Invest_Jockey
Invest_Jockey
11 января 2024 в 6:41
КАК ПРАВИЛЬНО ИСПОЛЬЗОВАТЬ СТОП-ЛОСС? Стоп-лосс может быть полезен в спекулятивных сделках, а также он может быть полезен в активных стратегиях. В инвестиционных долгосрочных портфелях стоп-лосс редко используется. В этом посте хочу поделиться одним из способов использования стопа, чтобы он работал максимально эффективно. В большей части речь идет о спекулятивных стратегиях, как и говорил выше. Итак, обычно логика у большинства следующая: вам потенциально нравится какая-либо сделка, и вы определяете каким % капитала (или какой суммой) готовы рискнуть. Например, вы решаете, что максимально готовы потерять 2% капитала на этой сделке. Тогда вы заходите либо 100% денежных средств и выставляете 2% стоп, или заходите 50% денежных средств и выставляете 4% стоп и так далее. Альтернативный (и более правильный, на мой взгляд) подход к использованию стоп-лосса: в самом начале вы определяете ценовой уровень в потенциальной сделке, когда вы точно будете не правы. Например, вы считаете, что цена пробила важное сопротивление и стоимость акции уже не опуститься ниже недельного минимума (не силен в тех.анализе – это просто для примера), потому что если цена туда опуститься, значит вы неправильно оценили важность этого уровня. Далее вы смотрите, сколько % от цены входа до этого недельного минимума. Например, сейчас цена выше недельного минимума на 10%. Далее вы определяете уровень риска на сделку – пусть будет 2% капитала. И только теперь определяете размер позиции. В данном примере вы ставите 10% стоп и ваш уровень позиции 20% от общего капитала – тогда если стоп сработает, вы потеряете 2% от вашего капитала. Итог: размер позиции нужно определять в конце, а не в начале, как делает большинство. После того, как вы поймете, где вы будете не правы, вы сможете рассчитать уровень стопа и размер позиции по сделке. Надеюсь было полезно! #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульсучит
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
13 сентября 2024
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
13 сентября 2024
Банк России повысил ставку до 19% и сохранил жесткую риторику
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
46,7%
483 подписчика
S.Mironenko
32,5%
2K подписчиков
VASILEV.INVEST
12,7%
6,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Обзор
|
13 сентября 2024 в 20:41
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Читать полностью
Invest_Jockey
3,2K подписчиков 116 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
3,73%
Еще статьи от автора
3 июля 2024
Специально для следующего выпуска Деньги не спят в пятницу)) @Vasiliy_Oleynik
24 июня 2024
24.06.2024 КРАТКОСРОЧНО: •Модель ФРС - Нейтрально •Модель Ярдини - акции переоценены. Интересные индикаторы, обсудим их позже. •TRIN - Не нашел расчетов для российского рынка... (но мы скоро займемся этим). •Боллинджер (пост здесь - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Invest_Jockey/60b5b778-88f3-4024-817d-fe32f488be3c?utm_source=share)Ничего особенного, индекс в нисходящем тренде, ниже своей средней. Явных сигналов нет. ДОЛГОСРОЧНО (обновляется каждый месяц): •CAPE - 6,17 (пост здесь - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Invest_Jockey/a788681e-f008-4856-ba42-9b361b01e504?utm_source=share) МосБиржа по показателю CAPE? Любопытно! На май показатель - 6,17. Диапазон с 2014 года - 5,14 - 11,83. Рынок дешев, но не без причины. Ожидаемая реальная доходность в ближайшие 10 лет - 16,2% годовых. Если ты веришь в российскую экономику, то долгосрочные инвестиции могут приносить неплохую прибыль. Рынок балансирует в ожидании июльского решения по ставке. Вероятно, повышение до 17% уже учтено. Существуют разные мнения о повышении - кто-то говорит о 18%, кто-то - что его вообще не будет. Оба варианта интересны, ждем новостей. Долгосрочно рынок выглядит дешево, и если мы думаем не о днях, а о годах, то потенциальная доходность довольно высока. Трейдерский раздел: •Софтлайн SOFL коснулся нижнего коридора диапазона из 3-стандартных отклонений. Посмотрим, сможет ли бумага развить движение, хотя бы до среднего. Тренд пока нисходящий. •Т-Банк TCSG закрылся выше среднего. Если сохранит позиции, есть шансы на рост. Трейдерам стоило бы обратить внимание. •Аэрофлот AFLT выглядит крепко, тренд восходящий, диапазон расширяется. Это может говорить о продолжении движения. P.S: Кстати, есть интересная версия про недавний пролив индекса- дело не в повышении ставок, а в том, что дружественные нерезиденты продают активы, боясь нарваться на вторичные санкции. Возможно знали заранее о введении санкций.
21 июня 2024
SLOAN RATIO - Коэффициент Слоуна - это инструмент, который помогает понять насколько качественна прибыль компании. Есть такая штука, как "аномалия начисления". Впервые о ней заговорил Ричард Слоун из Мичиганского университета в 1996 году. И вот что он обнаружил: акции компаний с маленькими или отрицательными коэффициентами начисления заметно обгоняют (+ 10% ежегодно) акции компаний с большими коэффициентами. Слоун показал, что компании с маленькими коэффициентами начисления реально обгоняют компании с большими коэффициентами начисления. За 40 лет с 1962 по 2001 год он заметил, что такая стратегия приносит примерно 18% дохода в год, что в два раза больше, чем 7,4% годовой доходности SNP 500 за этот период (т.е. получается более 10% сверх нормы доходности на год вперед). И это подтверждают многие исследования. Самое удивительное в этой аномалии - она сохраняется, даже несмотря на то, что о ней знают многие хедж-фонды и другие арбитражеры. Исследование 2006 года "Денежные потоки, начисления и будущая доходность" показало, что стратегия, основанная на начислениях, до сих пор опережает рынок более чем на 9% в год. Слоун считает, что все дело в том, что, как заметили Грэм и Додд еще в 1934 году, инвесторы часто ленятся анализировать финансовую отчетность и принимают инвестиционные решения просто на основе прибыли, не глядя на ее структуру. Они оценивают прибыль компании с большими начислениями так же высоко, как и прибыль компании с маленькими начислениями, хотя прибыль компании с большими начислениями может измениться в следующие годы. В отчетности многое зависит от оценок бухгалтеров и руководителей компании. И в национальных, и в международных стандартах бухгалтерии есть некоторые допуски, которые позволяют компаниям "играть" с цифрами. Но речь идет не о незаконных манипуляциях, а о легальных корректировках и начислениях, которые проходят аудит и попадают в итоговую отчетность. Творчески можно подойти к учету: •Износ и амортизация; •Создание разных резервов; •Выбор способа учета материалов (LIFO, FIFO); •Пенсионные планы для работников; •Оценка нематериальных активов, особенно гудвилла. Все эти пункты могут сильно влиять на общее качество отчетности. Теперь давайте посмотрим на формулу - Коэффициент Слоуна = (чистая прибыль - денежный поток от операционной деятельности - денежный поток от инвестиционной деятельности) / Совокупные активы. Коэффициент Слоуна от -10% до 10% считается хорошим знаком. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе