Субботний обзор. Выпуск 40 Начались торги акциями компании Аренадата, Правительство внесло законопроект о федеральном бюджете на 3 года, цены на золото бьют все рекорды - об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. Акции и индекс Мосбиржи Индекс Мосбиржи снизился с 2858 до 2804 пунктов (-1,7% за неделю) несмотря на рост цен на нефть. Одобрили дивиденды Газпром нефть SIBN , Алроса ALRS , Селигдар SELG . Дивидендные отсечки по ним в октябре. IPO ПАО "Группа Аренадата" DATA определило цену размещения в рамках IPO в 95 рублей за акцию. Торги стартовали 1 октября. На завершении торгов в пятницу зафиксирована 104,98 р. на акцию. Участвовал в IPO, аллокация составила около 5%, докупил после размещения. Облигации, новые размещения 🔹Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели снизился с 560,84 до 552,38 пунктов. Доходности по ОФЗ растут: длинные ОФЗ до 17,4%; короткие - до 19,6%. Похоже рынок готовится к повышению ключевой ставки до 20%. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций (в скобках указан купон по результатам размещения): Экспобанк (КС+2,75%), ГПБ Финанс (КС+1,5%), Парк Сказка (24%). 🔹На очереди следующие размещения: АБЗ-1 (7 октября), Россети Московский регион (7 октября), Ульяновская область (8 октября), Монополия (8 октября), Алроса (8 октября), Эталон финанс (10 октября), Аэрофьюэлз (допвыпуск 11 октября), ПСБ, Делимобиль. Что еще? 🔹Правительство РФ внесло в Государственную Думу законопроект "О федеральном бюджете на 2025 год и плановый период 2026-2027 годы". Исполнение бюджета ожидается с дефицитом на уровне 0,5% ВВП в 2025 году, 0,9% ВВП в 2026 году и 1,1% в 2027 году. 🔹Минфин РФ предлагает повысить ставку налога на купонный доход для юрлиц по облигациям с 15% до 20%. 🔹Правительство РФ в настоящее время не планирует пролонгировать действие экспортных пошлин на удобрения, они будут обнулены с 1 января 2025 года. 🔹Сбербанк SBER повысил ставки по базовым ипотечным программам на 0,9 процентного пункта. Минимальные ставки по ипотеке на первичном рынке составят 21,9% (ранее - 21%), на вторичном - 21,6% (ранее - 20,7%). Однако. 🔹Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в сентябре 2024 года по сравнению с сентябрем 2023 года сократился на 3,9%. 🔹Цена золота впервые за 26 лет превысила 8000 рублей за грамм. 🔹Х5 ожидает начало торгов своими акциями на Мосбирже в начале 2025 года. Всем хороших выходных! #субботний_обзор

Облигации АБЗ-1 2Р-01 с переменным купоном на размещении. Обзор компании АО "АБЗ-1" (Асфальтобетонный завод №1 г. Санкт-Петербург) 7 октября начинает сбор заявок на учкстие в размещении нового выпуска облигаций с переменным купоном. Компания является крупнейшим в Северо-западном регионе производителем асфальтобетонных смесей и других дорожно-строительных материалов. Выпуск: АБЗ-1 2Р-01 Рейтинг: ruВВВ+ (эксперт РА) Номинал: 1000 р. Объем: 1 млрд. р. Старт приема заявок: 7 октября Дата погашения: через 3 года Тип купона и доходность: переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки плюс премия не выше 400 б.п (4%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: по 16,5% от номинальной стоимости будет погашено в даты выплат 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов, еще 17,5% – в дату выплаты 36-го купона Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: да Показатели и цифры компании - годовой выпуск - 1,5 млн.т асфальтобетона; - 5 асфальтосмесительных мобильных установок; - 2 современных производственных центра в г.Санкт-Петербург; - среднегодовая мощность более 150 объектов дорожно-строительных работ. АО "АБЗ-1" является головной компанией группы компаний "АБЗ-1", которая в свою очередь входит в головную компанию АО «Промышленно-строительная фирма «Балтийский проект». Согласно отчету по МСФО за 2023 год: - выручка составила 6,29 млрд.р. (+0,8% г/г); - прибыль 573,6 млн.руб. (+5% г/г); - чистый долг 6,162 млдр.р (+34% г/г); - EBITDA 1,84 млдр.р. (+12% г/г); - чистый долг/EBITDA = 3,35х, в 2022 г. было 2,8х. В настоящее время торгуются 4 выпуска облигаций: - АБЗ-1 1Р02 RU000A1046N6 (объем 2 млрд.р.), дата погашения 03.12.2024, доходность 20,58% без налогов; - АБЗ-1 1Р03 RU000A105SX7 (объем 1,5 млрд.р.), дата погашения 29.01.2026, доходность 26,82% без налогов; - АБЗ-1 1Р04 RU000A1065B1 (объем 1,5 млрд.р.), дата погашения 21.04.2026, доходность 27,46% без налогов; - АБЗ-1 1Р05 RU000A1070X5 (объем 2 млрд.р.), дата погашения 30.09.2026, доходность 27,61% без налогов; Вывод Сейчас идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной с учетом возможного повышения ключевой ставки. Что касается компании АБЗ-1, то закредитованность у компании выше умеренной, выручка и прибыль практически не растут. Сильно выросли долгосрочные обязательства, плюс еще новый выпуск под плавающую ставку. Из рисков также стоит отметить запутанную организационную структуру. Премия к ключевой ставке 4% выглядит интересно (вероятно финальный купон будет ниже), но риск здесь повышен. Решение об участии в размещении еще не принял, но если и буду брать, то на маленькую долю (не более 2%). #облигации

​Покупки с 23 сентября по 2 октября Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. 1 год и 9 месяцев уже позади. Предыдущий пост со сделками С 23 сентября по 2 октября купил: ▪️2 акции Газпром нефть SIBN , ▪️28 акций Аренадата DATA (из которых 2 шт дали на IPO); ▪️2 облигации Аэрофьюэлз 2Р03 RU000A1090N4 (купон КС+3,4%), ▪️10 облигаций ЯТЭК 1Р-04 RU000A109NF7 (на размещении, купон КС+2,5%). Продал облигации Норникель Б1Р7 (3 шт) - флоатер с купоном КС+1,3%. В планах сократить количество выпусков. Сохраняю целевое значение соотношение акций и облигаций 60/40% (+/-5%). Сейчас акций 53,5%; облигаций 45,7%, остальное ₽. Ключевую ставку могут еще повысить уже в октябре, а доходности по облигациям вырасти. Когда начнется цикл снижения ключевой ставки, то вернётся интерес к дивидендным акциям и они будут стоить дороже. Поэтому стараюсь покупать и акции, и облигации. Газпром нефть Основной возможный драйвер для роста - улучшение финансовых показателей, и как следствие увеличение дивидендных выплат, которые нужны Газпрому. Целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, дивиденды за 1 полугодие уже скоро: последний день покупки для их получения 14 октября. Доходность составляет 7,42% по текущим ценам. Аренадата Подавал заявку на участие в IPO, на размещении дали 2 шт. Докупил после размещения. Подробно про компанию писал тут. Компания интересная, но есть повышенный риск снижения цены после IPO. В настоящее время состав акционной части такой: - Сбербанк SBER 17,8%; - Лукойл LKOH 14,4%; - Татнефть-ап TATNP 8%; - Новабев BELU 5,6%; - Газпром нефть 3,9%; - Роснефть ROSN 4,5%; - Транснефть TRNFP 4,2%; - Яндекс YDEX 4,1%; - Новатэк NVTK 3,9%; - Северсталь 3,6%; - Россети Ленэнерго-ап 3,5%; - НЛМК 2,9%; - Фосагро 2,9% и другие. ❗️Не инвестиционная рекомендация. #сделки