорожал на 40% за этот период. 📈 Квартира или машиноместо в долгосрочной перспективе позволяют сохранять вложенный капитал, особенно, если этот объект был выбран в востребованной локации. Параллельно их можно сдавать, это будет приносить стабильный денежный поток на протяжении всего периода владения, что я и делаю. 📣 Как вы уже знаете, наверное, 1 марта пройдет конференция Смартлаба по облигациям, где будет большое количество эмитентов, в том числе из сектора недвижимости. Точно планирую сходить на выступление представителей застройщика А101 по теме «Как инвестировать в девелопмент». 📈 С конца июля 2022 года (когда я брал ипотеку) в РФ сильно изменилась макроэкономическая ситуация (ключевая ставка выросла с 8 до 21%.) Параллельно отменили ипотеку с господдержкой, увеличили размер начального взноса и ужесточили критерии по заемщикам. Интересно узнать из первоисточника, как это повлияло на сектор в целом и бизнес А-101 в частности. Ведь данный девелопер достаточно крупный, занимает 3е место на Московском рынке и является лидером в Новой Москве. 💼 Инвестировать в недвижимость в современном мире можно множеством способов. Помимо традиционной покупки квартиры или другого объекта, можно вложиться в биржевые инструменты. На Мосбирже, например, доступны акции и облигации застройщиков, а также множество ЗПИФов на индустриальную и коммерческую недвижимость. В связи с чем особенно интересно будет узнать не от аналитиков, а напрямую от застройщика, есть ли еще жизнь в этом сегменте. Мне удалось выяснить чуть больше деталей по темам, которые представители А101 планируют затронуть во время выступления: ✔️Обзор ситуации на рынке девелоперов? ✔️ Насколько сохранился спрос с текущими ипотечными ставками? ✔️ На что обращать внимание инвестору при принятии инвестиционных решений в секторе недвижимости? ✔️ На какие доверенные источники можно опираться при поиске информации. ✔️ Представители компании затронут не только текущее состояние застройщиков и их ценные бумаги, но также вопрос инвестирования в коммерческую недвижимость в сложившихся условиях. ☝️ Лично мне данная тема весьма актуальна, собираю сейчас максимальный объем информации, потому что планирую приобретать в перспективе еще объекты. Поделюсь с вами итогами выступления и кулуарных бесед с эмитентом. 📈 Напомню, компания А101, хоть и не имеет акций на бирже, но размещен один облигационный выпуск. В ноябре я разбирал данного девелопера, который даже сейчас чувствует себя лучше, чем многие публичные представители сектора. И на этом фоне проверим, удалось ли компании сохранить свои темпы роста и улучшить результаты по сравнению с 2023 годом. 📌 Резюмируя, встреча обещает быть очень интересной. Если вы планируете на конференцию и интересуетесь сектором недвижимости, то рекомендую посетить данную сессию. В любом случае, я подготовлю резюме и поделюсь с вами собственным мнением. ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов! #investokrat

​​🛢 Газпромнефть: пора продавать? 🔢 На российском рынке стартует сезон годовых финансовых отчетов. Настало время взять в руки калькуляторы и погрузиться в цифры! Сегодня начнем с Газпромнефти. 🏭 С операционной точки зрения, год завершился неплохо. Добыча подросла на 5,5% г/г, а переработка на 1,1%. В условиях продолжающейся СВО и атак на НПЗ, Газпромнефть выгодно выделяется на фоне конкурентов расположением мощностей. Один из заводов находится в Москве (которая защищена лучше регионов). А второй - в Омске, куда беспилотники не долетают. 📊 Выручка выросла на 16,5% г/г, а скорректированная EBITDA на 5,8%. Однако, чистая прибыль, при этом, упала на 25,2%. Надо разбираться, в чем дело! 🔍 Если копнуть отчет поглубже, то видно, что трудности начались уже на уровне операционной прибыли, сократившейся на 5,8%. Основной вклад внес рост расходов на приобретение сырья (обратная сторона высокой доли переработки в структуре бизнеса) и налогов (в том числе, отложенный налог на прибыль). ✔️ Соотношение ND/EBITDA увеличилось с 0,26х до 0,61х. Но процентные доходы пока не оказывают существенного влияния на прибыль. За это можно не переживать. ❗️Отчет получился средненький. Смущает стагнация операционной прибыли и падение чистой прибыли. Не будем забывать, что Газпромнефть уже в начале этого года попала в SDN лист! Что будет давить на маржинальность, если конечно санкции не будут сняты. 