Всем привет 👋 Сегодня поразмышляем о дивидендах компании Казаньоргсинтез $KZOS 🔸Компания до сих пор не выпустила отчет за 2022 год, но тем не менее есть способ определить размер прибыли за 2022 год по стоимости чистых активов (СЧА). СЧА на 31.12.2021 - 72,7 млрд₽ СЧА на 31.12.2022 - 105,5 млрд₽ 🔸Чистая прибыль составляет 32,9 млрд₽ (как разница СЧА). Однако компания выплачивала в течении 2022 года дивиденды, поэтому СЧА на конец 2022 года уменьшены на величину выплат. Выплаты составили 7,1 млрд₽. Таким образом, полная чистая прибыль по РСБУ составляет 40 млрд₽ (32,9 + 7,1). 🔸Это к сожалению данные только по РСБУ. Тем не менее если сравнить прибыль по РСБУ за 2021 год, которая составила 24,9 млрд₽, то рост составил около +61% год к году. 🔸Казаньоргсинтез в качестве дивидендов направляет около 70% по МСФО. Учитывая, что по МСФО исторически чистая прибыль близка к значениям чистой прибыли по РСБУ и приняв за долю выплаты 70% дивиденд может составить 15,7₽ рублей на обыкновенную акцию или дивидендную доходность 15,7% к текущей цене (100₽). 🔸 В связи с тем, что компания вошла в структуры СИБУРа бытует мнение, что доля выплат с большой долей вероятности может снизится с 70% до 50%. Но даже при 50% дивиденд может составить 11,2 рубля с дивдоходностью 11,2%. 🔸Рекордная прибыль за 2022 год, которую скрывает эмитент, может преподнести приятный сюрприз владельцам акций в виде апсайда минимум в 15-20% к текщим ценам и двузначным дивидендам. —————— ❗️PS. В прессе встречал публикации об опубликованном отчете Казаньоргсинтеза, но ни на сайте эмитента, ни на сайте раскрытия информации никаких отчетов за 2022 год не увидел - ни РСБУ, ни МСФО.