​​⚒ Промышленный PMI растёт третий месяц подряд

СберИндекс: какие акции могут взлететь, а какие - разочаровать? 🧐 Сбер представил традиционный релиз по потребительским расходам своих клиентов за декабрь 2025 года, опираясь на который, в сочетании с данными за октябрь и ноябрь, мы можем понять, кто из эмитентов может порадовать фондовый рынок сильной позитивной отчётностью за 4 кв. 2025 года. Представьте себе гигантский телескоп, направленный не в космос, а внутрь повседневной жизни обычных людей. Так вот, СберИндекс — это именно такой прибор. Используя данные о сотнях миллионов транзакций, он позволяет моментально увидеть, как и на что тратят деньги российские граждане. Причём в отличие от официальных данных Росстата, которые публикуются с задержкой, СберИндекс даёт мгновенный снимок экономической действительности. В общем, давайте разбираться, какие эмитенты могут нас удивить — в хорошем и не очень смысле. 🛒 Первым делом взглянем на продуктовые сети. Тут нас ждёт небольшая ложка дёгтя: потребительские расходы замедляются вслед за инфляцией, причем декабрь оказался совсем слабым. Вероятно, ритейлеры были вынуждены увеличить маркетинговые бюджеты для привлечения трафика, а значит, велика вероятность снижения рентабельности у таких гигантов, как X5 ( X5) и Магнит ( MGNT). Правда, шансы на перелом тренда а лучшую сторону в течение 2026 года тут остаются. 💻 Маркетплейсы, напротив, демонстрируют завидную устойчивость. Несмотря на общее замедление, расходы на онлайн-покупки снижаются не так резко, как в оффлайне. Что ещё раз подтверждает: онлайн‑шопинг прочно вошёл в нашу жизнь! Покупатели ценят удобство, скорость и широкий выбор, и готовы платить за это. Ozon ( OZON), похоже, снова порадует инвесторов сильной квартальной отчётностью, как и тремя месяцами ранее, поэтому ждём. 🏥 Стабильным островком выглядит сектор медицинских услуг. Расходы здесь более чем в два раза превышают инфляцию — и это отличный знак для акционеров Мать и дитя ( MDMG) и ЕМС ( GEMC). Здоровье остаётся приоритетом, и люди готовы вкладываться в качественную медицину, независимо от экономической ситуации. ✈️ Теперь перейдём к транспорту. Казалось бы, что за такой неожиданный тренд: рост расходов на авиабилеты в стране замедляется, в то время как спрос на ж.д. билеты, напротив, растёт. Почему? На самом деле, всё просто: поезда не зависят от погоды, часто дешевле самолётов, плюс ко всему — в ряде регионов с 2022 года аэропорты закрыты по известным причинам (Ростов-на-Дону, Воронеж, Белгород и ряд других). Для Аэрофлота ( AFLT) это тревожный сигнал, и сильно рассчитывать на сильную отчётность вряд ли стоит, однако отечественный авиаперевозчик №1 по-прежнему остаётся одним из главных бенефициаров завершения СВО. 📱Наконец, бытовая техника и электроника. Здесь картина удручающая: спрос падает по всем категориям — от ноутбуков до телевизоров. М.Видео ( MVID) вряд ли порадует инвесторов, впрочем и без этого проблем у компании выше крыши и для акционеров тут шансов никаких. Плюс ко всему, люди стали рациональнее: вместо импульсивных покупок в приоритете теперь ожидание скидок, вместо нового смартфона — банковский депозит под высокий процент. 👉 В общем, СберИндекс — это не просто набор цифр, а мощный аналитический инструмент. Если, конечно, уметь им правильно пользоваться. Он даёт возможность заглянуть в будущее экономики через призму текущих потребительских трендов. Поэтому обязательно используйте его, чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения и быть на шаг впереди рынка. ❤️ Или же читайте наш традиционный материал на эту тему с краткой выжимкой, не ленитесь ставить лайк, ну и конечно же всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно интерпретировать новости и делать корректные выводы. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени

