Облигации Селектел 1Р5R с доходностью до 25% на размещении
"Селектел" - российский оператор сети дата-центров, предоставляющий услуги в части ИТ-инфраструктуры. Компания предоставляет в аренду выделенные серверы, оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование клиентов в собственных дата-центрах.
29 ноября Селектел планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 2,5 года. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.
Выпуск: Селектел 1Р5R
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 29 ноября
Планируемая дата размещения: 29 ноября
Дата погашения: 1 мая 2027
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 400 б.п. (4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет
Показатели и цифры компании
- год основания 2008;
- 6 центров хранения и обработки данных (ЦОД) в Москве, Санкт-Петербурге, Ленинградской области и партнерский в Новосибирске. Дата-центр Юрловский в Москве строится, запуск запланирован на 2025 год;
- более 1000 сотрудников компании;
- 24,8 тысячи пользователей услугами компании;
- входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS (Infrastructure as a Service, инфраструктура как услуга) в России. Инфраструктура в качестве услуги — модель обслуживания клиентов, когда провайдер предоставляет в аренду ресурсы для развертывания и запуска продуктов компании.
Согласно отчёту по МСФО за 2023 год:
- выручка 10,2 млрд.₽ (+26% г/г);
- чистая прибыль 2,76 млрд.₽ (+94% г/г);
- чистый долг 8 млрд.₽ (+19%);
- EBITDA 5,4 млрд.р (+52%);
- рентабельность EBITDA 55% (в 2022 г. было 51%);
- чистый долг/EBITDA в 2023 г. 1,5х, в 2022 г. был 1,7х.
Согласно отчёту по МСФО за 1 полугодие 2024 г:
- выручка 6,1 млрд.₽ (+26%);
- чистая прибыль 1,8 млрд.₽ (+21%);
- EBITDA 3,5 млрд.₽ (+25%);
- рентабельность по EBITDA 58%;
- чистый долг 9,5 млрд.₽ (на 31.12.2023 было 10,7 млрд.₽).
В настоящее время торгуются 3 выпуска облигаций:
- Селектел 1Р2R $RU000A105FS4 - доходность к погашению 24,5%, купоны 11,5%, дата погашения 11.11.2025.
- Селектел 1Р3R $RU000A106R95 - доходность к погашению 26,8%, купоны 13,3%, дата погашения 14.08.2026;
- Селектел 1Р4R $RU000A1089J4 - доходность к погашению 25,4%, купоны 15%, дата погашения 02.04.2026.
Вывод:
Селектел продолжает расти, финансовые показатели это подтверждают. Рентабельность высокая, чистый долг за последние полгода уменьшился, долговая нагрузка умеренная, хорошая динамика чистой прибыли. Компания перерегистровалась в АО и готовится к IPO. У меня уже есть выпуск 1Р4R, но в данном размещении участвую. Финальный купон может быть ниже.
#облигации
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Investisii_s_umom
738 подписчиков • 170 подписок
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
+34,09%
Еще статьи от автора
25 ноября 2024
10 российских компаний, которые будут платить дивиденды в декабре и январе
Продолжается осенне-зимний дивидендный сезон. Размер дивидендов почти у всех скромный, но почти у всех это только промежуточные дивиденды.
В настоящее время 28 компаний рекомендовали к выплате дивиденды. Выделяю 10 наиболее интересных компаний, которые выплатят дивиденды в декабре и январе.
1. Мордовская энергосбытовая компания
Период: за 1 полугодие
Величина дивиденда: 0,091818 ₽ (11,4%)
Стоимость акции: 0,808 ₽
Последний день покупки: 9 декабря
2. Полюс PLZL
Период: за 9 месяцев
Величина дивиденда: 1301,75 ₽ (8,7%)
Стоимость акции: 14947 ₽
Последний день покупки: 12 декабря
3. Европлан LEAS
Период: за 9 месяцев
Величина дивиденда: 50 ₽ (8,1%)
Стоимость акции: 613,9 ₽
Последний день покупки: 12 декабря
4. Хэдхантер HEAD
Период: спецдивиденд
Величина дивиденда: 907 ₽ (21,6%)
Стоимость акции: 4199 ₽
Последний день покупки: 16 декабря
5. Северсталь CHMF
Период: за 3 квартал
Величина дивиденда: 49,06 ₽ (4,4%)
Стоимость акции: 1115 ₽
Последний день покупки: 16 декабря
6. Лукойл LKOH
Период: за 9 месяцев
Величина дивиденда: 514 ₽ (7,4%)
Стоимость акции: 6781 ₽
Последний день покупки: 16 декабря
7. Фосагро PHOR
Период: за 3 квартал
Величина дивиденда: 249 ₽ (4,7%)
Стоимость акции: 5347 ₽
Последний день покупки: 19 декабря
8. ЭсЭфАй SFIN
Период: за 9 месяцев
Величина дивиденда: 227,6 ₽ (15,3%)
Стоимость акции: 1485 ₽
Последний день покупки: 20 декабря
9. Татнефть TATN
Период: за 3 квартал
Величина дивиденда: 17,39 ₽ (3,2%)
Стоимость акций: 534,7 ₽ (ао), 533,3 ₽ (ап)
Последний день покупки: 7 января
10. Роснефть ROSN
Период: за 9 месяцев
Величина дивиденда: 36,47 ₽ (7,8%)
Стоимость акции: 465,1 ₽
Последний день покупки: 9 января
#дивиденды
24 ноября 2024
Покупки и продажи с 11 по 22 ноября. Портфель акций
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. А пока регулярные покупки тех бумаг, которые кажутся привлекательными. 1 год и почти 11 месяцев уже позади.
