Всем привет 👋 Как считаете: Эльвира Набиулина к 26 октября уже купила эту брошку? $SU26238RMFS4 😁😁😁

Всем привет 👋 Из-за сверхагрессивного повышения тарифов на фонды Тиньков я не могу поддерживать свою стратегию по фондам. Я не готов делится своими деньгами с Тинькофф и мне их решение о повышении комиссии в фондах $TMOS на продажу и $TGLD за обслуживание на фоне роста СЧА в этих фондах. Жадность Потанина вынудила мегя принять сегодня решение о закрытии стратегии фондов в Тинькофф и уход к другому брокеру.😤 Увы, здесь еще останутся «заморозка», облигации, и недолго спекулятивный счет, но в целом от Т-Банка в течении какого-то времени я ухожу. 🙏Всем спасибо кто был со мной все эти годы и удачи в долгосрочных инвестициях.

Всем привет 👋 В $EUTR зашел на прошлой неделе и вот почему: 🔸Компания фундаментально интересна 🔸С хаев бумагу укатали на -60% - это была хорошая сделка для шортистов! 🔸С момента размещения бумагу укатали на -25% 🔸В следующий понедельник дивотсечка, а значит на текущей неделе шортисты будут прикрывать позиции чтобы не попасть на дивиденды, что собственно мы уже и наблюдаем сегодня

@T-Investments добрый день! Хотел уточнить ведется ли работа по снижению комиссии за управление фондом $TMOS , учитывая что конкуренты $EQMX и $SBMX это уже давно сделали на фоне роста СЧА?

Всем привет 👋 Будет ли расти российский рынок? 🔸Индекс Московской биржи существенно просел за последние три недели. Лично для меня это особо роли не играет, тк я покупки осуществляю по стратегии, не дергаясь и суетясь. Даже бы я это назвал плюсом для себя, поскольку есть возможность покупать подешевевшие активы. 🔸Для себя же рассматривую фундаментальные макроэкономические факторы, показатели, события и риски, способные повлиять на дальнейшее движение рынка. 🔸Прежде чем перейти к текущей аналитике - давайте подведем итоги 2023 года. Фундаментальным фактором роста рынка - преимущественно ослабление рубля, бенефециарами которого являются экспортеры. Этот процесс приостановился в августе 2023 года и с тех пор курс $USDRUB ходит в диапазоне 90-95 рублей, а за ним и наш российский рынок $TMOS . 🔸Поскольку у нас экспортеров в индексе около 50%, то нужно понимать из чего складывается их выручка: цена ресурса, курс валюты, обьемы продаж. Про курс уже писал выше - он находится в боковике. Стоимость многих ресурсов находится на средних многолетних значениях или ниже. А объемы продаж сократились у многих экспортеров, но не у всех. Стоит отметить что процесс восстановления обьемов идет, но медленно и затратно. Рассмотрение ОПЕК вопроса об увеличении добычи нефти также не добавляет оптимизма, поскольку цена нефти начнет падать, влияя на выручку нефтяников. 🔸В условиях высокой ключевой ставки отлично чувствует себя финасовый сектор, занимающий около 20% в индексе, зарабатывая рекордные прибыли. 🔸Еще лучше обстоят дела в IT секторе, поавда доля его всего около 1,5-2%. Компании стремительно растут на фоне ухода иностранных конкурентов. 🔸Исходя из этого я для себя делаю выводы, что российский рынок: - справедливо откатился вслед за $; - при походе $ обратно к 95₽ продолжит расти, дойдя до очередного «потолка». Может чуть выше за счет финансового сектора. 🔸Драйверами роста для рынка рассматриваю только: 1. Снижение ключевой ставки ЦБ. При снижении ставки: компании сократят косты на обслуживание кредитов, а население побежит перекладываться из депозитов на фондовый рынок и в недвижимость. 2. Девальвация рубля в коридор 95-100₽, в случае принятия решения ОПЕК об увеличении добычи нефти. Падение стоимости нефти государству необходиом компенсировать девальцией, чтобы сохранить доходы бюджета. 🔸Краткий вывод: в 2024 будем болтаться в боковике, 2025 - очередной бурный рост на фоне снижения ставки ЦБ.

Всем привет 👋 Совсем давно ничего не публиковал, да и лень мне публиковать - ведь инвестиции это скучно 😂 Монотонно ежедневно продалжаю пополнять счет и совершать покупки. Но есть и нововедения, но обо всем по порядку. 🔸Как и прежде еженедельно по методу усреднения объемов продолжаю покупки $TMOS . За пару недель индекс хорошо просел и по обьемам увеличилась позиция на 12%. При этом накапливаемая ранее кубышка в кэше разружена наполовину. 🔸Наряду с TMOS по этому же методу добавил еще два фонда: $SBGB - фонд на ОФЗ; на фоне снижения курса доллара также начал осторожно покупать $TGLD - фонд на золото. 🔸По фондам выстроил структуру таким образом: акции - 50%, облигации - 40%, золото - 10%. 🔸Еще одно нововедение - приступил к плкупке наличных $USDRUB . Купил немного, курс устраивает. Планирую и дальше продолжать покупки при условии хорошего курса. 🔸В апреле подал заявки на обмен заблокированных иностранных активов - 4 заявки на 4 фонда, суммарно где-то на 30тр. Еще один фонд на 1,5тр не попал под условия обмена. Ну что ж, подождем и посмотрим что из этого выйдет. 🔸Американские акции по прежнему растут, гонконгские - топчатся на месте. Ну что ж, время еще есть, ждать мне не привыкать. Ставка на 2026 год и разворот Китая. 🔸Ну и самое интересное - набираю ежемесячно равными долями длинные ОФЗ - ставка на снижение ставки (извиняюсь за каламбур). ❓Напишите пж в комментариях - у кого какая доля в облигациях на сегодня.