АПРИ: как региональный девелопер покоряет федеральный рынок 🏗 IPO девелопера $APRI стало одним из самых успешных за последние два года, принеся инвесторам с момента IPO доходность около +60%. И свежий операционный отчёт за декабрь 2025 года подтверждает, что компания продолжает уверенно двигаться вперёд. Давайте заглянем в него и проанализируем вместе с вами. Но перед этим хочу спросить у @T-Investments, почему эти бумаги здесь не представлены? Я думал этотвременное явление, но нет...((( Ладно, давайте анализировать отчётность: 📈 В денежном выражении продажи выросли на +118% (г/г) до 4,4 млрд руб., при этом объём продаж за месяц с учётом сделок, которые состоялись в декабре, но будут зарегистрированы в январе 2026 года, увеличился более чем в три раза до 6,3 млрд руб. Эти цифры свидетельствуют о реализации отложенного спроса. В начале прошлого года россияне, имеющие право на льготную ипотеку, предпочитали хранить деньги на депозитах под высокий процент вместо того, чтобы оплачивать первоначальный взнос по ипотеке. Теперь, когда ключевая ставка пошла вниз, они возвращаются к вопросам приобретения жилой недвижимости и спешат успеть в этот паровоз до очередного повышения цен. 📈 Объём заключённых договоров в отчётном периоде вырос на +132% (г/г) и составил 16,2 тыс. м². Продажи за месяц с учётом сделок, которые состоялись в декабре, но будут зарегистрированы в январе 2026 года, в натуральном выражении выросли в 4 раза, составив 29,16 тыс. м². 📊 Стоит отметить, что АПРИ трансформируется из регионального девелопера в федерального игрока. Объекты в Екатеринбурге и Челябинске находятся на высокой стадии готовности, стартуют проекты в Ставрополье, Ленинградской области и на Дальнем Востоке, а солидная очередь продаж гарантирует рост компании в обозримой перспективе. В минувшем году было много прогнозов о полномасштабном кризисе на рынке недвижимости, однако вопреки ожиданиям цены продолжают расти быстрее инфляции. Доходы населения, хотя и замедлили рост, но всё же увеличиваются высокими темпами по историческим меркам, как и себестоимость строительства. При этом у АПРИ средняя стоимость квадратного метра в 2025 году выросла на +22% (г/г) до 147,4 тыс. руб., что в полтора раза выше среднеотраслевых значений и является серьёзным конкурентным преимуществом. Ключевой элемент успеха АПРИ — фокус на продажах на высоких стадиях готовности. Почему это выгодно? Стоимость жилья на поздних этапах строительства выше, чем на старте, а значит, и маржа для застройщика потенциально выше. Примечательно, что у компании один из самых высоких в отрасли показателей стройготовности. 💼 Любопытно, что у эмитента финансовая модель лучше, чем у большинства девелоперов. АПРИ практикует партнёрство с финансовыми инвесторами по существующим проектам и/или последующую реализацию доли таким инвесторам. Такая схема минимизирует стоимость земли, снижает риски и улучшает финансовую устойчивость, позволяя компании уверенно чувствовать себя даже в непростых экономических условиях. 👉 АПРИ ( $APRI) демонстрирует, что грамотная стратегия и точное понимание потребностей рынка позволяют добиваться успеха даже в условиях жёсткой ДКП. При дальнейшем снижении ключевой ставки рынок недвижимости будет восстанавливаться, и компания, сделавшая ставку на маржинальные продажи и региональную экспансию, скорее всего, окажется в числе главных бенефициаров этого процесса. К слову, динамика котировок акций АПРИ наглядно подтверждает оптимизм инвесторов в отношении этой истории, и по мере дальнейшего снижения «ключа» обновление исторических максимумов в районе 18 руб. выглядит лишь делом времени. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #апри

