Облигации Авто финанс банк 1Р13 с переменным купоном на размещении

Войти

Облигации Авто финанс банк 1Р13 с переменным купоном на размещении Авто финанс банк - дочерний банк компании АвтоВАЗ. До сентября 2023 Авто финанс банк назывался РН банк и принадлежал холдинговой компании BARN, владельцами которой являются группа Unicredit, Renault и Nissan. Стоимость покупки АвтоВазом РН банка составила 7 млрд.р. 17 сентября Авто финанс банк планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном с ежеквартальными выплатами на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска. Выпуск: Авто финанс банк 1Р13 Рейтинг: АА от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 10 млрд. ₽ Старт приема заявок: 17 сентября Дата погашения: через 3 года Тип купона и доходность: переменный, для 1-го купонного периода: значение ключевой ставки, действующее на конец рабочего дня, предшествующего дате открытия книги заявок плюс премия не выше 2,5%; начиная со 2-го купонного периода: значение ключевой ставки, действующее по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода плюс премия не выше 250 б.п (2,5%) Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: да Основной вид деятельности банка - кредитование физических лиц на покупку автомобилей. Банк занимает первое место по выдаче кредитов по программе "Лада Финанс"и 56 место в рейтинге российских банков по размеру активов. Активы нетто (это стоимость капитала банка за вычетом его долговых обязательств) составляют 135,411 млдр. р по состоянию на август 2024 г. Согласно отчётам: - чистые процентные доходы на 30.06.2024 составляют 3,88 млдр. р (+43% г/г) согласно отчету за 1 полугодие; - финансовый результат за отчетный период 1 полугодия 2024 г. 1,448 млрд. р (+11% г/г); - чистые процентные доходы согласно отчету за 2023 г. 5,86 млдр.р (-20% г/г); - финансовый результат за 2023 г. 3,2 млрд.р (+32% г/г). В настоящее время в обращении находятся 4 выпуска биржевых облигаций банка общим объемом 32 млрд рублей. Один из выпусков на 8 млрд рублей с погашением в сентябре текущего года. Выпуск АФБанк1Р11 с переменным купоном (ключевая ставка+2,5%) и погашением в декабре 26 г. стоит ровно 100%, а АФ Банк 1Р12 с с переменным купоном (ключевая ставка+2,2%) и погашением в июне 27 г. стоит 99,98%. Вывод Данный выпуск будет одним из лучших среди флоатеров из рейтинга АА. Несмотря на высокие ставки по кредитам физлица продолжают брать автокредиты: цены растут как на дрожжах. 1 полугодие банк завершил с неплохими показателями относительно прошлого года. Поддержка владельца в лице АвтоВаза в случае морс-мажоров будет, но не стал бы выделять большую долю на данный выпуск. У меня уже есть выпуск 1Р12, поэтому в размещении участвовать не буду.

Субботний обзор. Выпуск №11 Индекс Мосбиржи в боковике, Татнефть и Русгидро представили отчеты, 3 компании рекомендовали к выплате дивиденды, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю. Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO 🔹Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 3166 до 3195 пунктов. Продолжается боковик без явных поводов для роста. Продолжается сезон отчетностей, некоторые компании уже объявили дивиденды. 🔹Рекомендовали дивиденды следующие компании: - Полюс PLZL 730 ₽ (3,8%); - Новатэк NVTK 46,65 ₽ (3,6%); - Яндекс YDEX 80 ₽ (1,8%); - ЛСР LSRG 78 ₽ (9%). Для удобства собрал дивидендный календарь на весну, там еще ожидаемые дивиденды есть. 🔹ПАО "ДжетЛенд Холдинг", владеющее платформой JetLend для инвестирования в бизнес через займы, установило ценовой диапазон IPO в размере от 60 руб. до 65 руб. за акцию. Сбор заявок продлится до 25 марта. Торги акциями планируется запустить 26 марта. Как говорится такое не берем. 📈RGBITR и облигации 🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос с 640 до 643 пунктов. Долговой рынок продолжает рост не рассчитывая на повышение ставки. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,1%; коротких до 19%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан финальный купон): Окей 1Р07 (25%), АБЗ-1 2Р02 (КС+6,5%), Роделен (25,5%), ВИС БП08 (25%), Айди Коллект (25%), ИЭК Холдинг 1Р3 (23,75%), Монополия 1Р4 (26,5%), Атомэнергопром 04 (КС+2,2%), ВсеИнструменты 1Р5 (КС+3,75%), ВсеИнструменты 1Р6 (23,5%), Акрон (10,5% в юанях), Черкизово 1Р8 (КС+2,75%), Участвовал в размещении ИЭК Холдинг. 🔹На очереди следующие размещения (в скобках указан ориентир по купону): Брусника (25,25%), ИКС5 Финанс 3Р11 (17,75%), Новосибирскавтодор (26%), Интерлизинг 1Р11 (25%), Аэрофьюэлз 2Р4 (25,5%), Полипласт (13,9% в долларах), Дело Портс 1Р4 (23%), Синара транспортные машины 1Р05 (КС+5%), Биннофарм 1Р05 (24,5%), Норникель Б1Р8 (9% в долларах). 🔹Могут быть интересны: - накопительные счета с доходностью до 24%; - облигации с погашением до 1 года, - облигации с ежемесячным начислением купонов. Отчеты компаний 🔹Чистая прибыль "Татнефти" TATN согласно отчету по МСФО в 2024 году выросла на 6,3%, до 306,14 млрд р. Выручка выросла на 27,8%, до 2,03 трлн р. Капитальные затраты в 2024 году составили 170,97 млрд р. (-23,5%), свободный денежный поток - 254,16 млрд р. (рост в 2,5 раза), EBITDA - 478,37 млрд р. (+22%). 🔹Чистый убыток "РусГидро" HYDR по МСФО в 2024 году составил 61,16 млрд р. против чистой прибыли 32,1 млрд р. в 2023 г. Скорректированная чистая прибыль в 2024 году снизилась на 4,7%, до 67,4 млрд р. EBITDA выросла на 14,2%, до 150,81 млрд р. Выручка составила 579,82 млрд р. (+13,6%). Что еще? ▪️Физлица принесли в прошлом году больше налогов чем бизнес. ▪️Инфляция с 4 по 10 марта составила 0,11%, предыдущие значения за неделю были 0,!5% и 0,23%. ▪️Частные лица вложили рекордную сумму в облигации в феврале. ▪️Мосбиржа MOEX меняет состав индекса Мосбиржи с 21 марта. ▪️М.Видео MVID получит от новых акционеров 30 млрд.р. #субботний_обзор

Мой портфель акций на 13 марта. Покупки/продажи акций и облигаций Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале. Купил: ▪️20 акций Банка Санкт-Петербург, ▪️1 акция Лукойл, ▪️5 облигаций Селигдар 1Р2, ▪️10 облигаций ИЭК Холдинг 1Р3 (заявка на размещении). Продал акции АФК система и облигации Контрол лизинг 1Р1. Стратегия На этот год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. Сейчас доля акций составляет 55%, облигаций 43%, остальное ₽ и маленькая доля золота. Акции в будущем дадут основной рост портфеля (рано или поздно, горизонт инвестирования позволяет в крайнем случае подождать). Сейчас многие компании хорошо подросли (например банки), но у многих высокая ключевая ставка влияет на финансовые показатели (например Ростелеком). Нефть дешевеет, компании под санкциями (например Совкомфлот). Но так будет не всегда. Сейчас основой акцент на компаниях, у которых отсутствуют долги, с максимальными прогнозными дивидендами исходя из текущих финансовых показателей. Облигации нужны для ежемесячного купонного потока, т.к. дивиденды приходят не каждый месяц, а основная цель - получение ежемесячных выплат. Акции В этот раз остановился на покупке акций Банка Санкт-Петербург и Лукойл. 1. Продолжаю набирать позицию в акциях Банка Санкт-Петербург. Акции растут на ожиданиях высоких рекордных дивидендов за прошлый год. Это один из банков, которые в период высокой ключевой ставки имеют высокую рентабельность, отрицательный чистый долг, положительную динамику чистой прибыли. Не нравится высокая цена. 2. Лукойл не покупал с декабря. Сейчас доля Лукойла около 15%. Это одна из немногих компаний, которая платит дивиденды регулярно увеличивая их размер, при этом имея отрицательный чистый долг. 3. Продал акции АФК система. Идея с акциями была в росте активов, но давно уже не сработала, плюс у компании сейчас повышенный чистый долг. В ближайшее время маловероятно что будут IPO других дочек компании, поэтому решил продать их акции. 4. В настоящее время состав акционной части такой: - Сбербанк SBER 19%; - Лукойл LKOH 15,3%; - Татнефть TATN 7,1%; - Роснефть ROSN 5,1%; - Новабев BELU 4,3%; - Новатэк NVTK 4,1%; - ИКС 5 X5 4,1%; - Газпром нефть SIBN 4%; - Россети Ленэнерго-ап LSNGP 3,5%; - Яндекс YDEX 3,5%; - Северсталь CHMF 3,3%; - Банк Санкт-Петербург BSPB 3,1%; - НЛМК 3%; - Фосагро 2,5%; - МД Медикал групп 2,2%; - Россети Центр 2,1%; - Аренадата 2,1% и другие. Кандидаты на продажу остаются: Газпром, Ростелеком, МВ Финанс 1Р4. Облигации Что касается облигаций продал выпуск Контрол лизинга 1Р1. Не понравилась отчетность за 9 месяцев 2023 года: у компании сильно снизилась чистая прибыль. Решил снизить риски, все-таки компания с рейтингом ruBB+. Облигации Электрорешения не продавал. Добавил облигации Селигдар 1Р2 (купон 24%). Участвовал в размещении облигаций ИЭК Холдинг 1Р3 (финальный купон 23,75%). Продолжаю придерживаться стратегии, увеличивая ежемесячный денежный поток с дивидендов и купонов и показывая промежуточные результаты (отчет за февраль). #сделки