Всем привет 👋 Сегодня мой пост - это обращение в @T-Investments и @T-Capital по вопросу комиссии, взимаемой за управление фондом $TMOS 🔸С 2020 года, когда этот фонд был запущен прошло уже около 3,5 лет. За это время стоимость чистых активов фонда увеличилась более, чем в 4 раза. 🔸Однако, за это прошедшее время стоимость комисси за управления не изменилась и составляет 0,79% от СЧА в год (не в счет первые полгода после запуска). 🔸Я осмелюсь наверное выразить мнение многих инвесторов, инвестирующих в этот фонд, что комиссия за управления существенно влияет на финасовый результат инвестора на длинном горизонте времени. Да и Вы тоже об этом знаете! ❓И в связи с этим вопрос: когда нам ожидать снижение комиссии при выросшей СЧА более чем в 4 раза? 🔸Не спешите отвечать на этот вопрос стандарными фразами, ведь у лиц рассматривающих и принимающих решенеие сегодня и завтра выходной. А вопрос этот собственно к ним, а не к службе поддержки. 🔸Я все понимаю - это заработок, но удельные расходы УК снижаются при росте СЧА, а текущие доходы превращаются в сверхдоходы. Иногда нужно подумать и об инвесторах! ❗️❗️❗️А коллег-инвесторов, поддерживающих мой вопрос, прошу поддержать меня, проставив 👍 под постом, дабы придать весу и важности этому вопросу (если он Вас конечно беспокоит).

Всем привет 👋 По четвергам еженедельно продолжаю покупать фонд $TMOS по методу усреднения обьемов. Итак, прошло уже 11 месяцев. 🔸По итогам 11 месяцев после покупок мой брокерский счет составлял около 49100₽. А доходность около 25%. 🔸На накопительном счете, куда я откладываю неинвестированные в фонд деньги, скопилось около 6000₽. Доля кэша по стратегии составляет 12%. Эта кубышка у меня может пойти в расход полностью при падении рынка за неделю на эти же 12%. Две недели назад кубышка немного разгрузилась под тяжестью небольшой среднесрочной коррекции. И я этому рад, тк после этого индекс резко вырос, я даже впервые столкнулся на позапрошлой неделе с ситуацией, когда не было покупок, тк прирост портфеля превысил плановую недельную величину. 🔸Индекс не обгоняю, что в приципе логично 😉

Всем привет 👋 Продолжаю наблюдение за фондами, отслеживающими Индекс Мосбиржи полной доходности. 🔸Итак, напомню, что я сравниваю отставание фондов от индекса за вычетом комиссии за управления, те отслеживаю ошибку слежения. 🔸В периметр отслеживаемых фондов попадают: $SBMX , $EQMX , $TMOS и $INRU. К сожалению фонд от Ингосстраха INRU, просуществовавший около 1,5 лет, закрылся, поэтому выпадает из моего поля зрения. 🔸За прошедший 2023 год рост составил: - MCFTR на 53,84% - SBMX на 52,06% - EQMX на 52,54% - TMOS на 51,35% 😳Таким образом, полное отставание фондов лежит в диапазоне от 1,3% до 2,5%. Такие результаты - не очень, но такова действительность на российском рынке. 🔸Если рассматривать итоги за 2023 год, то управляющие из SBMX порадовали нас больше всех за счет самых низких издержек по году. 🔸Ну а если рассматривать 3-хлетний период с 2021 по 2023, то радует (на удивление!) фонд от Тинькофф. 😉Посмотрим, что будет дальше. Продолжаю наблюдать. ❤️Ну, а у нас как всегда ошибки слежения нет - я пишу, а вы ставите 👍. #обучение #новичек #новичок #новичек2023

Всем привет 👋 Вот и закончился 2023 год. Для кого-то он сложился удачно, а для кого-то нет. 🔸В целом для меня год закончился нелохо - общий капитал увеличился почти на 22%. Под капиталом я понимаю все собственность, которой я владею, включая движимое и недвижимое имущество, брокерские и депозитные счета. 🔸Ключевым событием за год для меня стала покупка квартиры в новостройке. Для ее покупки я в августе: - продал всю имеющуюся валюту в районе 100₽ за доллар; - продал половину активов с брокерских счетов (как акции, так и облигации); - оформил ипотеку под 7,3% годовых. Я счастлив! Пожалуй более удобного момента переложится в недвижимость трудно было найти. 🔸Под конец года также выполнена цель по дивидендам, правда могло быть и больше за этот год, если бы не продажа акций в августе. Кстати, в августе план был выполнен уже на 90%. А на следующий год не будет роста у меня дивидендов. Во-первых, продал все, во-вторых, дивдоходности упадут. Тем не менее, что-то да будет 😉 🔸Сосредоточен в последнее время на покупках долгосрочных облигаций, которые позволят на длительный срок зафиксировать неплохую среднегодовую доходность. 🔸Также продолжаю еженедельно покупать на небольшую сумму TMOS по методу усреднения объемов. Так что в целом год прошел не напрасно. Я стал богаче 😂, правда до списка Forbs мне еще далеко!

Всем привет 👋 По четвергам продолжаю покупать фонд $TMOS по методу усреднения обьемов. Итак, прошло уже 26 недель (ровно полгода). 🔸По итогам 26 недели после покупок мой брокерский счет составлял ровно 26000₽. А доходность около 10%. 🔸На накопительном счете скопилось 2427₽. Доля кэша по стратегии составляет 2427/(2427+26000) = 8,5%. Эта кубышка у меня может пойти в расход при падении рынка за неделю на 8,5%. На 22 неделе доля кубышки была около 13% и немного разгрузилась под тяжестью небольшой коррекции. 🔸Фрагмент скришота таблицы учета стратегий усреднения объемов и усреднения издержек прилагаю. Усреднение обьемов опережает по доходности на 0,46% по итогам полугодия. Мало? Посмотрим что будет дальше!

Всем привет 👋 Продолжаю наблюдение за фондами, отслеживающими Индекс Мосбиржи полной доходности. Не сказать, чтобы меня сильно удивили результаты по показателю TTM, но выглядят эти результаты забавно и предсказуемы. 🔸Итак, напомню, что я сравниваю отставание фондов от индекса за вычетом комиссии за управления, те отслеживаю ошибку слежения. 🔸В периметр отслеживаемых фондов попадают: $SBMX , $EQMX , $TMOS и $INRU (последний у брокера в Тинькофф не торгуется). 🔸За прошедший год (TTM) с 30.09.2022 по 29.09.2023 рост составил: - MCFTR на 80,99% - SBMX на 77,06% - EQMX на 75,82% - TMOS на 75,57% - INRU на 75,51%. 😳Таким образом, полное отставание фондов лежит в диапазоне от 4% до 5,5% - просто кошмар! 🧐Это так плохо управляющие работают? Думаю не совсем так, отчасти и мы (инвесторы) в этом виноваты. Почему? А давайте вспомним что было год назад в сентябре 2022. 🔸На российском рынке была паника и многие распродавали активы, в том числе и эти фонды. Чтобы было понятно, что происходило в то время: например инвестор продал сегодня фонд и получил деньги, а на следующий день фонд должен продать на эти деньги активы фонда, чтобы расчитаться с инвестором, но вот не задача - на следующий день все котировки упали значительно и управляющему приходится продавать активы дешевле, чем вчера. Отсюда первая часть потерь, в которых виноваты инвесторы. 🔸Как мы сегодня уже видим с тех пор рынок очень сильно вырос и ситуция выглядит ровно наоборот: сегодня инвестор покупает паи, а управляющий на эти деньги должен купить акции, но вот не задача опять - на следующий день акции уже значительно дороже. Отсюда и вторая часть потерь. 🔸Таким образом, поведение инвесторов значительно влияет на результат управления фондами. Ну или скажем так, на качество управления напрямую влияет волатильность на рынке, резкие падения или резкие взлеты - это плохо с точки зрения управления фондами. Когда рост или падение рынка идет более равномерно (без резких колебаний) - качество управления фондами становится значительно лучше. 🔸Что же касается показателя TTM в части ошибки слежения, то думаю что мы сейчас находимся в пике его показателей и до конца года увидим его снижение. 🔸Напомню, что показателя TTM в части ошибки слежения в мае был около 1,5%, в августе - 2,5%, в сентябре - уже около 4%. Думаю что мы сейчас находимся в его пике и до конца года должны увидеть его снижение. ❤️Ну, а у нас как всегда ошибки слежения нет - я пишу, а вы ставите 👍. #обучение #новичек #новичок #новичек2023

Всем привет 👋 По четвергам продолжаю покупать фонд $TMOS по методу усреднения обьемов. Сегодня хочу поделиться как я осуществляю пополнение и покупки по этой стратегии. 🔸По итогам 21 неделе после покупок мой брокерский счет составлял ровно 21000₽. 🔸Вчера наступила 22 неделя и мой брокерский счет должен быть ровно 22000₽. К моменту покупок брокерский счет был 21 263,78₽, те вырос на 263,78₽ за неделю. Таким образом: 1️⃣ Пополнил накопительный счет на 263,78₽. 2️⃣ Пополнил брокерский счет на 736,72₽ и купил 114 лотов по 6,46₽. Итого на брокерском счете стало ровно 22000₽. 🔸На накопительном счете уже скопилось достаточно средств - 3290,62₽. Доля кэша по стратегии составляет 3290,62/(3290,62+22000) = 13%. Те эта кубышка у меня может пойти в расход при падении рынка за неделю на 13%. Обратите на это внимание - доля кэша в кубышке в % равна величине потенциального падения при которой эта кубышка может обнулится полностью. Те как минимум моя стратегия готова к падению рынка на 13%. 🔸Глобально думаю над тем, что я буду делать если рынок просядет на 30%. В этом случае для поддержания стратегии 13% компенсирует кубышка, а 17% придется докидывать из «своих». На таких маленьких суммах найти свои «3 копейки» не составит труда. А вот что делать если суммы будут уже существенные. Например, при 1 млн на брокерском счете 17% - это уже 170 000₽. ❓Есть ли мысли как можно кубышку собирать ускоренными темпами на росте таким образом, чтобы на значительных суммах портфеля она могла покрыть просадку рынка ну скажем как минимум 30%?

Всем привет 👋 Наряду с комиссией за управление фондом важнейшим параметром является качество управления фондом, который выливается из ошибки слежения. За выходные по итогам августа подбил результаты фондов по этому параметру, а также добавил еще один фонд, отслеживающий Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» (индекс, учитывающий реинвестированные дивиденды). 🔸Вот отслеживаемый мною состав: 1️⃣ $SBMX (комиссия 1,00%) 2️⃣ $TMOS (комиссия 0,79%) 3️⃣ $EQMX (комиссия 0,69%) 4️⃣ $INRU (комиссия 0,75%) 🔸Итак новичок здесь фонд от Ингосстраха, который уже более года торгуется на бирже (но не у Тинькова). Его и добавил в периметр обзора, тк по нему уже можно посмотреть качество управления в показателе TTM. 🔸Я посчитал ошибку слежения за вычетом комиссий фондов по годам и в показателе TTM. Ничего хорошего с последнего обзора по итогам мая я не увидел. 🔸Выводы можно сделать следующие: - В показателе TTM все фонды ухудшили качество управления по сравнению с итогами мая. Средняя величина отставания в мае составляла 1,25%, а по итогам августа уже около 2,5%; - Раскорреляция качества управления данными фондами сократилась по сравнению с маем с 1,2% до 0,4%, те в настоящий момент все фонды отстают более равномерно около 2,5% от следуемого индекса; - В целом достаточно сильное оставание всех фондов от следуемого индекса по сравнению с 2021 и 2022 годами. Я бы даже сказал отвратительно работают управляющие, которым мы доверяем свои деньги. ——— 🔸В качестве расчетов брал изменение показателей следуемого индекса и сравнивал изменение показателей стоимости пая за тот же период. ❤️Ну а у нас с Вами ошибки слежения нет - Вы следите за моими публикациями и ставите 👍 #новичкам #обучение