Китайский вектор Газпрома 📊 GAZP торжественно рапортовал о рекордных поставках природного газа в Китай, называя их новым драйвером роста бизнеса. Предлагаю вместе с вами порассуждать, действительно ли переориентация на Восток способна спасти компанию от потерь на европейском рынке, а также оценить перспективы российского газового концерна. 📈 Итак, по предварительным данным, в 2025 году GAZP поставил в Китай 38,8 млрд м³ газа по трубопроводу «Сила Сибири», что на +25% превышает показатель предыдущего 2024 года и соответствует полной проектной мощности проекта. Таким образом, Россия официально стала крупнейшим поставщиком природного газа в Поднебесную, обеспечивая до трети китайского газового импорта. Плюс ко всему, давайте не забывать, что в сентябре 2025 года Газпром подписал коммерческое соглашение с CNPC об увеличении поставок на 6 млрд м³ в год, благодаря чему выход на новый уровень (44 млрд м³) может быть достигнут к 2031 году. Ну а сейчас газопровод работает на максимальной проектной мощности, что позволяет компании гордиться рекордными показателями. 🤔 Однако за красивыми цифрами скрывается не столь радужная финансовая реальность. Согласно прогнозу Минэкономразвития, продажи газа в Поднебесную будут менее прибыльными, чем экспорт на Запад: в 2025 году средняя цена экспорта в Китай ($248,7 за тыс. м³) была на 38% ниже, чем на Западе ($401,9 за тыс. м³). Да и в целом, в ближайшие годы (2026-2028 гг.) ожидается, что цены для Китая будут как минимум на 27% ниже, чем для турецкого и европейского рынков. Поэтому этот дисконт, к сожалению, сохранится. Поэтому, несмотря на то, что физические объёмы экспорта выросли, в денежном выражении прибавка оказалась не столь значительной. Переориентация на Восток не закрыла дыру от ухода с европейских рынков, которые когда‑то были главным источником дохода Газпрома. 🇨🇳 Что касается долгожданного проекта «Сила Сибири-2», реализация которого изрядно затянулась, он по-прежнему остаётся в зачаточном состоянии. Спустя более 4 месяцев после подписания юридически обязывающего меморандума о строительстве газопровода, до сих пор нет никакой конкретики: ни сроков строительства, ни условий финансирования, ни подробностей о ценах реализации газа. По словам Лу Жуцюаня из CNPC, на реализацию такого масштабного проекта потребуется не менее 8 лет. Учитывая, что Европа планирует полностью отказаться от российского трубопроводного газа к 1 октября 2027 года, Газпром явно не успеет заместить выпадающие объёмы — это уже факт. 🛢 Не лучшим образом обстоят дела и с нефтяным направлением, генерирующим порядка 40% выручки Газпрома. У Газпромнефти ( SIBN) хоть и высокая доля премиальных сортов в структуре экспорта, дисконты на российские сорта углеводородов вдвое выше прошлогодних уровней, поэтому слабые результаты нефтяного бизнеса перечеркнут и без того невысокие достижения газового бизнеса компании. 👉 В общем, в текущих условиях бумаги Газпрома ( GAZP) не выглядят привлекательными для долгосрочных инвестиций, даже несмотря на то, что котировки акций продолжают находиться в непосредственной близости от многолетних минимумов. Периодические всплески котировок на новостях о прогрессе в переговорах России и США носят сугубо спекулятивный характер, после чего они неизменно возвращаются на исходные позиции. Компания попала в стратегический тупик: восточный вектор не компенсирует потери на западе, а новые проекты находятся в начальной стадии реализации. Да и если даже дойдёт дело до их реализации, то в первые годы акционеры лишь получат огромные капексы на несколько лет вперёд, а уже потом и дивиденды... Если, конечно, вы действительно верите в этот красивый сценарий. Я проходил, знаю... ❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно интерпретировать новости и делать корректные выводы. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени