7 облигаций с погашением от 3 до 4 лет и подпадающих под ЛДВ
При покупке облигаций обычно обращаю внимание на доходность к погашению, а также на величину купона. В условиях высокой ключевой ставки сейчас можно зафиксировать хорошую доходность по облигациям с постоянным купоном. 26 апреля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Вероятно ставку оставят на уровне 16%, однако на следующих заседаниях возможно ее снижение.
Много выпусков облигаций сейчас торгуются ниже номинала.
В случае при владении бумагами в течение 3 лет можно воспользоваться льготой долгосрочного владения (ЛДВ).
Посмотрим облигации с погашением от 3 лет без оферты. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов.
1. Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) - крупнейший сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: $RU000A106UW3
Стоимость облигации: 97,19%
Доходность к погашению: 15,82% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.08.2027
2. ТГК-14 1Р2
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: $RU000A106MW0
Стоимость облигации: 95,31%
Доходность к погашению: 15,52% (купоны 12,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 27.07.2027
3. Новотранс 1Р3
Крупнейший оператор железнодорожного подвижного состава России и СНГ.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: $RU000A105СМ4
Стоимость облигации: 93,16%
Доходность к погашению: 15,76% (купоны 11,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 26.10.2027
4. ВСК 001Р-03R
Восточная стивидорная компания - крупнейший терминал на Дальнем Востоке России.
Рейтинг: ruAА (эксперт РА)
ISIN: $RU000A105КR6
Стоимость облигации: 90,25%
Доходность к погашению: 15,38% (купоны 11,25%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 30.11.2027
5. ВСК 001Р-04R
ISIN: $RU000A106P06
Стоимость облигации: 91,75%
Доходность к погашению: 15,19% (купоны 12%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 28.07.2028
6. Белуга БП5
Лидер по производству алкогольной продукции, а также один из главных импортеров алкоголя в стране.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: $RU000A104Y15
Стоимость облигации: 91,65%
Доходность к погашению: 15,08% (купоны 10,85%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 06.07.2027
7. Автодор 3Р2
Государственная компания, которая занимается проектированием, строительством автомобильных дорог.
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
ISIN: $RU000A104XR2
Стоимость облигации: 89,99%
Доходность к погашению: 15,2% (купоны 10,65%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 01.07.2027
Подписывайтесь на мой аккаунт в Пульсе.
#облигации
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Investisii_s_umom
737 подписчиков • 170 подписок
Портфель
до 50 000 ₽
Доходность
+35,07%
Еще статьи от автора
24 ноября 2024
Покупки и продажи с 11 по 22 ноября. Портфель акций
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. А пока регулярные покупки тех бумаг, которые кажутся привлекательными. 1 год и почти 11 месяцев уже позади.
Купил:
▪️20 акций НЛМК,
▪️20 акций Сбербанка,
▪️10 акций Россети Ленэнерго-ап,
▪️ 3 акции МД Медикал групп (Мать и дитя),
▪️3 облигации Русгидро 2Р01 (купон КС+2%),
▪️7 облигаций ГТЛК 2Р-04 (купон 25%),
Продал 6 акций Транснефти.
Акции могут дать основной рост в будущем, а облигации нужны для начисления купонов, которые сразу реинвестируются. Целевое соотношение акций и облигаций составляет 60/40% (+/-5%). Сейчас доля акции 54%; облигаций 44%, остальное - в фондах денежного рынка Ликвидность и AKMM от Альфа капитал. Не исключаю пересмотр с изменением целевых долей по результатам года.
Из акций в этот раз остановился на компаниях НЛМК, Сбербанка, Россети Ленэнерго-ап и МД Медикал групп. В прошлый раз писал что не планировал увеличивать количество Сбера (был почти 17%) и нефтяников (уже 32%). Но цены на Сбер снизились и ниже цена ниже 240 р. за акцию стала опять привлекательной. НЛМК сильно упал на фоне снижения спроса на сталь. Россети Ленэнерго-ап на падении всего рынка выглядят интересно: у компании чистый долг отрицательный, положительная динамика по выручке и прибыли, а рост тарифов на э/э ожидается в следующем году, также как и двузначные дивиденды.
У МД Медикал Групп ранее вышел отчет за 3 квартал вышел с хорошими показателями по выручке (рост на 21,8% г/г), среднему чеку (+11,5% в Москве и 12,5% в регионах г/г). Рекомендованные дивиденды за 3 квартал в размере 20 р. на акцию ниже ожиданий.
Транснефть продал на фоне новостей об увеличении налога на прибыль с 25 до 40%.
В настоящее время состав акционной части такой:
- Сбербанк SBER 17,5%;
- Лукойл LKOH 16,3%;
- Татнефть-ап TATNP 7,2%;
- Новабев BELU 5,3%;
- Газпром нефть SIBN 4,2%;
- Роснефть ROSN 4,1%;
- Россети Ленэнерго-ап LSNGP 4%;
- Новатэк NVTK 3,8%;
- Северсталь CHMF 3,8%;
- Яндекс YDEX 3,6%;
- НЛМК NLMK 3,5%;
- Фосагро PHOR 2,8%,
- Аренадата 2,3%;
- Совкомфлот 2,1% и другие.