Всем привет 👋 Хотел с Вами поделится хорошей новостью, но сначала давайте посмотрим на график стоимости недвижимости. Это график построен в $ за кв.м. Как видно из графика недвижимость в $ подорожала в Москве с 2000 года с 700$ до 2750$ за кв.м. или на 393%, что составляет около 4,8% годовых. Еще одна особенность заключается в том, что с 2016 года образовался некий тренд с поддержкой около 2500-2700$ за кв.м. 🔸Что дает нам этот график? Если Вы занимаетесь покупкой или продажей недвижимости с инвестиционной точки зрения, то такой график показывает когда лучше всего покупать или продавать жилую недвижимость. 🔸А я воспользовался этим графиком в личных целях: - продал всю валютную кубышку, которая составляла около 65% от всех активов; - продал все облигации; - взял ипотеку в $VTBR под 7,3% и купил квартиру. 🔸Таким образом, я валютную кубышку переложил в жилую недвижимость, когда она находится на локальном минимуме в $. забавно то, что ровно год назад надо было наоборот продавать недвижимость и перекладываться в валюту 😉 ❗️Что еще сделал: продал все акции на ИИС. Деньги понадобятся через полгода, когда ИИС исполнится 3 года, для досрочного погашения. Рисковать на полгода оставаясь в акциях неразумно. А чтобы деньги не лежали просто так, подвергаясь инфляции, я их переложил в денежный рынок - в фонд $LQDT (аналог депозита, величина которого завтсит от ключевой ставки ЦБ). 🔸Так что почти все продал на брокерских счетах, за исключением фонда $TMOS , который и далее планирую еженедельно покупать по стратегии усреднения объемов. 🙏Надеюсь все правильно сделал! Как считаете?

Всем привет 👋 Сегодня просмотрел вкладку «Новости фонда» по $TMOS . Удивидо меня то, что последние покупки фонд совершил 10 августа, а с 15 по 31 августа фонд продал акций в составе (внимание!!!) на 750млн₽, что при стоимости чистых активов фонда в 7,2млрд₽, составляет более 10%. Странное поведение управляющего - очень похоже на активное управление. С чего бы вдруг пассивному фонду, который должен точечно покупать и точечно продовать стремясь доводить до %-ного соотношения к индексу, вдруг за 2 недели продать активов более чем на 10% от СЧА? Да, вижу что люди тоже распродают паи и фонд обязан продавать и их гасить. Но люди это делают не такими темпами, какими продает управляющий. Есть ли мысли по этому поводу?

Всем привет 👋 Через полгода заканчивается 3 года по ИИС. Среди бумаг есть $FXIM $FXUS . Поделитесь пж опытом те, кто уже закрывал ИИС с этими или другими фондами Finex. Возможно ли? Как это происходит? Продать нельзя, но вот с переносом на основной брокерский счет возможно видимо.

Всем привет 👋 Продолжаю дивидендную стратегию и подвожу итоги за полугодие 2023 года. 🔸Итак за первое полугодие план по дивидендам выполнен на 65%. 30 июня аккурат под завершения полугодия пришли дивиденды от $MOEX . 🔸Напомню, что мой дивидендный портфель состоит из акций и облигаций в долях 50/50. Облигации собраны таким образом, чтобы купоны выплачивались каждый месяц. 🔸В начале января 2023 года я через чур осторожно запланировал величину поступлений от купонов и дивидендов. На то были причины - неопределенность по компаниям, отсуствие публикаций отчетов и как следствие невозможности по некоторым эмитентам спрогнозировать величину и сумму поступлений. А вот с облигациями прогнозировать поступления намного проще. 🔸В целом план выполнен на 65% и сейчас уже есть понимание, что он будет выполнен в этом году на 100%, даже если по акциям ни один эмитент не заплатит дивидендов в этом году. Но это маловероятно конечно и в целом по году я ожидаю выполнения плана в диапазоне 110-120%.

Всем привет 👋 Продолжаю стратегию инвестирования по методу усреднения объемов. 🔸За 11 недель портфель практически рос непрерывно, а значит сумма пополнений составляла менее 1000₽ в неделю. По стратегии «излишки», которые не добивали до 1000₽, откладывал на отдельный накопительный счет. 🔸Я ранее уже писал, что «излишки» могут пригодится тогда, когда будут существенные просадки по индексу. Это особенно заметно будет при больших суммах инвестирования. Я решил и с малых сумм пооткладывать и посмотреть, что получится. 🔸А получилось вот что по итогам 11 недель: - сумма портфеля - 10 797,66 ₽ - сумма «излишков» - 631,58 ₽ - на 4-ой и 11-ой неделях потребовались изъятия из кубышки 🔸То есть около 5,85% - это запас кэша на случай непредвиденной просадки индекса. Этого кажется недостаточно на мой взгляд, но буду и дальше наблюдать. А так (хотя бы частично) это позволяет накопить некую сумму. 🔸Сумма в 631,58 ₽ кажется смешной? Ок. А если представить, что мы инвестируем достаточно долго и умножим сумму портфеля и сумму излишков на 1000! А вот 631 580₽ уже не смешная сумма, которую вряд ли большинство сможет изыскать при резком падении индекса для поддержания стратегии. 🔸Жду следующий четверг для очередного пополнения брокерского счета и покупки $TMOS . Следующая неделя обещает быть интересной для моей стратегии - смогу ли эту «кубышечку» пустить в дело или нет? 🔸Прикладываю сравнительную таблицу инвестирования по методу усреднения обьемов (мой брокерский счет) и «виртуального» портфеля по методу усреднения издержек. Слежу по ней какова будет разница в доходности? ❓А кто-то еще по методу VA имеет стратегии?

