Как Мани Мен покоряет рынок микрофинансовых услуг 📊ЦБ в пятницу оставил ключевую ставку без изменений второй раз подряд, что может говорить о достижении пика процентных ставок. Не случайно в качестве ожиданий на 2026 год ЦБ озвучил прогноз по "ключу" на уровне 13-14% (было 12-13%), а в 2027 году и вовсе 7,5%-8,5%. На этом фоне облигации с постоянным купоном становятся привлекательным инструментом, т.к. они позволяют зафиксировать высокую доходность на длительный срок. Первое, что приходит на ум – это, конечно же, ОФЗ, которые являются самыми безопасными бумагами в своём классе, но при этом доходность по ним будет весьма скромной, по сравнению с корпоративными бондами. А потому под корпоративные истории тоже нужно выделять небольшую часть своего портфеля, дабы нарастить общую доходность. 🧮Сегодня по вашим просьбам у нас на «прожарке» компания Мани Мен, один из лидеров российского микрофинансового рынка, которая готовится разместить свежий облигационный выпуск с щедрой доходностью. Интересные факты о компании через призму нашего любимого инвестиционного анализа: 📌Компания демонстрирует стабильный рост фин. показателей. В частности, выручка и чистая прибыль за последние три года увеличились на +20,6% и +34,4% соответственно. 📌В пятницу ЦБ сообщил о снижении объёмов потребительского кредитования за последние пару месяцев в связи с тем, что банковский сектор сейчас испытывает серьёзные трудности с увеличением кредитного портфеля на фоне ужесточения нормативных требований. И этот тренд благоприятен для сектора МФО, т.к. потребность граждан в заёмных средствах остаётся высокой. При этом, в случае затруднений с получением кредита в банке, люди обращаются к альтернативным источникам финансирования, включая МФО, где правила предоставления займов менее строгие, чем в банках, что делает их востребованными в такие периоды. 📌Мани Мен выделяется среди конкурентов высоким уровнем экспертизы в разработке моделей скоринга для оценки заёмщиков. Компания была первой в отрасли, начавшей предоставлять займы онлайн, и накопила за это время значительный опыт в этой области. Примечательно, что рейтинговое агентство Эксперт РА присвоило эмитенту рейтинг ruBBB-, что является самым высоким показателем в микрофинансовом секторе, по методологии агентства. 📌Пробежимся теперь по отраслевым тенденциям. В 2024 году рынок МФО покинули 98 компаний, и особенно сильно волна новых регуляторных требований ударяет по небольшим игрокам, которым сложно поддерживать приемлемый уровень рентабельности, что приводит к их вынужденному уходу с рынка. По прогнозам экспертов, в 2025 году отрасль покинет ещё минимум 100 компаний. Таким образом, несмотря на общий рост сектора, число игроков на нём в последние годы заметно уменьшается, создавая для лидеров отрасли, таких как Мани Мен, отличные перспективы для увеличения своей доли на рынке. 🧐Параметры облигационного выпуска: ▪️Даты сбора книги заявок: 19-20 февраля ▪️Срок обращения: 3 года ▪️Купон фиксированный: не более 27,5% годовых ▪️Периодичность выплат: ежемесячно ▪️Рейтинг: ruBBB- (Эксперт РА), прогноз «стабильный» ▪️Статус квал. инвестора: да ▪️Оферта: не предусмотрена 👉Сейчас у компании нет бондов в обращении, но компания – далеко не новичок на рынке долгового капитала: ранее было погашено два выпуска на 0,5 млрд и 2 млрд руб. Отмечу, что Мани Мен входит в российскую финтех-группу IDF Eurasia, вместе с сервисом по возврату просроченной задолженности ID Сollect и цифровым банком Cвой Банк. ID Сollect успел разместить уже 8 выпусков облигаций, из которых 6 в обращении. В целом, группу IDF отличает открытый подход к общению с инвесторами, и я это очень ценю! Облигации размещаются с весьма привлекательной доходностью, и если вы квал - обязательно обратите внимание на этот выпуск! Вот прямая ссылка на участие: https://bcs-express.ru/profit/post/423236bb-fd85-4da3-9a4b-07bc4161f2cb ❤️Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными! #облигации

Технический прорыв МГКЛ: рост, подкреплённый сильными показателями 🧐 Буквально месяц назад мы с вами анализировали операционные результаты Группы МГКЛ (Мосгорломбард), и ещё тогда отмечали ближайшую цель для акций компании - район исторических максимумов, вблизи 3,25 руб. за бумагу. Проходит две недели - и мне на глаза попадается идея от Финама в Пульсе, которая предполагает покупку акций МГКЛ с целевой ценой 3,2 руб. и с горизонтом инвестирования в один месяц: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Interfax/cf4e911a-17dd-3e80-83bb-28c40d850d7f/ 📃 "С технической точки зрения цена пытается выйти вверх после бокового тренда. При объёме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 2,4 руб. риск на портфель составит 0.36%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,31", - отметили в Финаме. То, что акция имеет хорошие перспективы с точки зрения технического анализа, которые к тому же подкреплены сильными фундаментальными показателями - это идеальное комбо, указывающее на хороший потенциал для роста котировок акций в обозримом будущем, а значит обратить внимание на эту историю точно можно и нужно. В грамотных инвестиционных руках это может принести хорошую прибыль, особенно если с точкой входа и выхода вам неплохо повезёт. 📈 В 2024 году Группа МГКЛ продемонстрировала отличные показатели, увеличив свою выручку практически в четыре раза – до 8,5 млрд руб. Этот резкий подъем не случаен: стратегические планы компании направлены на расширение деятельности в сфере ломбарда и ресейла. Начало 2025 года также показывает устойчивый рост: в январе выручка выросла в 4,7 раза по сравнению с тем же месяцем предыдущего года, достигнув отметки в 715 млн руб. 