#SBER Сегодня крутил модель по Сберу и заметил, что часть прибыли не попала в капитал. Начал пытаться разобраться в этом. Привлёк в помощь коллектив из разных инвест сообществ. В общем выяснилось, что похоже около 300-500 млрд ( возможно не точно. строка собственные акции или прочие резервы в отчёте ) не отражено в капитале из-за переоценки ОФЗ. И когда ставка упадёт они придут во первых в капитал. И во вторых могут оказать дополнительную переоценку стоимости анкциям Банка. В общем надо разбираться, но доп задел на будущее может быть интересный. SBER

#VTBR Ничего нового не сказали, но долгосрочно это может говорить о том, что потенциальный дивиденд за 2025ый может стать ещё больше. Так как капитал будет работать если его не потратят на дивиденды сейчас. Ну и вообще вдруг разморозят что на потеплениях. В общем в 25м уже надо прайсить дивиденд за 25ый. Изменения в регулировании ЦБ РФ могут стать дополнительным осложняющим фактором для дивидендного "сюрприза" ВТБ, заявил журналистам первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.ЦБ в пятницу анонсировал ряд изменений в регулировании. В частности, Банк России ускорит повышение национальной антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала, установит надбавки к коэффициентам риска по кредитам банков крупным компаниям с высоким уровнем долговой нагрузки, а также повысит минимальный коэффициент риска у ПВР-банков по кредитам крупнейшим компаниям. "Мы воспринимали дивидендный "сюрприз" таким образом: у нас нет обязательства выплачивать дивиденды по итогам 2024 года в 2025 году, но мы работали и работаем над такой возможностью, которая была бы сюрпризом по сравнению с нашей стратегической моделью. Соответственно, поэтому хуже, чем действия по стратегической модели, невозможно, лучше - возможно. Поэтому в термине "сюрприз" имелась в виду какая-то ненулевая вероятность более ранней выплаты дивидендов, сейчас этот фактор является дополнительным осложняющим обстоятельством", - заявил он. - Интерфакс VTBR

Снова закрыл все спеклятивные позиции. Инвестиционные как обычно не трогаю. Закрывать вынужден потому, как они у меня маржинальные. А при 26% годовых держать их трудно. И поймать правильные движения становится очень трудно. Толи дело при 10% годовых. А тут 2,6% в месяц теряется. Так, что пока без них придётся ждать снижения инфляции. Тем более замедляется она пока не так быстро как хочет ЦБ.