Всем привет 👋 Наряду с комиссией за управление фондом важнейшим параметром является качество управления фондом, который выливается из ошибки слежения. Ведь пассивный инвестор на длительном промежутке времени должен минимизировать издержки, в том числе с учетом этого показателя. 🔸Рассмотрим в качестве примера БПИФ, отслеживающие Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто». Для тех кто не в курсе «брутто» - это значит с учетом реинвестированных дивидендов. 🔸К таким БПИФ относятся $SBMX , $TMOS и $EQMX , комиссии за управление которых составляют соотвественно 1%, 0,79% и 0,69%. Казалось бы выбирай #eqmx из-за низкой комисси и будет радость пассивному инвестору. Давайте не спешить делать выводы, а посмотрим на ошибку слежения. 🔸Ошибка слежения - это отклонение доходности фонда от следуемого индекса. С помощью ошибки слежения инвестор может оценить, насколько близок биржевой фонд к следуемому индексу. А поскольку у фондов разные комиссии, то качество управления фондом лучше рассмаривать за вычетом этих самых комиссий. 🔸Для себя я опредилил это термином «качество управления» - это способность управляющего адаптироваться к изменяющимся условиям на рынке, грамотно оценивать ситуацию и своевременно принимать решения о покупке или продаже актива. Справедливости ради стоит отметить, что у управляющие ограничены строгим следованием правилам следения за индексом, но в зависимости от квалификации могут повлиять на доходность. 🔸Но есть и моменты на которые управляющие повлиять не могут: дело в том, что при принятии решения о покупке или продаже акций с достаточно низкой ликвидностью, фонды могут существенно изменять стоимость таких акций - как результат уменьшение доходности (покупают дороже среднерыночной цены в моменте, а продают соотвественно дешевле). 🔸Российский фондовый рынок являлся и так условно низколиквидным, а после недавних событий и отсуствия нерезидентов ликвидность снизилась еще сильнее - отсюда и качество управления всеми фондами снизилось. Если в целом сравнивать российские БПИФ и иностранные ETF, то ETF управляются качественней. 🔸Я посчитал ошибку слежения за вычетом комиссий фондов по полугодиям и по годам. Выводы можно сделать интересные: - в 2021 году #eqmx был в лидерах, те более качественно отслеживал индекс, но в 2022 и по показателю TTM он уже существенно проигрывает другим фондам; - Исторически #sbmx шел на втором месте после фонда от ВТБ. Так он и остался на втором месте сейчас, но уже после #tmos. - А вот #tmos несмотря на отвратительно качество управления во втором полугодии 2022 года по показателю TTM смотрится лучше среди остальных. 🔸В качестве расчетов брал изменение показателей следуемого индекса и сравнивал изменение показателей стоимости пая за тот же период. ❤️Ну а у нас с Вами ошибки слежения нет - Вы следите за моими публикациями и ставите 👍 - один к одному 😂 #новичкам #обучение

Всем привет 👋 В этом посте хотел полелиться информацией о том, какие стратегии могут использовать пассивные инвесторы. На память приходят только 3 варианта. При этом я не буду здесь отражать стратегии по зарубежным активам или использовании - риски пока еще сохраняются. Лично я не готов их принимать. Итак, поехали! 1️⃣ Самая простая стратегия - инвестиции в фонд акций. Стратегия заключается в пополнении на регулярной основе брокерского счета и покупки фонда на российские акции. Например, можно взять фонд #tmos как базовый актив и состредоточится только на нем. При этом доходность стратегии будет близка к среднерыночной. Чуть более сложная стратегия, но тоже на акции - это регулярное пополнение и покупка уже ряда фондов на российские акции. Ну, например, портфель из трех разных фондов: #tmos , #sbmx , #eqmx . Но тут принципиально встает вопрос безкомиссионной покупки всех трех фондов у одного брокера (мы же экономим на всем!). Тут важно найти брокера, который не берет комиссию за покупку (а такой брокер есть), либо покупать фонды у трех разных брокеров на разных брокерских счетах. 2️⃣ Если риск-профиль не позволяет инвестировать только в акции, то можно рассмотреть комбинации фондов, в составе которых есть как акции, так и облигации. На мой взгляд тут бы подошла комбинация фондов $TMOS + $TRUR в соотношении 50% на 50%. Таким образом, состав активов в таком портфеле будет такой: 🔸62,5% акции 🔸25,0% облигации 🔸12,5% золото На мой взгляд золота многовато в таком портфеле, но тут каждый может поиграться соотношением и расределить активы произвольным образом. Важно понимать, что такой портфель имеет более низкие риски по сравнению с портфелем состоящим только из акций, поэтому и доходность такого портфеля будет ниже среднерыночной. 3️⃣ Еще один неплохой вариант тем, кто как и во втором варианте риск-профиль допускает инвестиции в акции и облигации: регулярное пополнение и покупка одного фонда на акции и покупка прямых облигаций. Причем облигации покупаются таким образом, чтобы купоны вырлачивались каждый месяц. Такую стратегию целесообразно вести на ИИС с вычетом типа Б, чтобы полученные купоны не облагались налогом (экономия) и реинвестировались в полном обьеме. Такая стратегия позволит получить чуть сопостовимую доходность как и в варианте 2, но исключить золото и более гибко выстроить соотношение акций и облигаций. Но тут есть недостаток один - сумма регулярного пополнения будет значительно выше, поскольку стоимость облигации варьируется в диапазоне 800-1000₽, что может кратно превышать стоимостью пая фонда на акции. Следовательно сумма регулярного пополнения может быть от 5000 до 10000 рублей. ❓А какую пассивную стратегию реализуеты Вы? Поделитесь пж в комментария - мне очень интересно. Может я подчерпну для себя тоже что-то новое. ❤️ Надеюсь Вам (и самое главное #новичкам ) этот пост оказался полезным в дебрях ловушек финасовой индустрии. Если так, то с Вас 👍 — В профиле по прежнему размещена ссылка на формализованную стратегию, жалко что мало кто ее изучил и принял на вооружение в своих стратегиях. А ведь стратегия - это первое чем должен озадачиться инвестор.

