Наверняка вы уже слышали такое слово "краудлендинг". На днях многие СМИ написали, что на IPO до конца года выйдет крупнейшая краудлендинг -платформа в стране JetLend при оценке в 8-12 млрд рублей. Про JetLend и его перспективы расскажу немного позже, а сегодня хочу рассказать о краудлендинге для тех, кто ещё не до конца разобрался, что это такое. Я инвестирую через краудлендинг много лет и, на мой взгляд, хорошо в этой теме разбираюсь. Краудлендинг - это коллективные займы для бизнеса. Инвесторы и заёмщики работают через специальные инвестиционные платформы, которых в реестре Центробанка сейчас порядка 90. Крупнейшие из них - вышеупомянутый JetLend, Поток и ВДело. Каждая из этих платформ привлекает у инвесторов и выдает в виде займов для бизнеса миллиарды рублей ежегодно (а JetLend от миллиарда ежемесячно). Благодаря таким инвестплатформам предприниматели получают займы на развитие своего бизнеса не в банке (или не только в банке), а у группы инвесторов. Инвесторы же в складчину финансируют бизнес, получая процентный доход выше, чем депозиты в банках или купоны по облигациям. Если предпринимателю нужен миллион рублей, он может получить его через инвестплатформу хоть от одного инвестора сразу, хоть от тысячи инвесторов по тысяче рублей. Всё это автоматизировано платформой, происходит онлайн и в целом достаточно удобно. Инвестплатформы работают по специально принятому для этих целей в 2019 году Федеральному закону номер 259 и контролируются Центробанком. Там достаточно сильно всё зарегулировано, согласовывается с ЦБ каждый чих, проводятся плановые и внеплановые проверки, поэтому вниманием со стороны государственных контрольных органов инвестплатформы точно не обделены (что скорее плюс для инвесторов и заёмщиков). Процентные ставки на инвестплатформах сейчас в диапазоне 20-35%. Этот рынок с момента основания рос на 100% в год, но в 2024 сбавил обороты. Всему виной - высокая ключевая ставка. Из акций деньги перетекают в ставшие более привлекательными ОФЗ, так же история и с краудлендингом - надёжные заёмщики не берут деньги больше, чем под 25% годовых, инвесторы выбирают более понятные, а значит разница доходности между краудлендингом и банковскими депозитами перестает быть настолько ощутимой, чтобы рисковать. А риски здесь есть. Заёмщики могут допускать просрочки или даже уйти в банкротство. Тогда с них будут взыскивать через суд юристы инвестплатформы в интересах инвесторов. Не всегда есть, что взыскать и не всегда это можно сделать быстро. Но стоит отметить, что на многие платформы делают упор на залоговые займы. То есть предприниматель, беря займ, оставляет надлежащим образом юридически оформленный залог - недвижимость, автомобили, спецтехника. А на такой платформе как "ВДело", например, есть много займов, обеспеченных поручительством государственного свердловского гарантийного фонда - если заёмщик допустил просрочку, этот фонд вернёт инвестору всю сумму займа в течение 90 дней. За эту услугу заёмщики платят фонду процент от займа. Конечно же, займы не выдаются, кому попало. У каждой платформы есть система скоринга, как в банках, для проверки заёмщиков, проверки их платежеспособности и допустимых лимитах их кредитования. Эти скоринг-системы согласовываются с ЦБ и Центробанк внимательно следит за их исполнением. В целом, краудлендинг даёт возможность получить более высокую доходность, чем банковские депозиты, ОФЗ или даже акции. Более того, этот рынок мало чувствителен к санкциям и геополитике. Когда на рынке в последние годы случались события, которые роняли индекс, инвесторы в краудлендинг не особо это и замечали - продолжали получать выплаты. Да и заблокировать инвестиции в краудлендинг, как акции или валюту - невозможно. В следующий раз расскажу про JetLend в связи с его предстоящим IPO. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #краудлендинг #jetlend