📈 Рост цен на золото стал важным фактором успеха МГКЛ. Стоимость золота приближается к отметке в $3000 за унцию. Всего год назад, когда цена колебалась вокруг уровня $2000, немногие могли предположить такой стремительный взлет, хотя некоторые инвестиционные банки предвидели этот сценарий, ссылаясь на растущий спрос и повышение производственных затрат на ключевых мировых месторождениях. 📱Рынок подержанных товаров, или ресейл, также играет важную роль в росте бизнеса МГКЛ. Вторичный рынок приобретает всё большую популярность в стране благодаря активному развитию онлайн-сервисов и смене восприятия таких сделок среди населения. Если всего 15 лет назад многие граждане скептически относились к приобретению бывших в употреблении вещей, то сегодня они всё чаще осознают преимущества этого подхода — ресейл позволяет приобрести качественные товары по приемлемым ценам. 👉 Поэтому я продолжаю считать, что бумаги МГКЛ ( MGKL) представляют собой интересный инвестиционный кейс, благодаря успешной реализации стратегических инициатив и высоким темпам роста бизнеса, который может приятно удивить акционеров компании. А инвестиционная идея от Финам имеет право на жизнь, и по целям в точности совпадает с моими! Мелочь, а приятно. Продолжаю удерживать акции МГКЛ в портфеле жены и рассчитываю на дальнейший рост котировок и обновление исторических максимумов. Ну а ближайшая цель всё та же - район 3,25 руб. за бумагу. ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

Русагро: сегодня первый день торгов после редомициляции! 📓 Группа Русагро представила на днях свои операционные результаты за 2024 год. Этот период был отмечен рядом значительных изменений как внутри самой компании, так и на рынке в целом, поэтому предлагаю вместе с вами рассмотреть ключевые моменты, чтобы понять, какие факторы повлияли на показатели агрохолдинга, и какие перспективы ожидают эмитента в будущем. 📈 Выручка компании по итогам минувшего года увеличилась на +20% до 367 млрд руб. Это стало как результатом увеличения объёмов производства в основных сегментах деятельности, так и благоприятным влиянием рыночной конъюнктуры. Важным фактором также стал рост продовольственной инфляции, которая составила 11,1% - как мы знаем, двузначная инфляция традиционно выгодна для отечественных аграриев. ✔️ В масложировом сегменте выручка в отчётном периоде увеличилась на +43% до 193,5 млрд руб. Сильные результаты обусловлены как консолидацией активов НМЖК, так и модернизацией завода в Балаково, что позволило компании укрепить позиции на рынке. ✔️ В сахарном сегменте продажи увеличились на +5% до 67,8 млрд руб. Несмотря на скромный показатель, это всё же положительный результат, учитывая введение запрета на экспорт сахара Минсельхозом с 6 мая по 31 августа прошлого года. Эти ограничения были направлены на стабилизацию внутреннего рынка, однако при отсутствии аналогичных мер со стороны государства в 2025 году компания может продемонстрировать более высокие темпы роста. ✔️ В мясном сегменте выручка увеличилась на +4% до 50,2 млрд руб., благодаря росту цен. И в 2025 году данный сегмент может занять вторую позицию по объёму выручки после того, как в ноябре компания приобрела полный контроль над Агро-Белогорьем. Эта сделка позволила Русагро почти удвоить свои производственные мощности и выйти на 2-е место в России по объёмам производства свинины. Приобретение Агро-Белогорья действительно оказалось для Русагро удачной сделкой. Агро-Белогорье – вертикально интегрированная компания, чьи активы расположены вблизи предприятий Русагро, что исключает дополнительные затраты на управление и способствует достижению синергии между компаниями. Кроме того, возможность получения экспортной лицензии на поставку свинины в Китай может стать мощным стимулом для дальнейшего роста бизнеса, ведь цены на свинину в Поднебесной почти на 30% выше, чем в России. ✔️ Ну и в с/х сегменте выручка по итогам 2024 года сократилась на -10% до 51,1 млрд руб. На снижение показателей повлияли майские заморозки, негативно сказавшиеся на урожае зерновых и масличных культур. Несмотря на то, что менеджмент компании ранее оценивал эти потери как незначительные, текущая статистика показывает обратное. 👉 На протяжении последних двух месяцев акции AGRO не торговались на Мосбирже, т.к. компания с начала декабря находилась в стадии редомициляции. Однако уже сегодня на Мосбирже торги возобновились, под новым тикером RAGR и с коэффициентом 1/7 по сравнению с ценой до "каникул". Напомню, что на "каникулы" эти бумаги ушли вблизи отметки 1100 руб., и обычно акции компаний, проходящих через редомициляцию, после возобновления торгов демонстрируют падение на 4–5%, обновляя минимумы последних сессий перед "каникулами", в том числе из-за традиционного в этом случае "навеса предложения". Для Русагро такой минимум находится на отметке 1046 руб. (делите на 7), и есть вероятность, что он будет обновлён, хотя крайне позитивный рыночный сентимент последних дней может оказать серьёзную поддержку котировкам и просадку мы не увидим вовсе. В любом случае, по трёхзначным ценникам (делите на 7) будет разумно присматриваться к покупкам акций RAGR в обновлённом, уже полноценно российском статусе. И лично я в этом случае буду очень не прочь стать акционером этой компании, честно вам говорю! ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. Ну и интересной и насыщенной всем нам рабочей недели! #пульс_оцени