Invest_Jockey
Invest_Jockey
22 февраля 2024 в 12:59
ДОХОДНЕЕ АКЦИЙ И ОБЛИГАЦИЙ! САМЫЙ ВЫГОДНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ СОГЛАСНО ИССЛЕДОВАНИЯМ Идея теории человеческого капитала и его роли для экономического развития и роста впервые была предложена и проверена Теодором Шульцом в 1961 году. В 1964 году Гарри Беккер развил идею до уровня концепции, в соответствии с которой получение образование и приобретение дополнительных навыков рассматриваются как своеобразный инвестиционный проект. Исследования, приведенные в посте касаются зарубежного рынка, но их результаты применимы к российскому. В России тоже проводили исследования человеческого капитала (например, ВШЭ) - результаты схожи с западными выводами. На рисунке мы видим, что по мере увеличения возраста сначала наши доходы возрастают, а затем уменьшаются. В принципе, одна из функций инвестиций и состоит в том, что когда ближе к пенсионному возрасту ваши доходы начнут естественным образом снижаться, ваши инвестиции, сделанные ранее, позволят вашим доходам оставаться на высоком уровне. Второй момент - мы видим, что люди с высшим образованием имеют более высокий доход. Этот вывод применим к России. В целом, чем выше образовательный уровень, тем выше доход. Одна из теорий гласит, что наличие высшего образования как бы сигнализируют фирмам, что кандидаты имеют определенные навыки, способны договариваться (не всегда можно сдать экзамен благодаря оценкам), обладают дисциплиной и добиваться поставленных целей. В 60-х годах было проведено огромное исследование, которое выяснило, что норма доходности (реальная) в акции составляет 6% , облигации 2%, а отдача от инвестиций в образование 10%. Более современные исследования показали, что отдача от инвестиций в образование немного сократилась . Важно понимать, что инвестиции в образование - это не только обучение в университете, это может быть получение дополнительного образования или прохождение курсов повышения квалификации. Инвестируйте в свое образование, инвестируйте в фондовые рынки - это самая разумная стратегия. Век живи - век учись! #финграм #прояви_себя_в_пульсе
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
13 сентября 2024
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
13 сентября 2024
Банк России повысил ставку до 19% и сохранил жесткую риторику
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
46,7%
483 подписчика
S.Mironenko
32,5%
2K подписчиков
VASILEV.INVEST
12,7%
6,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Обзор
|
13 сентября 2024 в 20:41
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Читать полностью
Invest_Jockey
3,2K подписчиков 116 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
3,73%
Еще статьи от автора
3 июля 2024
Специально для следующего выпуска Деньги не спят в пятницу)) @Vasiliy_Oleynik
24 июня 2024
24.06.2024 КРАТКОСРОЧНО: •Модель ФРС - Нейтрально •Модель Ярдини - акции переоценены. Интересные индикаторы, обсудим их позже. •TRIN - Не нашел расчетов для российского рынка... (но мы скоро займемся этим). •Боллинджер (пост здесь - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Invest_Jockey/60b5b778-88f3-4024-817d-fe32f488be3c?utm_source=share)Ничего особенного, индекс в нисходящем тренде, ниже своей средней. Явных сигналов нет. ДОЛГОСРОЧНО (обновляется каждый месяц): •CAPE - 6,17 (пост здесь - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Invest_Jockey/a788681e-f008-4856-ba42-9b361b01e504?utm_source=share) МосБиржа по показателю CAPE? Любопытно! На май показатель - 6,17. Диапазон с 2014 года - 5,14 - 11,83. Рынок дешев, но не без причины. Ожидаемая реальная доходность в ближайшие 10 лет - 16,2% годовых. Если ты веришь в российскую экономику, то долгосрочные инвестиции могут приносить неплохую прибыль. Рынок балансирует в ожидании июльского решения по ставке. Вероятно, повышение до 17% уже учтено. Существуют разные мнения о повышении - кто-то говорит о 18%, кто-то - что его вообще не будет. Оба варианта интересны, ждем новостей. Долгосрочно рынок выглядит дешево, и если мы думаем не о днях, а о годах, то потенциальная доходность довольно высока. Трейдерский раздел: •Софтлайн SOFL коснулся нижнего коридора диапазона из 3-стандартных отклонений. Посмотрим, сможет ли бумага развить движение, хотя бы до среднего. Тренд пока нисходящий. •Т-Банк TCSG закрылся выше среднего. Если сохранит позиции, есть шансы на рост. Трейдерам стоило бы обратить внимание. •Аэрофлот AFLT выглядит крепко, тренд восходящий, диапазон расширяется. Это может говорить о продолжении движения. P.S: Кстати, есть интересная версия про недавний пролив индекса- дело не в повышении ставок, а в том, что дружественные нерезиденты продают активы, боясь нарваться на вторичные санкции. Возможно знали заранее о введении санкций.
21 июня 2024
SLOAN RATIO - Коэффициент Слоуна - это инструмент, который помогает понять насколько качественна прибыль компании. Есть такая штука, как "аномалия начисления". Впервые о ней заговорил Ричард Слоун из Мичиганского университета в 1996 году. И вот что он обнаружил: акции компаний с маленькими или отрицательными коэффициентами начисления заметно обгоняют (+ 10% ежегодно) акции компаний с большими коэффициентами. Слоун показал, что компании с маленькими коэффициентами начисления реально обгоняют компании с большими коэффициентами начисления. За 40 лет с 1962 по 2001 год он заметил, что такая стратегия приносит примерно 18% дохода в год, что в два раза больше, чем 7,4% годовой доходности SNP 500 за этот период (т.е. получается более 10% сверх нормы доходности на год вперед). И это подтверждают многие исследования. Самое удивительное в этой аномалии - она сохраняется, даже несмотря на то, что о ней знают многие хедж-фонды и другие арбитражеры. Исследование 2006 года "Денежные потоки, начисления и будущая доходность" показало, что стратегия, основанная на начислениях, до сих пор опережает рынок более чем на 9% в год. Слоун считает, что все дело в том, что, как заметили Грэм и Додд еще в 1934 году, инвесторы часто ленятся анализировать финансовую отчетность и принимают инвестиционные решения просто на основе прибыли, не глядя на ее структуру. Они оценивают прибыль компании с большими начислениями так же высоко, как и прибыль компании с маленькими начислениями, хотя прибыль компании с большими начислениями может измениться в следующие годы. В отчетности многое зависит от оценок бухгалтеров и руководителей компании. И в национальных, и в международных стандартах бухгалтерии есть некоторые допуски, которые позволяют компаниям "играть" с цифрами. Но речь идет не о незаконных манипуляциях, а о легальных корректировках и начислениях, которые проходят аудит и попадают в итоговую отчетность. Творчески можно подойти к учету: •Износ и амортизация; •Создание разных резервов; •Выбор способа учета материалов (LIFO, FIFO); •Пенсионные планы для работников; •Оценка нематериальных активов, особенно гудвилла. Все эти пункты могут сильно влиять на общее качество отчетности. Теперь давайте посмотрим на формулу - Коэффициент Слоуна = (чистая прибыль - денежный поток от операционной деятельности - денежный поток от инвестиционной деятельности) / Совокупные активы. Коэффициент Слоуна от -10% до 10% считается хорошим знаком. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе