Также недавно протестировал портфель, который, скорее всего, собрал бы в начале этого года. Он довольно условный и является некой усреднённой репрезентацией портфеля пассивного инвестора, ориентирующегося на российский рынок. Ребалансировку выставил раз в месяц. Как мы видим на графике 1, этот портфель немного обогнал бы IMOEX, если бы был собран год назад. Но график 2 показывает, что S&P500 за тот же год показал себя намного лучше. Думаю, не стоит говорить, что на дистанции в 10 лет разрыв был бы не меньше. К сожалению, так же протестировать портфель, состоящий из новых облигаций (вроде RU000A1062M5), пока что невозможно, ведь у них нет исторической доходности. Но можно представить, что он показал бы доходность золота +5% при условии держания облигаций до погашения и без учёта дисконта. Вот такие пироги, товарищи инвесторы. #балдёжные_инвестиции

Золото для балдежа. Под влиянием недавних событий многие инвесторы в очередной раз убедились в том, что доллар - одно из лучших вложений. И немудрено, ведь на данный момент 10-летний график USDRUB показывает 202% роста по отношению к рублю, в то время как IMOEX выросла всего на 114%. Несмотря на это, вера в иностранную валюту - это заблуждение, которое способно значительно уменьшить ваш капитал. Почему? Сейчас быстренько разберём. Во-первых, любая валюта подвержена инфляции. Да, инфляция доллара значительно медленнее, чем инфляция рубля, но доходность доллара в реальном выражении всё равно отрицательная. В отличии от акций и облигаций, валюта не генерирует денежный поток. Во-вторых, неквалифицированные инвесторы имеют крайне скромный доступ к американским акциям и облигациям, особенно в нынешних условиях. Вряд ли инвестор с малым капиталом готов к потере (заморозке) 50% депо при блокировке всего одной акции Apple. И тут на помощь приходит золото. За последние 10 лет оно показало доходность в размере 44% по отношению к доллару. Это слегка покрывает инфляцию самого доллара. А при пересчёте в рубли к этой доходности добавились бы ещё и те самые 202%. Это невероятно много по сравнению с 114% Мосбиржи. Результаты за последний год вы можете видеть на графике 1. Но если вы посмотрите на график 2, то поймёте, что не всё так радужно. По сравнению с доходностью S&P500, доходность золота - это убыток. Но, как уже было сказано, активы США для нас ограничены. Конечно, есть ITOT, VTI и AGG, которые вряд ли подвергнутся блокировке, но всё же требуют приличного капитала, а также имеют некоторые другие неприятные нюансы. Именно поэтому инвесторам, желающим сохранить сбережения и защитить их от девальвации, стоит обратить внимание на золото. Например: •GLDRUB_TOM - физическое золото. Обладает сравнительно высокой стоимостью и высокими комиссиями за продажу и покупку. Низкая ликвидность в сравнении с долларом. Кроме того, физическое золото нельзя перенести к другому брокеру. •TGLD - фонд золота без комиссий за покупку и продажу, но с комиссией УК. Обладает низкой стоимостью и достаточно высокой ликвидностью. •RU000A1062M5 - тёмная лошадка рынка. Номинал этой облигации привязан к стоимости физического золота, а купон выплачивается в процентах от номинала. На данный момент обладает низкой ликвидностью и торгуется с огромным дисконтом, но по сути это великолепный инструмент. Купить золото со скидкой и получать проценты - чистый балдёж. Кроме того, существует возможность купить акции золотодобывающих компаний, которые показывают высокую историческую доходность, например SELG и PLZL . Но, разумеется, нет никаких гарантий, что историческая доходность будет повторяться. Таким образом, хранить сбережения в долларах - не самая лучшая идея. Для защиты капитала от инфляции и девальвации есть намного более эффективные инструменты. Надеюсь, пост был полезным, и желаю всем поменьше черешни! #балдёжные_инвестиции

Ответственное инвестирование. Не так давно выяснилось, что капибары довольно полезны для экономики - капибарный туризм в Японии достиг огромных масштабов. В этом заслуга не только предприимчивых зоопарков, но и самих кокосовых собачек - дружелюбые и флегматичные, сидят в теплой водичке, едят арбузы, никого не трогают. Инвестирование в капибар - это инвестирование в счастье людей и самих кокосовых собачек. ESG-лидеры - это компании с высокими показателями социальной ответственности, а SRI-инвестирование - это инвестирование с учетом морально-этических принципов. ESG-показатели компаний оцениваются различными рейтинговыми группами, например, RAEX. По-настоящему #балдёжные_инвестиции подразумевают ответственное инвестирование. Чистая карма - еще один залог крепкого сна. В противовес ESG и SRI существуют "sin stocks" - бумаги компаний, занимающихся сомнительной деятельностью: производством и продажей оружия, алкоголя, сигарет, а также микрофинансовые организации. Как правило, "греховные" акции показывают большую доходность, чем "этичные", но Карбюратор считает, что жадность и безответственность приводит к плачевным последствиям. Поэтому я составил списки российских ESG и анти-ESG бумаг, чтобы вам было проще в них разобраться и, возможно, пересмотреть свою стратегию. ESG-лидеры: •Полюс •NLMK - держу в портфеле немного •ФосАгро •Яндекс (хотя тут можно и поспорить) •Лукойл •MOEX - держу в портфеле, т.к. по сути это одновременно инвестиция в широкий рынок акций •Polymetal "Зеленые" облигации: •ДОМ.РФ Социальные облигации RU000A103RD6 - 9,78% к погашению, 8% купон •Атомэнергопром RU000A105K85 - 9,6% к погашению, 8,95% купон •Сектор устойчивого развития Мосбиржи •и др. Анти-ESG: •ТГК-2 •РуссНефть •Белуга •КАМАЗ •КарМани •Нижнекамскнефтехим •Газпром нефть •TCS Group (к сожалению) •Сургутнефтегаз •Банк ВТБ •Башнефть •Мечел Помимо акций и облигаций, существуют также ESG-фонды, большинство из которых - иностранные. Сейчас в Тинькофф можно купить фонды TGRN и TSST, которые состоят из акций иностранных компаний, что свяано с повышенным риском. Тем не менее, это неплохие инструменты диверсификации, да еще и этичные. Несмотря на все их недостатки, небольшую часть портфеля (примерно 1%) я выделил именно под эти фонды. Что ж, надеюсь пост был полезным. Желаю всем добра и апельсинок!