Мой портфель акций на 13 марта. Покупки/продажи акций и облигаций Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале. Купил: ▪️20 акций Банка Санкт-Петербург, ▪️1 акция Лукойл, ▪️5 облигаций Селигдар 1Р2, ▪️10 облигаций ИЭК Холдинг 1Р3 (заявка на размещении). Продал акции АФК система и облигации Контрол лизинг 1Р1. Стратегия На этот год выделил следующее соотношение акций, облигаций и золота: 55/43/2%. Сейчас доля акций составляет 55%, облигаций 43%, остальное ₽ и маленькая доля золота. Акции в будущем дадут основной рост портфеля (рано или поздно, горизонт инвестирования позволяет в крайнем случае подождать). Сейчас многие компании хорошо подросли (например банки), но у многих высокая ключевая ставка влияет на финансовые показатели (например Ростелеком). Нефть дешевеет, компании под санкциями (например Совкомфлот). Но так будет не всегда. Сейчас основой акцент на компаниях, у которых отсутствуют долги, с максимальными прогнозными дивидендами исходя из текущих финансовых показателей. Облигации нужны для ежемесячного купонного потока, т.к. дивиденды приходят не каждый месяц, а основная цель - получение ежемесячных выплат. Акции В этот раз остановился на покупке акций Банка Санкт-Петербург и Лукойл. 1. Продолжаю набирать позицию в акциях Банка Санкт-Петербург. Акции растут на ожиданиях высоких рекордных дивидендов за прошлый год. Это один из банков, которые в период высокой ключевой ставки имеют высокую рентабельность, отрицательный чистый долг, положительную динамику чистой прибыли. Не нравится высокая цена. 2. Лукойл не покупал с декабря. Сейчас доля Лукойла около 15%. Это одна из немногих компаний, которая платит дивиденды регулярно увеличивая их размер, при этом имея отрицательный чистый долг. 3. Продал акции АФК система. Идея с акциями была в росте активов, но давно уже не сработала, плюс у компании сейчас повышенный чистый долг. В ближайшее время маловероятно что будут IPO других дочек компании, поэтому решил продать их акции. 4. В настоящее время состав акционной части такой: - Сбербанк SBER 19%; - Лукойл LKOH 15,3%; - Татнефть TATN 7,1%; - Роснефть ROSN 5,1%; - Новабев BELU 4,3%; - Новатэк NVTK 4,1%; - ИКС 5 X5 4,1%; - Газпром нефть SIBN 4%; - Россети Ленэнерго-ап LSNGP 3,5%; - Яндекс YDEX 3,5%; - Северсталь CHMF 3,3%; - Банк Санкт-Петербург BSPB 3,1%; - НЛМК 3%; - Фосагро 2,5%; - МД Медикал групп 2,2%; - Россети Центр 2,1%; - Аренадата 2,1% и другие. Кандидаты на продажу остаются: Газпром, Ростелеком, МВ Финанс 1Р4. Облигации Что касается облигаций продал выпуск Контрол лизинга 1Р1. Не понравилась отчетность за 9 месяцев 2023 года: у компании сильно снизилась чистая прибыль. Решил снизить риски, все-таки компания с рейтингом ruBB+. Облигации Электрорешения не продавал. Добавил облигации Селигдар 1Р2 (купон 24%). Участвовал в размещении облигаций ИЭК Холдинг 1Р3 (финальный купон 23,75%). Продолжаю придерживаться стратегии, увеличивая ежемесячный денежный поток с дивидендов и купонов и показывая промежуточные результаты (отчет за февраль). #сделки

12 российских компаний, которые выплатят дивиденды весной 2025 года Скоро начинается весенний дивидендный сезон: 6 компаний уже рекомендовали к выплате дивиденды. Посмотрим на те компании, которые могут выплатить дивиденды в ближайшие 2,5 месяца. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (сервисы доход и смартлаб в помощь). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть скорректирована или отменена (у Фосагро например) по решению совета директоров компании. 1. Диасофт DIAS Величина дивиденда: 53,3 ₽ (1,4%) Стоимость акции: 3800 ₽ Последний день покупки: 20 марта 2. Черкизово GCHE Величина дивиденда: 98,92 ₽ (2,4%) Стоимость акции: 4114 ₽ Последний день покупки: 4 апреля 3. Фосагро PHOR Величина дивиденда: до 171 ₽ (максимальная величина дивиденда 2,59%) Стоимость акции: 6598 ₽ Последний день покупки: 17 апреля 4. Новатэк NVTK Величина дивиденда: 46,65 ₽ (3,6%) Стоимость акции: 1280 ₽ Последний день покупки: 25 апреля 5. Полюс PLZL Величина дивиденда: 730 ₽ (3,86%) Стоимость акции: 18905 ₽ Последний день покупки: 24 апреля 6. Банк Авангард Величина дивиденда: 28,5 ₽ (3,5%) Стоимость акции: 816 ₽ Последний день покупки: 25 апреля 7. Банк Санкт-Петербург BSPB Величина дивиденда (прогноз): до 31 ₽ (до 7,8%) Стоимость акции: 400,6 ₽ Закрытие реестра: май 8. ИКС5 X5 Величина дивиденда (прогноз): до 550 ₽ (до 15,9%) Стоимость акции: 3504 ₽ Закрытие реестра: