17 февраля 2025
Как крупнейший российский ритейлер Магнит справляется с вызовами времени ⁉️
👀 Общий обзор
🧲 Магнит – крупнейшая российская розничная сеть по продаже продуктов питания, представленная в 4387 населенных пунктах с ежедневной посещаемостью около 18 миллионов человек. Компания работает в различных форматах (магазины у дома, супермаркеты, аптеки, дрогери), насчитывая более 30 тысяч торговых точек в 67 регионах. Программа лояльности охватывает 80,5 млн участников.
💪 Помимо розничной торговли, Магнит занимается производством продуктов питания под собственными брендами, управляет теплицами, грибными комплексами и логистическими центрами (47 распределительных центров и 6080 автомобилей). Входит в список крупнейших мировых публичных компаний Forbes и является крупнейшим частным работодателем России с числом сотрудников свыше 360 тысяч человек.
🗿 История компании
🥸 Компания Магнит была основана Сергеем Галицким в 1994 году. В начале 2000-х годов был запущен одноименный бренд, и компания начала активное открытие магазинов. К 2006 году количество магазинов увеличилось до 1500, после чего Магнит провел IPO на Лондонской бирже, продав 19% своего капитала. В последующие годы компания продолжала расширять свою сеть, увеличивая торговые площади в пять раз. В 2018 году Галицкий продал свои акции банку ВТБ, который затем перепродал часть пакета инвестиционной компании Marathon. В 2021 году Магнит приобрел сеть "Дикси", что позволило ему удвоить свою долю на рынках Москвы и Санкт-Петербурга.
💰 Финансовая часть (1П 24)
📊 Валовая прибыль увеличилась на 17,1%, достигнув 3,3 млрд рублей; валовая рентабельность снизилась до 22,5% (с 22,8%). Операционная прибыль сократилась на 1% до 6,6 млрд рублей, операционная рентабельность – до 4,6% (против 5,5%). Чистая прибыль уменьшилась на 49% до 17,5 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль – на 19,6% до 22,4 млрд рублей. Денежный поток от операционной деятельности увеличился до 85%; капитальные затраты выросли на 128,3% до 61 млрд рублей.
✔️ Операционная часть (1П 24)
🧐 Выручка компании увеличилась на 18,8%, достигнув 1,5 трлн рублей. Рост отмечен во всех форматах, кроме супермаркетов, где снизился трафик. Темп роста основного конкурента X5 составил 26,1%. За полгода Магнит открыл 944 новых магазина, увеличив торговую площадь на 323 тыс. кв. м. Компания делает акцент на магазины у дома как наиболее эффективный формат. Однако X5 увеличивает торговую площадь быстрее и имеет более высокие показатели плотности продаж. LFL-показатели остаются низкими: средний чек растет медленно, а трафик увеличивается менее чем на 1% за последние четыре квартала.
🤓 Преимущества / Риски
💪 Конкурентные преимущества
- Компания обладает значительной рыночной долей и самой широкой сетью магазинов по всей стране. Это позволяет ей существенно снижать операционные расходы за счет эффекта экономии от масштаба.
- Магнит не останавливается только на развитии успешных продуктовых торговых точек; он также активно расширяет ассортимент непродовольственных товаров, что помогает диверсифицировать бизнес и привлекать новых клиентов.
⚠️ Риски
- Снижение уровня платежеспособности населения может привести к тому, что покупатели начнут отдавать предпочтение более дешевым товарам, которые имеют меньшую маржу для компании.
- Усиление конкурентной борьбы со стороны других крупных федеральных сетей и специализированных ритейлеров.
⚖️ Инвестиционный взгляд 👆 InvestView
📌 Финансовые показатели ритейлера MGNT демонстрируют ухудшение состояния: несмотря на рост выручки, чистая прибыль компании сократилась. Показатели рентабельности (маржа) и EBITDA также снизились по сравнению с предыдущими периодами. В это время конкурирующие сети демонстрируют более успешные финансовые результаты. Кроме того, долг компании увеличился, однако руководство утверждает, что ситуация находится под контролем.
#дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #ритейл #магнит #mgnt #бизнес #финансы #конкуренция