Денежный поток InvestingWorld . Результаты стратегии снижаются после увеличения ставки центральным банком сразу на 2%. Однако чем сильнее проседает портфель облигаций, тем больше поднимается доходность облигаций в портфеле. Сегодня разберем ещё одного эмитента стратегии с коротким сроком погашения. Компания «Электрощит-Стройсистема» (ЭлщитСтБП2) RU000A101UD4 производит строительные конструкции и материалы из металлопроката, в том числе сэндвич-панели, профнастил, утеплитель и другие металлоизделия. У компании растущий бизнес. Изменения по отношению к прошлому году положительные. Чистая прибыль выросла на 79 млн и теперь составляет 279 млн рублей. Выручка прибавила больше миллиарда. Компания зарабатывает внушительные 8,386 млрд рублей. Это уже совсем не малый бизнес. А долговая нагрузка находится на уровне 2,6 млрд рублей. Это всего треть годовой выручки компании. Электрощит-Стройсистема может значительно увеличить свою долговую нагрузку в случае необходимости. Но похоже компании это не нужно и ей хватает своих средств на уверенное развитие бизнеса. На рынке торгуется всего лишь один выпуск (второй выпуск). Срок погашения здесь – июнь 2025 года. Ежеквартальные выплаты в 32,41 рубль дают 129,64 рубля годовых при номинале в 1000 рублей. Сейчас бумагу можно купить за 922 рубля, что даст более 25% годовых к погашению. Неплохая возможность зафиксировать доходность на 6 месяцев в стабильном уверенном бизнесе. Уверенный растущий бизнес при низкой закредитованности - аргументы, по которым облигации Электрощит-Стройсистема добавлены в портфель Денежный поток InvestingWorld Удачных и обдуманных инвестиций!

Денежный поток InvestingWorld Продолжаем разбирать высокодоходные облигации портфеля стратегии Денежный поток InvestingWorld . Сегодня ещё одна "мясная компания" Агротэк RU000A1065Y3 . Компания ведет деятельность в Камчатском крае и занимается разведением свиней с дальнейшей переработкой и реализацией продукции. Выручка компании постепенно растет и в 2023 году составила 1,122 млрд. рублей. При этом чистая прибыль уже третий год подряд находится на границе безубыточности, составляя всего 597 тысяч рублей. У компании ещё в 2022 году была высокая долговая нагрузка. И за год ситуация не усугубилась, а напротив, немного улучшилась. Долгосрочные обязательства снизились на 55 млн. рублей и теперь составляют 943 млн, а краткосрочные долги снизились почти на 90 млн. рублей до 731 млн. Долговая нагрузка остается высокой, но похоже, компания постепенно избавляется от долгов и активно вкладывает в это средства. Купонная доходность облигаций АГТК составляет 15% от номинала. Однако, сейчас Выпуск АГТК БО-02 можно купить за 84,7% от номинала. Это даст 17,6% купонного дохода и 23,1% годовых доходности к погашению на без малого 3 года. Восходящий темп выручки, высокий купонный доход и перспективный регион для бизнеса - причины, по которым АГТК БО-02 куплен в состав стратегии Денежный поток InvestingWorld А за долговой нагрузкой здесь стоит следить. При её увеличении задумаюсь над корректировкой данной позиции.

Денежный поток InvestingWorld Следующая облигация в портфеле компания СПМК RU000A106FN3 Сергиево-Посадский мясокомбинат (СПМК) занимается переработкой мяса и изготовлением колбасных изделий и другого мясо-сырья. Численность персонала за год почти не изменилась – 315 человек. Фундаментальные изменения за год скорее негативные, однако компания по-прежнему выглядит крепко. Выручка почти не изменилась и составляет немногим более 3 млрд. рублей. В предыдущие периоды выручка предприятия стабильно увеличивалась. Долговая нагрузка за год выросла вдвое, составив 2,276 млрд. рублей. Чистая прибыль увеличилась на 60% и теперь составляет 115 млн. рублей. Купонная доходность облигации «СПМК БО-02» составляет 14% годовых при номинале в 1000 рублей. С учетом дисконта компания будет выплачивать 16,8% купонного дохода, а доходность к погашению составит без малого 23%. Высокая для облигаций 3 эшелона выручка, надежная сфера бизнеса, увеличение чистой прибыли - факторы по которым СПМК входит в состав портфеля Денежный поток InvestingWorld Ухудшение фундаментальных показателей, рост долговой нагрузки и отсутствие роста выручки - отрицательные моменты, за которыми будем следить в последующих отчетах компании. В случае дальнейшего ослабления фундаментала, позиция в компании будет закрыта.