🧮 Оценивается Газпромнефть примерно в 6,1 годовых прибылей. Сделать полноценное сравнение с сектором мы сможем лишь после выхода остальных отчетов. Однако, если смотреть через E/P = 16,4%, то кажется, что это много для текущего рынка, с безрисковой ставкой в 21%. Тем более, рисков в нефтянке хоть отбавляй: тут и санкции (которые уже во многом реализовались), и волатильность цен на нефть, и возможное снижение дивидендов. ❗️Напомню, что компания в последнее время платила 75% от прибыли вместо привычных 50%, так как Газпром очень остро нуждался в денежном потоке. Но сейчас ситуация может измениться. Газпрому снизили налоговое бремя. А вот риски для самой Газпромнефти, наоборот, выросли. Поэтому, допускаю возвращение доли прибыли на дивиденды к 50% из соображений осторожности. Если это произойдет - негативный эффект в котировках не заставит себя ждать. 📌 Возможно, если акции Газпромнефти уже есть в вашем портфеле, не стоит бросаться их продавать. Но с покупкой сейчас я бы повременил. Как минимум, до того момента, пока не увидим насколько серьезно влияние санкций и какие планы компании по дивидендам. SIBN ❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов! #investokrat

​​📈 Ozon завершил 2024 год с сильными результатами Компания Ozon опубликовала отчет за 2024 год, демонстрируя впечатляющие темпы роста. Выручка увеличилась на 45% г/г и достигла 615,7 млрд рублей, а в четвертом квартале рост составил 69% г/г до 216,6 млрд рублей. Существенное ускорение в конце года связано с развитием финтех-направления, увеличением оборота маркетплейса и ростом частоты заказов. 💰 Валовая прибыль удвоилась за год и составила 99,9 млрд рублей (+126% г/г). В четвертом квартале она показала рост в 2,6 раза, достигнув 35,7 млрд рублей. Это произошло благодаря повышению эффективности монетизации маркетплейса и расширению финансовых сервисов. 📊 Скорректированная EBITDA достигла рекордных 40,1 млрд рублей. В четвертом квартале показатель увеличился в 12 раз и составил 16,8 млрд рублей. Ozon не только наращивает масштабы бизнеса, но и улучшает рентабельность, несмотря на продолжающиеся инвестиции в развитие. 🚀 Финтех становится ключевым драйвером роста, его выручка утроилась до 93,3 млрд рублей (+191% г/г), а EBITDA сегмента выросла в 2,4 раза до 32,4 млрд рублей. Количество клиентов уже больше 30 млн человек. Объем привлеченных средств на конец года составил 193 млрд рублей (+3,6x г/г), а выданные кредиты достигли 89,1 млрд рублей (+91% г/г). Развитие финтеха стало возможным благодаря расширению продуктовой линейки: были запущены накопительные счета для бизнеса, онлайн-бухгалтерия, страховые продукты и новые кредитные сервисы. Ozon Карта стала основным платежным средством на маркетплейсе, а также активно используется за его пределами – операции вне платформы составили более 40% от общего объема транзакций. Рост числа активных пользователей способствовал увеличению оборотов и спроса на банковские услуги. В 2025 году компания ожидает дальнейший рост выручки финтеха более чем на 70%. 🛍 E-commerce также показал позитивные результаты. Оборот GMV вырос на 64% и превысил 2,8 трлн рублей, а EBITDA достигла рекордных 40,1 млрд рублей. 💸 Денежный поток от операционной деятельности вырос в 3,4 раза до 286,3 млрд рублей, что значительно превышает обязательства компании. Ozon сохраняет низкую долговую нагрузку, что дает ему финансовую гибкость для дальнейшего развития. 📅 Прогнозы на 2025 год остаются оптимистичными: GMV может вырасти еще на 30-40%, а EBITDA – удвоиться и достичь 70-90 млрд рублей. Компания продолжает экспансию в регионы, расширяет ассортимент и увеличивает предложение финансовых сервисов. 📌 Итог: Ozon подтверждает свою способность эффективно расти даже в условиях сложной макроэкономической среды. Бизнес выходит на новый уровень прибыльности, что делает компанию перспективной для долгосрочных инвесторов. ❤️ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным. OZON #investokrat #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #дайджест_пульса