Всем привет 👋 Продолжаю серию постов по стратегии инвестирования. Думаю будет полезно не только вам, но и #новичкам Я в Гугл таблицах достаточно подробно формализовал стратегию, которую ранее обсуждали в качестве примера. На самом деле Вы можете сделать описание своей собственной стратегии по этому шаблону исходя из собственных целей, вашей жизненной ситуации, аппетитов к рискам и т.д. Главное - детально все продумать! ❗️Потратил много времени на это - надеюсь зацените и возьмете на вооружение! Саму ссылку оставлю в своем профиле. До редактирования пж сделайте себе копию, тк файл в открытом доступе. Фрагмент таблицы - на скриншоте. $TMOS

Всем привет 👋 В прошлом посте от 12 мая, когда я в качестве примера предложил формализованную стратегию по покупке фондов, один из подписчиков задал очень интересный вопрос по тактике продаж с минимизацией налогооблажения. 🔸Государство поощеряет долгосрочных инвесторов, предоставляя преференции в виде освобождения от подоходного налога при продаже активов, но только при условии владения ими более 3 лет. Это называется льготой на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Например, покупая $TMOS сегодня за 5 рублей, а продав его через: 1️⃣ 2,5 года, то получим чистый доход (7-5)*0,87=1,74₽, а 0,34₽ брокер удержит подоходный налог 13%. 2️⃣ 3 и более лет, то получим чистый доход 7-5=2₽ - без подоходного налога. 🔸Возвращаяь к ранее предложенной стратегии, согласно которой мы за 8 лет должны были накопить на обучение, я предложил покупку паев в первые 5 лет, а продажу паев равномерно, начиная с 6 года. Таким образом, паи купленные в конце 5-го года можно продать с сохранением ЛДВ только к концу 8-го года, владея ими более 3 лех. 🔸При этом стоит напомнить, что первыми из портфеля продаются паи, купленные первыми - правило FIFO (first in, first out), что дословно можно перевести как «первые купленные, первыми продаются». По предложенной стратегии продавая паи в начале 6-го года - это будут паи, которые были куплены в начале 1-го года. Продавая в итоге равномерно по всем проданным паям можно получить льготу, максимально получив чистый доход. 🔸А теперь давайте представим, какие еще были бы варианты у стратегии: можно было бы покупать паи в течении всего 8-летнего срока, а по истечении 8-ми лет продать все сразу. А теперь давайте задумаемся: вот начали мы например инвестировать в 2014 году, а через 8 лет (в феврале 2022 года надо было бы все продать). Но на период продажи активы все сильно просели, те продажа фактически бы осуществлялась в кризисный период, что не есть хорошо для инвестора. Поэтому тактика равномерных продаж - сгладит эту ситуацию: где-то вы продалите дороже, где-то дешевле, но в целом вы продадите по «средней цене», но с сохранением льготы ЛДВ! Задумывайтесь о тактике продаж при формировании стратегии - это важная составляющаяя элементов стратегии. ❤️Надеюсь я раскрыл тему и теперь все стало понятно. Тогда у нас все как всегда, курс один к одному: я вам статейку, а Вы мне 👍

Всем привет 👋 Сегодня поразмышляем о дивидендах компании Казаньоргсинтез $KZOS 🔸Компания до сих пор не выпустила отчет за 2022 год, но тем не менее есть способ определить размер прибыли за 2022 год по стоимости чистых активов (СЧА). СЧА на 31.12.2021 - 72,7 млрд₽ СЧА на 31.12.2022 - 105,5 млрд₽ 🔸Чистая прибыль составляет 32,9 млрд₽ (как разница СЧА). Однако компания выплачивала в течении 2022 года дивиденды, поэтому СЧА на конец 2022 года уменьшены на величину выплат. Выплаты составили 7,1 млрд₽. Таким образом, полная чистая прибыль по РСБУ составляет 40 млрд₽ (32,9 + 7,1). 🔸Это к сожалению данные только по РСБУ. Тем не менее если сравнить прибыль по РСБУ за 2021 год, которая составила 24,9 млрд₽, то рост составил около +61% год к году. 🔸Казаньоргсинтез в качестве дивидендов направляет около 70% по МСФО. Учитывая, что по МСФО исторически чистая прибыль близка к значениям чистой прибыли по РСБУ и приняв за долю выплаты 70% дивиденд может составить 15,7₽ рублей на обыкновенную акцию или дивидендную доходность 15,7% к текущей цене (100₽). 🔸 В связи с тем, что компания вошла в структуры СИБУРа бытует мнение, что доля выплат с большой долей вероятности может снизится с 70% до 50%. Но даже при 50% дивиденд может составить 11,2 рубля с дивдоходностью 11,2%. 🔸Рекордная прибыль за 2022 год, которую скрывает эмитент, может преподнести приятный сюрприз владельцам акций в виде апсайда минимум в 15-20% к текщим ценам и двузначным дивидендам. —————— ❗️PS. В прессе встречал публикации об опубликованном отчете Казаньоргсинтеза, но ни на сайте эмитента, ни на сайте раскрытия информации никаких отчетов за 2022 год не увидел - ни РСБУ, ни МСФО.

Всем привет 👋 На РБК вышла статья по в отношении выплат дивидендов $SBERP $SBER . Я когда прочитал, так и не понял о чем написал автор этой статьи. Мне как инвестору хочется понять, когда у меня в кармане окажутся дивиденды по Сбер - до 25 мая или до 16 июня. Пришлось разбираться. 🔸Номинальный держатель ценных бумаг — депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие другим лицам. То есть, номинальный держатель - это юридическое лицо, профессиональный участник РЦБ, который держит ценные бумаги от своего имени и по поручению другого лица, но не является их собственником. Теперь понятно. 🔸Позвольте я теперь новость РБК напишу так, чтобы понятно было всем: «Деньги в депозитарии направят до 25 мая, а далее депозитарии начнут переводить брокерам, а брокеры физлицам - до 16 июня». 🔸Значит ждем - до 16 июня. ❓Поднимите руку, кто из статьи РБК сразу понял - что они имели в виду?

