📌 Занимательные факты В продолжении наших вчерашних рассуждений приведу вам несколько интересных фактов, подумать над которыми предлагаю самостоятельно. Ну а выводы будут сделаны в понедельник, в традиционном утреннем посте, в нашем уютном и ламповом клубе @Invest_or_lost_CLUB: ✅ Индекс RGBI обновил 7-месячный максимум и третий месяц кряду демонстрирует повышательную тенденцию. ✅ У SBER наблюдается сокращение кредитного портфеля уже второй месяц подряд ✅ Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) выступает за снижение ключевой ставки уже на весеннем опорном заседании ЦБ, которое запланировано на 25 апреля 2025 года. ✅ Индекс FRG100, который отражает доходность годовых банковских вкладов на сумму 100 тыс. руб. в более чем 80 российских банках, за последние пару месяцев продемонстрировал снижение на пол процентных пункта до 17,2% годовых. ✅ Долгосрочный тренд указывает на постепенное снижение темпов роста денежной массы (М2). Ожидается, что дальнейшее уменьшение объема банковского кредитования приведёт к дополнительному замедлению прироста денежной массы. 👉 Российский рынок продолжает жить в условиях высокой ключевой ставки, что отражается на всех сегментах экономики, а замедление темпов роста кредитования, снижение доходности вкладов и замедление роста денежной массы (М2) всё больше указывают на охлаждение экономической активности в стране. Однако индекс RGBI, обновивший 7-месячный максимум, а также снижающиеся ставки на денежном рынке дают надежду на то, что разворот ключевой ставки - это лишь дело времени. И весь вопрос состоит лишь в том, насколько долго продлится этот баланс между давлением со стороны ЦБ и попытками рынка найти точки роста? И каждый из вас должен попытаться ответить на него сам. Ну а для тех, кто до сих пор не подписан на @Invest_or_lost_CLUB и не следит за моими сделками по портфелю, немногг субботнего инсайда: на прошлой неделе я полностью вышел с хорошей прибылью из акций PLZL, а также частично зафиксировал прибыль в бумагах GAZP и UPRO . Двигаемся дальше!! ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И хороших вам выходных! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

​Ралли на рынке акций: фиксируем прибыль или ждем продолжения роста? 📈 Российский рынок акций продолжает раллировать после состоявшегося диалога президентов РФ и США. Возникает закономерный вопрос: стоит ли зафиксировать текущую прибыль или же потенциал для дальнейшего роста еще сохраняется? Чтобы лучше понять ситуацию, давайте проанализируем динамику денежной массы, которая тесно связана с капитализацией фондового рынка. 🏛 Центробанк накануне представил свежие данные по денежной массе (М2) за январь 2025 года, согласно которым показатель сократился на -0,3% (м/м) по сравнению с декабрём и составил 116,8 трлн руб. Хотя сокращение денежной массы может вызывать беспокойство, стоит учесть, что такое уменьшение является сезонным явлением, характерным для января. Годовые темпы роста денежной массы (М2) по-прежнему остаются высокими: динамика составляет +19,5% (г/г). СВО длится три года, и за это время денежная масса выросла на +79%. Внушительные госрасходы стали основным драйвером роста показателя. 🤝 На этой неделе инвесторы активно обсуждают сценария возможного окончания конфликта на Украине. Однако, даже при таком развитии событий, госрасходы останутся выше средних исторических значений, поскольку восстановление новых территорий потребует значительных ресурсов. Это означает, что денежная масса продолжит расти двузначными темпами в ближайшем будущем, что создаёт положительный фон для рынка акций. Капитализация российского рынка акций на текущий момент составляет 59,4 трлн руб. Несмотря на активный рост с 20 декабря 2024 года, когда ЦБ принял решение оставить ключевую ставку на уровне 21%, российский фондовый рынок всё ещё выглядит недооценённым, торгуясь примерно за половину от объёма денежной массы. 🧮 Для сравнения, обычно фондовые рынки стран с развивающимися экономиками, к числу которых относится и Россия, торгуются на уровне около 80% от объёма денежной массы. Косвенно это указывает на то, что наш рынок акций даже с текущих уровней потенциально может вырасти более чем в полтора раза от нынешних уровней. Обращает на себя внимание статистика Investfunds по притоку средств в фонды денежного рынка ( $SBMM, LQDT, $AKMM и др). В ноябре приток средств в фонды составил 128,5 млрд руб., в декабре — 225 млрд руб., в январе — 103,2 млрд руб., а за первые 12 дней февраля — всего 12,1 млрд руб. Из чего мы делаем вывод, что инвесторы уже менее охотно вкладывают средства в фонды ликвидности, что позитивно для рынка акций. 👉 Исходя из анализа данных по денежной массе и других факторов, можно сделать вывод, что рынок акций на длинном горизонте всё ещё не выглядит перегретым. Разумеется, в краткосрочной перспективе коррекция возможна, однако на коррекциях покупка качественных эмитентов по-прежнему представляется разумной стратегией. Поэтому не забывайте откладывать кэш на этот случай (будь то банковские депозиты, облигации или фонды денежного рынка), он вам ещё может пригодиться! ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. И хороших вам выходных, друзья! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

❗️ЦБ ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 21,00%. 📃 ЦБ: основные заявления из официального пресс-релиза 📌 Ключевая ставка: сигнал неизменен, но повышение возможно ▪️ЦБ пока не даёт чётких сигналов о снижении ставки. ▪️На ближайшем заседании будет оценивать целесообразность повышения. ▪️Это значит, что дешёвых денег в экономике в ближайшее время не будет. 📌 Инфляция: прогнозы ухудшаются ▪️ ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2025 год до 7-8% (было 4,5-5,0%). ▪️ Возвращение к цели в 4% ожидается только в 2026 году. ▪️ Высокая инфляция продолжит давить на потребителей и бизнес. 📌 Ключевая ставка: выше и дольше ▪️ Прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год повышен до 19-22% (было 17-20%). ▪️ На 2026 год ставка "ключ" ожидается на уровне 13-14% (было 12-13%). ▪️ Только к 2027 году ЦБ прогнозирует снижение ключевой ставки до 7,5-8,5%. 📌 Экономика: слабый рост ВВП ▪️Прогноз по росту ВВП на 2025 год повышен до 1,0-2,0% (было 0,5-1,5%). ▪️Но на 2026 год рост ожидается на уровне 0,5-1,5% (было 1,0-2,0%). ▪️Экономика остаётся в зоне низких темпов роста. 📌 Кредитный рынок: охлаждение продолжается ▪️ЦБ отмечает усиление охлаждения кредитной активности во всех сегментах. ▪️Прогноз по росту ипотеки на 2025 год снижен до 3-8% (было 8-13%). ▪️Это сигнал о дальнейшем замедлении рынка недвижимости. 📌 Нефть: прогнозы ухудшаются ▪️ЦБ понизил прогноз по цене на нефть Brent: ▪️2025 год: 65/барр. (было $80/барр.). ▪️2026-2027 гг: $60/барр. 👩‍💻 В 15:00мск мы обязательно заглянем на пресс-конференцию ЦБ, внимательно послушаем, что интересного расскажет Эльвира Набиуллина, и сегодня-завтра в @Invest_or_lost_CLUB напишем большой пост на эту тему, с мыслями как жить дальше на таком интересном российском фондовом рынке! ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!