P.s. портфели у брокеров ВТБ и Альфа.
#сделки
23 ноября 2024
🌨 Субботний обзор. Выпуск 47
4 компании рекомендовали дивиденды, для Транснефти увеличили налог на прибыль, Сегежа планирует провести допэмиссию, МТС представил отчет за 3 квартал, доллар дороже 100 рублей: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
📉 Акции и дивиденды
🔹Индекс Мосбиржи скорректировался с 2734 до 2581 пункта (-5,4% за неделю). Продолжилось снижение индекса на фоне обострения геополитической ситуации, увеличения налога на прибыль Транснефти и роста инфляции.
🔹Рекомендовали дивиденды следующие компании (в скобках указана дивидендная доходночть): МД Медикал групп MDMG (2,3%), Астра ASTR (0,5%) и Евротранс EUTR (6%), Диасофт DIAS (1%).
📉 Облигации, новые размещения
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 561 до 556 пунктов. Доходность длинных ОФЗ подросла до 17,6%; коротких - до 21,6%.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
Брусника (купон КС+3%), Икс5 Финанс 003Р-01 (купон 23% с офертой через 10 месяцев), Интерлизинг 1Р-10 (купон КС+4,5%), Балтийский лизинг БО-П14 (купон КС+1,9%).
🔹На очереди размещения: АПРИ, Томск, Селектел, Селигдар (серебряные), Рольф (2 выпуска), ПСБ Лизинг, Новосибирская область (перенесли на декабрь). Интересен Селектел, сбор заявок состоится 29 ноября. Томск тоже предлагает высокий купон на срок 2 года с амортизацией (предварительно от 24,5 до 26,5%).
🔹 Посмотрел облигации с плавающим купоном с погашением до 2 лет.
📎 Что еще?
📍Госдума приняла поправку об увеличении с 20 до 40% ставки налога на прибыль для Транснефти TRNFP в 2025 -2030 гг. Акции упали на 20%.
📍Октябрьский объем экспортных поставок автомобилей из Китая в Россию ожидаемо снизился к сентябрю после повышения с 1 октября ставок утилизационного сбора в РФ: поставки легковых машин снизились на 15,6%, грузовых - упали на 77%.
📍МТС MTSS представил отчет по МСФО за 3 квартал 2024: выручка выросла до 190,4 млрд р. (+15,3% г/г), OIBDA 61,5 млрд р. (+4,5% г/г), чистая прибыль 1 млрд р. (-88,8% г/г), свободный денежный поток FCF 4,7 млрд р. (-78,2% г/г), процентные расходы растут, а чистый долг/EBITDA 1,9х (1,8х было кварталом ранее).
📍Лесопромышленный холдинг Segezha Group SGZH планирует допэмиссию акций объемом 101 млрд.р по цене 1,8 р. за акцию.
📍Официальный курс доллара превысил 100 р впервые в этом году.
📍Инфляция за неделю ускорилась до 0,37%.
📍Средняя ставка по ипотеке превысила 28%.
📍Мосбиржа MOEX опубликовала расписание торгов в новогодние праздники: 28 и 30 декабря, 3,6 и 8 января биржа будет работать, остальные дни - выходные.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
22 ноября 2024
Сегежа и допэмиссия
Segezha Group SGZH - ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и переработки древесины.
В настоящее время компания имеет большую долговую нагрузку: на 30.09.24 общий объем чистого долга составил 143,5 млрд.р, чистый долг/EBITDA около 14х, свободный денежный поток остается отрицательным из-за убытков. Сказываются санкции. Покрыть часть долга было решено за счет допэмиссии акций. Недавно стали известны параметры допэмиссии: компания намерена привлечь до 101 млрд р. с помощью размещения акций по 1,8 р. за штуку. В ходе допэмиссии часть акций выкупит мажоритарный акционер АФК Система.
В сентябре рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг Сегежи до до уровня ruВВ+, прогноз по рейтингу развивающийся. Такой рейтинг был установлен в связи с ухудшением долговой и процентной нагрузок по сравнению с датой последнего пересмотра рейтинга, вызванных снижением показателя EBITDA группы на фоне общего спада в отрасли и ростом стоимости заемного финансирования.
Цена размещения (1,8 руб. за акцию) дает более высокую стоимость акций для размещения, что позволит уменьшить краткосрочное размытие долей в прибыли. На момент написания поста стоимость одной акции составляет 1,384 р./шт.
Большой вопрос сможет ли компания привлечь всю заявленную сумму. Елси да, то погашение долга снимет часть долговой нагрузки, но все равно ее оставит на высоком уровне.
Но есть и положительные моменты. В 3 квартале выручка выросла на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 76 млрд руб. OIBDA выросла за год на 23%, до 8,6 млрд р.
Допэмиссия не покроет все долги компании (средняя ставка долговой нагрузки 17%), а высокая ключевая ставка продолжит оказывает негативное влияние.
У меня нет сейчас ни акций, ни облигаций Сегежи. Акции продал в убыток летом (сократил налоговую базу на брокерском счете), возвращать сейчас нет необходимости. Да и облигации тоже брать не хочется, хотя доходности там высокие, может и зря.