май 9. Новабев BELU Величина дивиденда (прогноз): до 22 ₽ (до 4%) Стоимость акции: 547,5 ₽ Закрытие реестра: май 10. Таттелеком Величина дивиденда (прогноз): до 0,05 ₽ (до 6,3%) Стоимость акции: 0,785 ₽ Закрытие реестра: май 11. Интер РАО IRAO Величина дивиденда (прогноз): до 0,3925 ₽ (до 10%) Стоимость акции: 3,891 ₽ Закрытие реестра: май 12. Лукойл LKOH Величина дивиденда (прогноз): до 677 ₽ (до 9,4%) Стоимость акции: 7198 ₽ Закрытие реестра: май Также могут выплатить дивиденды в ближайшие месяцы, но в меньшем размере следующие компании: Займер, Яндекс, Акрон, Т-технологии. Зачем нужны дивидендные акции когда на вкладе или накопительном счете можно получить 20% и выше? Ответ на этот вопрос простой: вклад дает такую доходность на полгода, год. А когда ставку начнут снижать (это обязательно будет, рано или поздно), то увидим совсем другие цифры в графе стоимость акции (происходит последний месяц). #дивиденды

Облигации ИЭК Холдинг 1Р3 с доходностью 28% на размещении Компания «ИЭК Холдинг», работающая под коммерческим обозначением IEK Group, осуществляет производство и поставки электротехнического (под брендом IEK) и светотехнического оборудования (IEK Lighting), продукции для телекоммуникаций (бренд ITK), а также оборудования промышленной автоматизации (ONI). 12 марта компания планирует собрать книгу заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 1,5 года. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность и оценим целесообразность участия в первичном размещении. Выпуск: ИЭКХолд1Р3 Рейтинг: ruA- от Эксперт РА (декабрь 24 г) Объем: от 1 млрд.р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 12 марта Планируемая дата размещения: 17 марта Дата погашения: 24 сентября 2026 Купонная доходность: до 25% (что соответствует доходности к погашению до 28%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Показатели и цифры компании - 67% продукции компании производится по аутсорсинговой схеме преимущественно в Китае, а 33% продукции составляет собственное производство; - 20,5 тыс. наименований продукции, более 350 млн выпускаемых изделий в год; - 10 производственных площадок; - доля крупнейшей производственной площадки, находящейся в г. Ясногорск Тульской области, в общем объеме производства составляет чуть более 70%. Посмотрим отчетность и оценим финансовые показатели компании. По данным отчету по МСФО за 2023 год: - выручка 44,7 млрд.р (+25% г/г); - чистая прибыль 2,8 млрд.р (+18% г/г); - чистый долг 11,3 млрд.₽ (в 2022 г. было 6,5 млрд.р). Сильно выросли краткосрочные обязательства по кредитам и займам с 3,5 до 8,7 млрд.р.; - EBITDA 5,5 млрд.₽ (+20% г/г); - чистый долг/EBITDA= 2,05х (в 2022 г. было 1,5х). - рентабельность капитала ROE 20,2%. Согласно отчету за 1 полугодие 2024 года: - выручка 22,5 млрд.р (+16% г/г); - чистая прибыль за отчетный год 3,98 млрд.р (+98% г/г); - чистый долг 13,5 млрд. Из отчета за 1 полугодие 2024 г. видно, что прибыль за отчетный год (с июля 23 по июнь 24 г.) составила уже 3,9 млрд.₽ (это больше чем за 2023 год), однако чистый долг увеличился до 13,5 млрд.₽. (плюс еще данный выпуск на 1 млрд.₽). Долги растут быстрее прибыли, с учетом выпуска облигаций и сохранения темпа роста чистой прибыли во втором полугодии за 2024 год получим чистый долг/EBITDA LTM=2х (комфортным уровнем долговой нагрузки является значение меньше 2). В настоящее время на рынке представлен 1 выпуск облигаций ИЭК Холдинг RU000A105PR5 с погашением в декабре 25 г. и доходностью к погашению 23,6%. Вывод На небольшое увеличение стоимости облигации после размещения рассчитывать можно, но купон точно будет ниже. На прошлой неделе собрали заявки Эр-Телеком Б2-9 RU000A10B0Z9 (24%), Джи-групп 2Р06 (24,75%), Селигдар 1Р-02 RU000A10B1X2 (24%). У меня нет облигаций ИЭК холдинга, в размещении участвую незабывая про риск-менеджмент. P.S. Пару слов про облигации Электрорешения RU000A106HF5 . Вчера рейтинговое агентство АКРА присвоило статус по кредитному рейтингу «Рейтинг на пересмотре — негативный» в связи с принятием обеспечительных мер по исковым требованиям Федеральной налоговой службы и наложением ареста на денежные средства компании в пределах предъявленных исковых требований. Что делать с купленными облигациями каждый решает сам, но суть в другом. Диверсификация прежде всего. Многие мне писали, что куда тебе 47 выпусков облигаций, ну вот и ответ. Риски, связанные с покупкой облигаций никто не отменял. #облигации