Всем привет 👋 Подбил сегодня небольшую табличку сравнивая покупки методом усреднения обьемов и методом усреднения издержек. 🔸Усреднение издержек - это известный метод и пожалуй самый распространенный среди инвесторов - счет пополняется на одну и ту же сумму и на нее покупается актив. 🔸Так вот среди моих сделок по покупке $TMOS за 5 недель хотел поделится: что будет если покупать по методу Эдлсона (усреднение обьемов) и что будет если покупать на равномерную сумму (усреднение издержек). 🔸Мне важно было показать, что даже спустя 5 недель покупок средняя стоимость активов ниже, чем при усреднении издержек. Ну а доходность в номинальном выражении на 0,07% выше. 🔸В относительных же единицах доходность выше на 5,5%. ❗️Это скромные результаты за совсем маленький период. Со временем разница в доходности будет только расти.

Всем привет 👋 Как и обещал ранее - сегодня формализуем стратегию пассивного инвестора применительно к стратегии усреднения обьемов. Допустим она может выглядить так: 1️⃣ Срок инвестирования - 8 лет. 2️⃣ Цель - накопление на обучение ребенка в ВУЗе. 3️⃣ Инвестиционные инструменты в портфеле - БПИФ. 4️⃣ Количество инструментов в портфеле - один. 5️⃣ Брокер - Тинькофф Инвестиции. 6️⃣ Размер позиции на один актив - 100%. 7️⃣ Дивиденды - не применимо. Но фактически реинвестируются фондом самостоятельно. 8️⃣ Движение денежных средств - еженедельное пополнение с целью еженедельного увеличения портфеля на 2000₽ в неделю. Сумма увеличения портфеля индексируется на величину инфляции один раз в год в январе. 9️⃣ Покупка активов - по стратегии Эдлсона. При росте рынка излишки откладываются на накопительный счет, при падении излишки изымаются с накопительного счета. Активы покупаются в течении первых 5 лет. 🔟 Продажа активов - осуществляется на 6, 7 и 8 года ежемесячно в третий рабочий день месяца равномерно по 1/36 доли (3 года х 12 месяцев). Это позволит получить ЛДВ, а также равномерно продать активы, не потеряв доходность. 1️⃣1️⃣ Маржинальная торговля - не допускается 1️⃣2️⃣ Подход к выбору активов в портфель - только один фонд $TMOS независимо от рыночной конъюктуры и фундаментальных факторов. 1️⃣3️⃣ Ребалансировка портфеля - не проводится, тк нет необходимости. 🔸Вот такая формализованная стратегия позволит создать свод правил, которых Вы будете придерживаться в рамках стратегии. 🔸Ну а в целом, каждый из Вас должен иметь свою стратегию, отвечая на каждый из этих пунктов. Данная формализация применима не только в фондам, но и к любым другим активам. Самое важное - это не поленится и описать стратегию для себя. ❗️Ну а если Вы совсем уж пассивный и ленивый инвестор, то хотя бы не поленитесь прожать 👍, если статья оказалась полезной.

Всем привет 👋 В последнее время многие пишут, что индекс Мосбиржи упадет при выплате рекордных дивидендов $SBER, а также упадут следом $TMOS . Но это не так. Давайте разбираться. 1️⃣ Московска биржа рассчитывает индекс с весами компаний - Индекс Московской биржи, который является бенчмарком нашего рынка. Так вот данный индекс учитывает только котировки акций и по этому индексу будет ГЭП в +-25₽ в дату отсечки $SBERP . 2️⃣ Московская биржа расчитывает еще один индекс - Индекс Московской биржи полной доходности «брутто», который в отличии от первого учитывает не только котировки акций, но и дивиденды в своем составе. Поэтому в фондах отслеживающих этот индекс ГЭПа не будет. К фондам, отслеживающих Индекс Московской биржи полной доходности «брутто», относятся: $TMOS , #sbmx , #eqmx . По этим фондам гэпа не будет, тк дивиденды в них учитываются в день гэпа как дебиторская задолженность от эмитента и сразу учитываются в цене пая.

Всем привет 👋 Сегодня, как и обещал, расскажу о стратегии американского профессора Эдлсона: усреднение объемов (Value Average). Суть стратегии еженедельное (или любой другой интервал времени) удержание величины портфеля независимо от роста или падении актива в портфеле. 🔸 Пример. Мы еженедельно хотим пополнять на 1000рублей и покупать, скажем $TMOS . При этом портфель должен быть в первую неделю 1000рублей, вторую - 2000, третью 3000 и т.д. 1 неделя. Допустим TMOS в первую неделю стоил 5 рублей. Тогда на 1000 рублей в первую неделю покупаем 200 паев. 2 неделя. Допустим TMOS упал до 4,8 рублей. Значит ваш портфель сейчас стоит 4,8*200=960рублей. Но во вторую неделю ваш портфель дб 2000р. Значит высчитываем стоимость пополнения как 2000-960=1040рублей - именно на эту сумму пополняем и по 4,8 рубля покупаем 216 паев. Итого в порфеле 200+216=416 паев. 3. Неделя. Допустим TMOS наоборот подрос до 5,2 рубля за пай. Значит ваш портфель сейчас стоит 5,2*416 =2163,20 рублей. Но в третью неделю ваш портфель дб 3000р. Значит высчитываем стоимость пополнения как 3000-2163,20=836,80 рублей - именно на эту сумму и пополняем и по 5,2 рубля покупаем 160 паев. Итого в порфеле 200+216+160=576 паев. И так далее еженедельно. 🔸 Как видно такая стратеги в зависимости от ситуации на рынке дает возможность покупать больше паев с низкой ценой, и меньше паев с дорогой ценой. Что в конечном итоге даст большую доходность нежели равномерно покупать на одну и ту же сумму: другими словами наша средняя будет ниже, чем просто поплнять счет на 1000₽ и на нее же покупать. ❗️У стратегии есть недостатки: 1️⃣ Плановая сумма пополнения должна индексироваться на сумму не менее величины инфляции - прирост капитала должен обгонять инфояцию. Как правило индексацию проводят раз в год. 2️⃣ В теории Эдлсона, при превышении суммы порфеля над плановой величиной портфеля, то излишки паев необходимо продать, а это уже не очень нравится пассивным инвесторам, тк на лишних операциях по продаже - лишние затраты на комиссию. Так может случится, что после продажи на этой неделе, на следующей придется докупать. Поэтому для себя я отметил, что нет необходимости продавать - можно просто не пополнять портфель в отчетную дату и ничего не продавать, а дождаться следующей отчетной даты. 3️⃣ Ситуация наоборот - при резком снижении (в кризисные периоды) возникает необходимость в покупке активов на величину значительно большую, чем обычно. Вот пример, мы длительно накапливали наш портфель и сумма на нем составляет уже 1млн₽, при этом плановая сумма увеличения портфеля составляет 1000₽ в неделю. А теперь представьте, что рынок упал за неделю на 10% (а такое вполне реально) до 900т₽ и докупить до плановой величины портфеля необходимо на 101т₽. И чем больше сумма накопления, тем больше потребуется денег при резкой просадке. ✅ Чтобы нивелировать вышеописанные недостатки по п.2 и п.3, я бы предложил в стратегии учитывать эти моменты так: 〰При росте. Допустим рынок растет. В текущую неделю нужно счет пополнить скажем на 800₽. При плановом увеличении на 1000₽, излишеки в 200₽ можно было бы откладывать на депозит - и так каждый раз: разницу между плановым увеличением и суммы пополнения переводить на депозит. Это прзволит накапливать «излишки» кэша. 〰При резком падении. В этом случае нам как раз и пригодится кубышка с «излишками», чтобы восполнить дефицит большой суммы пополнения. При этом мы при таких резких падениях купим очень много паев по дешевой цене, тем самым существенно снизим среднюю. ❤️ В следующем посте опишу цель, а также формализую стратегию (опишу ее конкретно) в качестве примера. Все описанные пункты стратегии и пример цели можно будет подстроить под себя. Будет очень интересно, постараюсь как можно глубже ее детализировать. Но это все, если увижу, что статья Вам зашла и как вы прожимаете «палец вверх»!

Всем привет 👋 Сегодня поговорим о пассивных инвестициях в фонды, что несомненно будет полезно как #новичкам , так и #опытным инвесторам. По большей части отмечу плюсы и минусы инвестирования в фонды, как обдумать и выстроить стратегию. Плюсы инвестирования в фонды: 🔸Широкая диверсификация активов внутри фонда; 🔸Экономия времени на анализ отдельных акций; 🔸Низкая стоимость пая. Покупка отдельных акций стоит намного дороже; 🔸Отсуствие налогов при получении дивидендов фондами, а значит дивиденды реинвестируются полной суммой; 🔸Ребалансировка активов внутри фонда осуществляется автоматически; 🔸Умеренная доходность (выше депозитов, но ниже некоторых отдельных акций), уверенно обгоняющаяя инфляцию; 🔸Среднерыночная волотильность; 🔸Высокая ликвидность фондов. Минусы инвестирования в фонды: 🔸Комиссия за управления фондом; 🔸Ошибка слежения управляющим за базовым индексом; 🔸Активы фонда падают в след за базовыми активами. Плюсы и минусы сводят на нет доходность спекулятивных стратегий и именно поэтому фонды являются отличным инструментом для инвестирования на длинном горизонте времени. А инвесторам по большей части следует уделять время на недостатках инвестирования в фонды. Поэтому и стратегии стоит выстаивать исходя из минимизации расходов и повышения доходности. Какие вопросы должен решить инвестор при выстраивании инвестиционной стратегии в фонды: 1️⃣ Выбор брокера. Многие брокеры предлагают нулевую комиссию на покупку и продажу собственных фондов. 2️⃣ Выбор фонда по надежности. Чем ввше стоимость чистых активов, тем надежнее. 3️⃣Выбор фонда по комиссии за управление. Чем ниже комиссия, тем ниже расходы инвестора. 4️⃣Определение горизонта инвестирования. Тут горизонты могут быть разные у всех, но вот помнить нужно главное, что продать фонды без комиссии можно при сроке владения более 3-х лет. 5️⃣Определить величину и переодичность пополнения счета. 6️⃣И, наконец, формализовать и сформулировать стратегию. Другими словами ответить себе на вопросы: как я буду индексировать сумму пополнений и с какой переодичностью; что я буду делать, если фонд резко упадет; что я буду делать, если фонд резко вырастет; буду ли я хеджировать риски по этому фонду и какими инструментами; будет ли это один фонд или группа фондов, распределение долей по фондам; что будет, если мне вдруг понадобятся деньги и мне придется продать фонды раньше; что я буду делать, если фонд закроется, обанкротится, заморозится и тп. ❗️Другими словами Вам нужно продумать все риски и задать себе как можно больше «неудобных» вопросов, а затем ответы на эти вопросы положить на бумагу - это и будет Вашей стратегией на все случаи жизни. Самым интересным фондом на индекс Мосбиржи для себя считаю $TMOS - нет комиссии за покупку у брокера Тинькофф, терпимая по российским меркам комиссия за управление 0,79%, неплохая динамика со снижением ошибки слежения за последние полтора года (отмечу, что раньше была просто ужасная, а сейчас в лидерах среди тройки фондов). ❤️Ну а самой лучшей стратегией, по моему мнению, является метод усреднения обьемов. Если будет интересно, опишу его в следующем посте, если «пальцев вверх» превысит количество «диванов» 😉