Sentiment indicators. Неценовые индикаторы технического анализа. В то время, как основные технические индикаторы, отражают настроение инвесторов через данные о цене и объемах торговли, существуют также специальные индикаторы настроения инвесторов и движения капитала для предсказания направления будущего тренда. Психологические индикаторы (sentiment indicators) используются для того, чтобы понять убеждения потенциальных покупателей и продавцов. Настроение на рынке называется «бычьим», если инвесторы ожидают повышения цен, и «медвежьим», если инвесторы ожидают снижения цен. Такими индикаторами могут быть опросы, которые измеряют настроения инвесторов напрямую, а также некоторые индикаторы, основанные на рыночных данных: 1. – Put/call ratio Обычно put/call ratio рассчитывается как отношение дневного торгового объема put-опционов к call-опционам. Опционы put дают прибыль при падении цены, а call, наоборот, при ее росте. Следовательно, превышение put-опционов над call-опционами свидетельствует о преобладании медвежьих настроений на рынке – большая часть участников срочного рынка «голосует» за падение. Увеличение количества call-опционов по отношению к put опционам, соответственно, говорит об усилении быков. 2. Маржа долга Размер маржи долга – это легко доступный индикатор, потому что от брокеров требуется сообщать эти данные. Увеличение общей маржи долга предполагает агрессивную покупку инвесторами за счет маржи. Когда инвесторы достигают пределов по маржинальным кредитам, их способность продолжать покупку уменьшается, что может привести к снижению цен. Когда цены начнут снижаться, инвесторам может потребоваться продать ЦБ, чтобы удовлетворить требования о внесении маржи, и это еще больше понизит цены. Таким образом, повышение маржинального долга обычно совпадает с повышением рыночных цен, а уменьшение маржинального долга совпадает с уменьшением рыночных цен. 3. Short interest ratio Если увеличение маржи долга предполагает агрессивную покупку и сильные положительные настроения, то увеличения коротких продаж (продажа ЦБ, которых нет в наличии) означает сильные отрицательные настроения. Сумма коротких продаж (short interest) – это количество акций, которые инвесторы взяли в займы и, затем, продали без покрытия (короткие продажи). Как и в случае с маржой долга, сумма коротких продаж сообщается брокерскими фирмами рынку. Коэффициент суммарной короткой позиции равняется сумме коротких продаж, деленной на среднедневной объем торговли. Высокий показатель коэффициента суммарной короткой позиции означает, что инвесторы ожидают, что цена акций снизится, однако инвесторы, чтобы вернуть взятые в займы акции, должны будут приобрести их в бедующем. Таким образом, аналитики технического анализа не пришли к единому мнению, как интерпретировать коэффициент суммарной короткой позиции. 4. Индекс Армса / short-term trading index (TRIN) Рыночный технический индикатор, показывающий соотношение количества выросших и упавших инструментов к их объёмам торгов. Рассчитывается следующим образом: TRIN = количество растущих инструментов/количество падающих инструментов ______________________________________________________________ суммарн.объем торг.раст. инстр./ сумм.объем падающ.инструментов Значение коэффициента, близкое к единице, означает, что капитал распределен равномерно между растущими и снижающимися акциями. Значение индекса, большее, чем единица означает, что больший объем находится в падающих акциях, а коэффициент, меньший единицы, означает, что большие объемы находятся в растущих акциях. !!!Данные индикаторные показания говорят только про возможность разворота, поэтому требуется дождаться, чтобы стоимость это подтвердила перед тем, как будет начат торговый процесс. Конечно, эти индикаторы более актуальны для зарубежных рынков и там их проще найти, при этом полезно понять логику их работы и тогда их можно применять и для нашего рынка. Инфо из курса CFA Level 1. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе