Почему X5 Group является лидером на российском фондовом рынке?

7 ноября 2024 в 6:03

Почему Х5 лучшая идея на рынке акций в своем секторе? X5 Group — продуктовая розничная торговая компания, основанная в 2006 году и управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик», «Около», «Виктория», «Красный яр» и «Слата». Компания развивает цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку, сервис доставки готовой еды «Много лосося», а также медиаплатформу Food.ru. X5 Group до недавнего времени была представлена на российском фондовом рынке депозитарными расписками, т.к. компания была зарегистрирована в Нидерландах. В настоящее время депозитарные расписки X5 Group в связи с редомициляцией (сменой юрисдикции) не торгуются c 4 апреля. Редомициляция проходит принудительно после того как Минпромторг подал иск на компанию X5 Retail Group N.V. в отношении своей российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5». Ранее компания ООО «Корпоративный центр Икс 5» была внесена в список экономически значимых организаций, что даёт ей возможность для переезда в российскую юрисдикцию согласно закону введенному в действие в 2023 году. С 25 ноября Мосбиржа проведет делистинг депозитарных расписок X5 Retail Group N.V. Начало торгов акциями Х5 на Мосбирже назначено на 9 января 2025 г. Акционеры голландской Х5 получат компенсацию за свои акции. Отчет за 3 квартал По МСФО за 3 квартал 2024 г.: - выручка 978,6 млрд р. (+22,9% г/г), - EBITDA 71,3 млрд р. (+16% г/г), - чистая прибыль: 35,3 млрд р. (+19,3% г/г). Темпы роста продаж компании в магазинах, которые работают не менее года составили 13,8% г/г. Выручка растет за счет увеличения торговых площадей магазинов Пятёрочка и дискаунтеров Чижик. Выросла выручка онлайн-сектора на 55% г/г и составила 5% от общей выручки. Но растут расходы на персонал: они увеличились на 1,8% до 8,2% от выручки. Долговая нагрузка остаётся на низком уровне: чистый долг/EBITDA составляет 0,2х (самый низкий долг в отрасли, для сравнения у Магнита 1,4х, у Ленты 1,7х). Но из-за выплат акционерам X5 Retail Group N.V долг вырастет (точная сумма выплат еще не определена). Вывод Х5 лидирует в отрасли по темпам роста финансовых показателей. Переезд компании в Россию откроет возможность к возобновлению дивидендных выплат и может устранить дисконт по мультипликаторам компании к акциям Магнита. Однако после длительного перерыва возможно снижение цены в начале торгов из-за "навеса продавцов", а также общего падения рынка с весны. Подождем начала торгов. #акции