Купил:
▪️20 акций НЛМК,
▪️20 акций Сбербанка,
▪️10 акций Россети Ленэнерго-ап,
▪️ 3 акции МД Медикал групп (Мать и дитя),
▪️3 облигации Русгидро 2Р01 (купон КС+2%),
▪️7 облигаций ГТЛК 2Р-04 (купон 25%),
Продал 6 акций Транснефти.
Акции могут дать основной рост в будущем, а облигации нужны для начисления купонов, которые сразу реинвестируются. Целевое соотношение акций и облигаций составляет 60/40% (+/-5%). Сейчас доля акции 54%; облигаций 44%, остальное - в фондах денежного рынка Ликвидность и AKMM от Альфа капитал. Не исключаю пересмотр с изменением целевых долей по результатам года.
Из акций в этот раз остановился на компаниях НЛМК, Сбербанка, Россети Ленэнерго-ап и МД Медикал групп. В прошлый раз писал что не планировал увеличивать количество Сбера (был почти 17%) и нефтяников (уже 32%). Но цены на Сбер снизились и ниже цена ниже 240 р. за акцию стала опять привлекательной. НЛМК сильно упал на фоне снижения спроса на сталь. Россети Ленэнерго-ап на падении всего рынка выглядят интересно: у компании чистый долг отрицательный, положительная динамика по выручке и прибыли, а рост тарифов на э/э ожидается в следующем году, также как и двузначные дивиденды.
У МД Медикал Групп ранее вышел отчет за 3 квартал вышел с хорошими показателями по выручке (рост на 21,8% г/г), среднему чеку (+11,5% в Москве и 12,5% в регионах г/г). Рекомендованные дивиденды за 3 квартал в размере 20 р. на акцию ниже ожиданий.
Транснефть продал на фоне новостей об увеличении налога на прибыль с 25 до 40%.
В настоящее время состав акционной части такой:
- Сбербанк SBER 17,5%;
- Лукойл LKOH 16,3%;
- Татнефть-ап TATNP 7,2%;
- Новабев BELU 5,3%;
- Газпром нефть SIBN 4,2%;
- Роснефть ROSN 4,1%;
- Россети Ленэнерго-ап LSNGP 4%;
- Новатэк NVTK 3,8%;
- Северсталь CHMF 3,8%;
- Яндекс YDEX 3,6%;
- НЛМК NLMK 3,5%;
- Фосагро PHOR 2,8%,
- Аренадата 2,3%;
- Совкомфлот 2,1% и другие.
P.s. портфели у брокеров ВТБ и Альфа.
#сделки
23 ноября 2024
🌨 Субботний обзор. Выпуск 47
4 компании рекомендовали дивиденды, для Транснефти увеличили налог на прибыль, Сегежа планирует провести допэмиссию, МТС представил отчет за 3 квартал, доллар дороже 100 рублей: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
📉 Акции и дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи скорректировался с 2734 до 2581 пункта (-5,4% за неделю). Продолжилось снижение индекса на фоне обострения геополитической ситуации, увеличения налога на прибыль Транснефти и роста инфляции.
🔹Рекомендовали дивиденды следующие компании (в скобках указана дивидендная доходночть): МД Медикал групп MDMG (2,3%), Астра ASTR (0,5%) и Евротранс EUTR (6%), Диасофт DIAS (1%).
📉 Облигации, новые размещения
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 561 до 556 пунктов. Доходность длинных ОФЗ подросла до 17,6%; коротких - до 21,6%.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
Брусника (купон КС+3%), Икс5 Финанс 003Р-01 (купон 23% с офертой через 10 месяцев), Интерлизинг 1Р-10 (купон КС+4,5%), Балтийский лизинг БО-П14 (купон КС+1,9%).
🔹На очереди размещения: АПРИ, Томск, Селектел, Селигдар (серебряные), Рольф (2 выпуска), ПСБ Лизинг, Новосибирская область (перенесли на декабрь). Интересен Селектел, сбор заявок состоится 29 ноября. Томск тоже предлагает высокий купон на срок 2 года с амортизацией (предварительно от 24,5 до 26,5%).
🔹 Посмотрел облигации с плавающим купоном с погашением до 2 лет.
📎 Что еще?
📍Госдума приняла поправку об увеличении с 20 до 40% ставки налога на прибыль для Транснефти TRNFP в 2025 -2030 гг. Акции упали на 20%.
📍Октябрьский объем экспортных поставок автомобилей из Китая в Россию ожидаемо снизился к сентябрю после повышения с 1 октября ставок утилизационного сбора в РФ: поставки легковых машин снизились на 15,6%, грузовых - упали на 77%.
📍МТС MTSS представил отчет по МСФО за 3 квартал 2024: выручка выросла до 190,4 млрд р. (+15,3% г/г), OIBDA 61,5 млрд р. (+4,5% г/г), чистая прибыль 1 млрд р. (-88,8% г/г), свободный денежный поток FCF 4,7 млрд р. (-78,2% г/г), процентные расходы растут, а чистый долг/EBITDA 1,9х (1,8х было кварталом ранее).
📍Лесопромышленный холдинг Segezha Group SGZH планирует допэмиссию акций объемом 101 млрд.р по цене 1,8 р. за акцию.
📍Официальный курс доллара превысил 100 р впервые в этом году.
📍Инфляция за неделю ускорилась до 0,37%.
📍Средняя ставка по ипотеке превысила 28%.
📍Мосбиржа MOEX опубликовала расписание торгов в новогодние праздники: 28 и 30 декабря, 3,6 и 8 января биржа будет работать, остальные дни - выходные.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор