Также недавно протестировал портфель, который, скорее всего, собрал бы в начале этого года. Он довольно условный и является некой усреднённой репрезентацией портфеля пассивного инвестора, ориентирующегося на российский рынок. Ребалансировку выставил раз в месяц. Как мы видим на графике 1, этот портфель немного обогнал бы IMOEX, если бы был собран год назад. Но график 2 показывает, что S&P500 за тот же год показал себя намного лучше. Думаю, не стоит говорить, что на дистанции в 10 лет разрыв был бы не меньше. К сожалению, так же протестировать портфель, состоящий из новых облигаций (вроде $RU000A1062M5), пока что невозможно, ведь у них нет исторической доходности. Но можно представить, что он показал бы доходность золота +5% при условии держания облигаций до погашения и без учёта дисконта. Вот такие пироги, товарищи инвесторы. #балдёжные_инвестиции

Золото для балдежа. Под влиянием недавних событий многие инвесторы в очередной раз убедились в том, что доллар - одно из лучших вложений. И немудрено, ведь на данный момент 10-летний график $USDRUB показывает 202% роста по отношению к рублю, в то время как IMOEX выросла всего на 114%. Несмотря на это, вера в иностранную валюту - это заблуждение, которое способно значительно уменьшить ваш капитал. Почему? Сейчас быстренько разберём. Во-первых, любая валюта подвержена инфляции. Да, инфляция доллара значительно медленнее, чем инфляция рубля, но доходность доллара в реальном выражении всё равно отрицательная. В отличии от акций и облигаций, валюта не генерирует денежный поток. Во-вторых, неквалифицированные инвесторы имеют крайне скромный доступ к американским акциям и облигациям, особенно в нынешних условиях. Вряд ли инвестор с малым капиталом готов к потере (заморозке) 50% депо при блокировке всего одной акции Apple. И тут на помощь приходит золото. За последние 10 лет оно показало доходность в размере 44% по отношению к доллару. Это слегка покрывает инфляцию самого доллара. А при пересчёте в рубли к этой доходности добавились бы ещё и те самые 202%. Это невероятно много по сравнению с 114% Мосбиржи. Результаты за последний год вы можете видеть на графике 1. Но если вы посмотрите на график 2, то поймёте, что не всё так радужно. По сравнению с доходностью S&P500, доходность золота - это убыток. Но, как уже было сказано, активы США для нас ограничены. Конечно, есть $ITOT, $VTI и $AGG, которые вряд ли подвергнутся блокировке, но всё же требуют приличного капитала, а также имеют некоторые другие неприятные нюансы. Именно поэтому инвесторам, желающим сохранить сбережения и защитить их от девальвации, стоит обратить внимание на золото. Например: •$GLDRUB_TOM - физическое золото. Обладает сравнительно высокой стоимостью и высокими комиссиями за продажу и покупку. Низкая ликвидность в сравнении с долларом. Кроме того, физическое золото нельзя перенести к другому брокеру. •$TGLD - фонд золота без комиссий за покупку и продажу, но с комиссией УК. Обладает низкой стоимостью и достаточно высокой ликвидностью. •$RU000A1062M5 - тёмная лошадка рынка. Номинал этой облигации привязан к стоимости физического золота, а купон выплачивается в процентах от номинала. На данный момент обладает низкой ликвидностью и торгуется с огромным дисконтом, но по сути это великолепный инструмент. Купить золото со скидкой и получать проценты - чистый балдёж. Кроме того, существует возможность купить акции золотодобывающих компаний, которые показывают высокую историческую доходность, например $SELG и $PLZL . Но, разумеется, нет никаких гарантий, что историческая доходность будет повторяться. Таким образом, хранить сбережения в долларах - не самая лучшая идея. Для защиты капитала от инфляции и девальвации есть намного более эффективные инструменты. Надеюсь, пост был полезным, и желаю всем поменьше черешни! #балдёжные_инвестиции

Почему вы не хотите получать дивиденды Часто встречаю в Пульсе подборки дивидендных акций, на них всегда огромный спрос, причём не только среди спекулянтов. Многим инвесторам дивидендная стратегия кажется очень привлекательной - покупаешь акцию крупной компании, а тебе за это ещё и платят. Но на деле оказывается, что дивиденды - это не просто вознаграждение за риск, добавляемое поверх цены. Дивиденды - это части вашей бумаги, принудительно переводящаяся в кэш. Почему? Во-первых, после каждой выплаты случается дивгэп, который может оказаться больше размера выплаты и не закрыться даже через месяц. Во-вторых, на дивиденды компания потратила часть средств, которую могла бы направить на развитие. Выходит, что акция потеряла в стоимости, а вы за это ещё и заплатили налог. На помощь приходят фонды, которые не платят такой налог с дивидендов, но совсем не иметь акции в портфеле тоже не очень выгодно, ведь приходится платить комиссии фондам. К тому же, фонды не являются безрисковыми активами и могут быть заблокированы. На что действительно стоит обратить внимание при выборе акций, так это байбэки. Совершая выкуп акций, компания сокращает их количество и, соответственно, значительно повышает шанс роста цены акции. Таким образом владельцы получают дополнительную прибыль, не тратясь на налоги. Настоящий балдёж. Именно поэтому я составил для вас подборку акций российских компаний, проводящих байбэк-программы: •Сбер Банк ап $SBERP - финиш программы в 2025 году, выкуплено 0% •Банк Санкт-Петербург $BSPB - финиш в 2023 году, выкуплено 2,2% •Роснефть $ROSN - финиш в 2023 году, выкуплено 18,5% •Группа ЛСР $LSRG - компания нередко проводит короткие байбэк-программы •Новатэк $NVTK - финиш в 2026, выкуплено 8,9% •ГК Самолет $SMLT - программа 2022 года не выполена, поэтому есть шанс повторения •Лукойл $LKOH - программа 2022 года выполнена на 13% •Инарктика, Детский мир - финиш не установлен, выкуплено 0% •Яндекс {$YNDX} - финиш не установлен, выкуплено 52% Также для диверсификации можно обратить внимание на фонд {$TBUY} - он состоит из акций иностранных компаний, проводящих байбэк-политику. Надеюсь, пост был полезным, желаю всем чилловых торгов! #балдежные_инвестиции

Ответственное инвестирование. Не так давно выяснилось, что капибары довольно полезны для экономики - капибарный туризм в Японии достиг огромных масштабов. В этом заслуга не только предприимчивых зоопарков, но и самих кокосовых собачек - дружелюбые и флегматичные, сидят в теплой водичке, едят арбузы, никого не трогают. Инвестирование в капибар - это инвестирование в счастье людей и самих кокосовых собачек. ESG-лидеры - это компании с высокими показателями социальной ответственности, а SRI-инвестирование - это инвестирование с учетом морально-этических принципов. ESG-показатели компаний оцениваются различными рейтинговыми группами, например, RAEX. По-настоящему #балдёжные_инвестиции подразумевают ответственное инвестирование. Чистая карма - еще один залог крепкого сна. В противовес ESG и SRI существуют "sin stocks" - бумаги компаний, занимающихся сомнительной деятельностью: производством и продажей оружия, алкоголя, сигарет, а также микрофинансовые организации. Как правило, "греховные" акции показывают большую доходность, чем "этичные", но Карбюратор считает, что жадность и безответственность приводит к плачевным последствиям. Поэтому я составил списки российских ESG и анти-ESG бумаг, чтобы вам было проще в них разобраться и, возможно, пересмотреть свою стратегию. ESG-лидеры: •Полюс •$NLMK - держу в портфеле немного •ФосАгро •Яндекс (хотя тут можно и поспорить) •Лукойл •$MOEX - держу в портфеле, т.к. по сути это одновременно инвестиция в широкий рынок акций •Polymetal "Зеленые" облигации: •ДОМ.РФ Социальные облигации {$RU000A103RD6} - 9,78% к погашению, 8% купон •Атомэнергопром $RU000A105K85 - 9,6% к погашению, 8,95% купон •Сектор устойчивого развития Мосбиржи •и др. Анти-ESG: •ТГК-2 •РуссНефть •Белуга •КАМАЗ •КарМани •Нижнекамскнефтехим •Газпром нефть •TCS Group (к сожалению) •Сургутнефтегаз •Банк ВТБ •Башнефть •Мечел Помимо акций и облигаций, существуют также ESG-фонды, большинство из которых - иностранные. Сейчас в Тинькофф можно купить фонды {$TGRN} и {$TSST}, которые состоят из акций иностранных компаний, что свяано с повышенным риском. Тем не менее, это неплохие инструменты диверсификации, да еще и этичные. Несмотря на все их недостатки, небольшую часть портфеля (примерно 1%) я выделил именно под эти фонды. Что ж, надеюсь пост был полезным. Желаю всем добра и апельсинок!

Подушка безопасности и балдёж. Не секрет, что инвестиции без рисков не бывают. Даже в долгосрочной перспективе есть шанс, что какой-нибудь актив обвалится. Защититься от убытков позволяет грамотная диверсификация, а сегодня мы разберём самую консервативную и мягкую часть нашего портфеля. Чем можно наполнить подушку? •Золото. В первую очередь, это физическое золото $GLDRUB_TOM, но также можно использовать фонды золота и какие-нибудь ценные монеты. Золото слабо коррелирует с остальными активами, но даёт практически нулевую доходность. •Валюта. Лучше всего раз в месяц покупать определённую сумму самых ликвидных валют, например, доллар, евро и юань в равных долях. Доходность в реальном выражении тоже может быть нулевой, ведь валюта не защищена от инфляции. •ОФЗ-ИН. Дают гарантированную доходность в 2-3% сверх размера инфляции, установленного Росстатом. •Уже упоминавшийся $LQDT . Его плюсы и минусы вы можете найти в предыдущих постах. Вкратце: этот фонд позволяет в любой момент продать и купить себя. •Наличные деньги и депозиты. Какого размера должна быть подушка? Рекомендуется рассчитывать объем подушкт в размере нескольких месячных зарплат, желательно на полгода. Если вы уже большая капибара, то и подушка вам полагается соответствующая. Часто пишут, что подушку нужно формировать до начала непосредственного инвестирования, чтобы уже иметь защиту от риска. Беда в том, что, следуя такой рекомендации, ваш капитал будет уменьшаться из-за инфляции. Отсюда следует мудрость Карбюратора №3: грамотная стратегия позволяет инвестировать и формировать подушку одновременно. Таким образом мы защитимся не только от рисков, но и от синдрома упущенной выгоды. Ещё и арбуз сможем поесть. #балдёжные_инвестиции

Альтернативы $LQDT. Как мы уже выяснили в прошлом посте, Ликвидность имеет ряд недостатков и подходит далеко не всем инвесторам. Самым существенным недостатком этого фонда, конечно, является высокая комиссия за покупку и продажу, а самым существенным плюсом - низкая волатильность. Так какие активы могут показывать схожие результаты в долгосрочной перспективе? • $TBRU, $SBRB, $OBLG - первый состоит по большей части из "мусорных" облигаций, а остальные привязаны к индексу корпоративных облигаций. Имеют значительно более высокие риски в сравнении с Ликвидностью, но в перспективе могут показать более высокую доходность. Подходят для тех, кто не любит самостоятельно выбирать облигации. • ОФЗ-ИН - предлагают гарантированную доходность в размере 3% сверх инфляции. Имеют высокую ликвидность, но также есть риск убытка при продаже раньше срока погашения. • Вклады, накопительные счета и инвестиционные платформы - имеют различные условия и недостаток в виде необходимости регистрации. Всё же удобнее следить за портфелями в одном сервисе, а вклады и накопительные счета Тинькофф предлагают сравнительно малые проценты доходности. Что объединяет все эти инструменты, так это диверсификация. Высокая диверсификация - залог крепкого сна и балдёжного бодрствования. Именно поэтому Карбюратор не видит смысла в зацикливании лишь на паре активов. #балдёжные_инвестиции

Зачем нужен $LQDT и как он поможет в балдеже? Если вы посмотрите на график стоимости этого фонда, то увидите, что он стабильно растёт на 8% в год и обладает практически нулевой волатильностью. Этим он похож на вклад в банке. Но, в отличии от вклада, деньги можно вывести когда угодно, минимальной суммы вложения нет, а "условия" вложения не будут пересмотрены, если вы забудете вывести деньги. Это были плюсы, а к минусам относится в первую очередь комиссия за покупку и продажу. Если у вас тариф "Трейдер", то существенного влияния вы не ощутите, а вот с тарифом "Инвестор" придётся подождать несколько недель, прежде чем выводить средства. В ином случае вы можете потерять часть депозита. Кроме того, некоторые вклады предлагают более высокий процент. Так кому же подойдёт $LQDT ? Ответ - инвесторам с небольшим капиталом, желающим припарковать звонкую монету, но оставить простор для манипуляций, высокую ликвидность и диверсификацию. Карбюратор находит этот фонд достаточно балдёжным для использования в качестве альтернативы вкладам, но в будущем расскажет о более прибыльных вариантах. #балдёжные_инвестиции

Как и обещал, рассказываю про то, зачем нужны фонды, копирующие индекс Мосбиржи и чем они отличаются. • $TMOS - не имеет комиссии за операции. Комиссия за управление - 0.79%. Принадлежит Тинькофф. Доходность за последний год - 55% • $EQMX - комиссия за управление - 0.69%. Принадлежит ВТБ. Доходность за последний год - 56% • $SBMX - комиссия за управление - 1%. Принадлежит Сберу. Доходность за последний год - 56% Исходя из этих различий, можно сделать вывод, что $TMOS больше всего подходит для спекулянтов и начинающих инвесторов, так как покупается и продаётся без лишних затрат. $EQMX же больше подходит долгосрочным инвесторам, так как имеет более низкую комиссию УК, а также чуть более высокую доходность. Кому же тогда подходит $SBMX, если у него самая высокая комиссия? Ответ - инвесторам, любящим диверсификацию. Казалось бы, зачем переплачивать за тот же самый индекс? Нюанс в том, что каждый из этих фондов имеет немного разную точность следования, из-за чего в один год $TMOS может показывать самую высокую доходность, а в следующем году уже $SBMX выйдет на первое место. Поэтому имеет смысл держать в портфеле каждый из этих фондов, но отдавать приоритет тому фонду, который подходит вам больше остальных. А в целом, индексу Мосбиржи стоит следовать потому, что он охватывает большую часть рынка, то есть его фонды имеют максимальную диверсификацию среди фондов российских акций. #балдёжные_инвестиции

Коррекция на Мосбирже, что делать? То же, что и обычно! Одна из важных составляющих балдёжного инвестирования - это спокойная стабильность. Вряд ли у вас получится всегда покупать активы на ямках, поэтому гораздо выгоднее регулярно пополнять портфель. Коррекция - это неплохая возможность усредниться, поэтому её не стоит бояться. На длительном горизонте рынок всё равно растёт. Итак, мудрость Карбюратора №2: регулярно пополняйте портфель на одну и ту же сумму. Если вы часто забываете или сталкиваетесь с другими трудностями, подходящим решением для вас может стать Инвесткопилка, которая состоит из $TRUR и может пополняться автоматически. А для тех, кому не лень самостоятельно управлять портфелем, стоит рассмотреть уже упомянутые фонды, копирующие индекс Мосбиржи, а также некоторые другие. В следующих постах я кратко расскажу, зачем нужен каждый из этих фондов и как с их помощью создать надёжный портфель с максимальной выгодой. #коррекция #балдёжные_инвестиции

Я прошёл немалый путь за несколько месяцев... Но вот, наконец, почти достиг балдежа. Здесь вы не увидите подробного анализа компаний, спекуляций, метаний на панике. Капибара - это не хомяк. Для капибары нет ничего лучше пассивного инвестирования. Говорят, что человек растёт во сне. Вот с активами капибары так же. Остаётся только лишь иногда подкидывать дрова, поднимать упавшее, протирать пыль. Тогда уже в солидные годы можно будет наслаждаться тёплыми ваннами с апельсинами и есть арбузы вместо работы. Но капибара - животное социальное, поэтому делится своей кокосовой мудростью с окружающими. Итак, мудрость Карбюратора №1: фонды крайне выгодны. Например, $TMOS и $EQMX Не ИИР #балдёжные_инвестиции