Всем привет, как поживаете?

Всех с новым годом, кто ещё на меня подписан! Я ушел из акций, но обязательно вернусь😌

Как определить финансовую пирамиду? + акции, которые я докупаю на долгосрок Ну знаете, вот звонят всякие мошенники и предлагают инвестировать. Большинству из вас сразу понятно, что это пирамида, когда с вами начинают разговаривать. В свои 18 лет меня так хорошо на#&али на 70к, что дало свой след. Может быть, среди тех, кто это читает, так же есть такие. И «пирамиду», «кухонного брокера» определить на изи: 1. Предлагают доход в 15% за месяц (больше или чуть меньше) и самое ВАЖНОЕ – с ГАРАНТИЕЙ. Инвестиции – дело без 100% гарантий, поэтому это смешит как никогда. 2. Заходите на вордстат Яндекс – и смотрите запросы этого сайта, название компании. Зачастую эти запросы начали появляться только полгода или год назад. А вам говорят – мы уже работаем 8 ЛЕТ, ДОВЕРЯЙ НАМ! АЛЛОО!! ТЫ НЕ РАЗБИРАЕШЬСЯ!!1 Короче, разводилы. Есть, конечно, исключения, кто работает дольше или реально дает такой доход. Но 99% ото всех – мошенники. Что я вообще купил: $SEDG по 222 доллара, мог купить дешевле. Реально. Словил падающий нож с аргументом «беру на долгосрок, все равно отрастет». Кстати, уже отросла немного. $APPS по 74, упала на 17%, опять таки поторопился. Поскольку не понятно, какие уровни являются поддержкой, а какие нет. Можно отчасти отговориться тем, что на долгосрок. Риски только большие. $SBER по 274, решил заходить понемногу в течение многих месяцев, забирать дивиденды и формировать акции этой компании. Да, крутая компания. Прогнозы хорошие, показатели тоже. Почему не берем еще? Интересно, Альфа-банк с Моргенштерном смогут составить конкуренцию? $BABA по 228, одна из любимых просто. Не, это не из-за цены. Люблю Китайские акции. В них есть что-то такое, что может как-нибудь рвануть как бомба Ким Чен Ына или кого-то там, как в клипе Little Big. И не важно, что там Корея. НЕ ВАЖНО. Присматриваюсь к $LI – аналог, как я понял, тесле. Вы прикиньте. Капитализация всего 18 лярдов и ей всего три года. Не умрет – сможет выстрелить. Чо думаете насчет нее? Я вот хочу взять как-нибудь. {$MAIL} взял дохлую кошку (не знаю, если честно) по 1760. Уже минус 10% словил. Как пользователь ВКонтакте, верю на воскрешение. Аминь. Удачи тебе, брат по инвестициям.

Я вернулся и закупился. Чем? Рассказываю. Я начал покупки еще в ноябре, завел Youtube-канал, где об этом немного рассказывал. При покупках я ориентируюсь на фундаментал и тех анализ. Фунд - сектор, прогнозы, экономическая характеристика. Тех - точка входа. 27 ноября - покупка $BSX по 34.08 Сектор здрава, средний прогноз 43, характеристика средняя, больше опирался на точку входа. Уже есть плюс. 1 декабря - покупка $RGLD по 111.8 Защитный актив - компания по месторождениям золотодобычи. Средний прогноз 141, характеристика выше среднего. Пока что в небольшом минусе. 7 декабря - покупка $BIIB по 246,42 Сектор биотеха, средний прогноз 291, растущая выручка и прибыль, идеальные мультипликаторы, маржа и потенциал роста 18 декабря - покупка $MOMO по 13,75 и $QIWI по 753Р Momo - Китай, соц. сеть, растущая выручка и самая низкая цена за все время с хорошими мультипликаторами Средний прогноз 19,4 QIWI - взял на просадке, российский рынок, растущая выручка, хорошие мультипликаторы 8 января - покупка $BABA по 228 на просадке ввиду обвинений и новостного фона, средний прогноз 322, растущая выручка, P/E - 35 14 января - покупка {$FB} по 251 Следил за ценовым каналом и взял на самом низу, по итогу акция восстановилась в цене на 7-10% за неделю, на таком вот тех. анализе можно спокойно делать в моменте доходность при покупке на долгосрок Средний прогноз 336, растущая выручка и потенциал роста (инстаграм, монетизация сторис и Facebook) 4 февраля - покупка $BMRN по 83.7 Сектор биотеха, в августе упали с 120$ по той причине, что не одобрили препарат. Работает в убыток, но с растущей выручкой и минимальными долгами. Cредний прогноз 111 Как вы поняли, мне интересны как фундаментальные акции роста на ближайшие годы, так и на 10-20 лет Покупаю, основываясь на фундаментале и тех. анализе (при входе в актив) Моя стратегия - не продавать, а наращивать долю в понятных компаниях для формирования активов Буду стараться создавать посты про покупки сразу же Спасибо за прочтения и удачных инвестиций🚀

ВЫВЕЛ ПОРТФЕЛЬ В КЭШ И СНЯЛ ВСЕ ДЕНЬГИ (ЗАЧЕМ?!) Что продал 18 августа и по какой цене: $SBER по 237 руб $MOMO по $20.32 {$MFGP} по $4 $CCL по $16 {$RDS.A} по $31 $SPG по $68 $TCSG по 1775р или $24 $ATRA по $12.4 $CNK по $12 $ROST по $97 $INTC по $49 $MRNA по $69 $V по $200 JPM по $100 TATN по 576 руб NKNCP по 81 руб Всего на брокерском счете у меня было 215 тыс. рублей. Чтобы вы понимали, копил я их порядка полутора лет, 20 тысяч прилетело от инвестиционной деятельности. В мае я стал активно публиковать посты на разные темы, оттуда получил и шерифа, и подписчиков. Спасибо вам, что подписались на меня этим летом, было много как негативных, так и положительных комментариев. В любом случае я был рад всем из них. Но в августе я столкнулся с проблемой: мне надо было постоянно каждый месяц откладывать деньги, я работал в найме за 40 тыс. рублей. В то же время еще учусь в Вузе на последнем курсе и не хочу в будущем пахать по специальности. В общем нашел вариант, где могу реализовать себя. Инвестиция в себя – лучшая инвестиция. Я получил опыт работы на фондовом рынке в полгода, на первых порах совершил ошибки, но по итогу за 7 месяцев вышел на +18%, для новичка неплохой результат. Теперь же весь мой фокус – это активный доход. Когда я заработаю – вложу сюда. Мне кажется, это более разумно, чем никогда. Тем более, мне всего 20 лет, Карл. Это только начало. Ты не представляешь, как трясутся руки, когда ты снимаешь сумму, которую накапливал полтора года. Тем более, два года назад я потерял 70 тыс рублей, влил в кухонного брокера (мошенника), в тот момент я ходил и ненавидел себя за это (приходилось целый год откладывать стипендию и все, что давали родители). Я просто хочу это изменить. Выйти на доход, за который не будет стыдно. Инвестициями я планирую заниматься всю жизнь, это перспективно, но сейчас я фокусируюсь на другом. На что бы ты потратил свободных 150 тыс. рублей прямо сейчас? Я их потратил на актив, который полностью зависит от меня и с огромным потенциалом. Благодаря ему я познакомился с миллионерами, и если их шесть, то ты будешь седьмым. Также я полностью открыт, поэтому оставил ссылку на ВК в шапке профиля. Скоро увидимся. This is just the beginning.

Как изменились акции золотодобытчиков за последние 8 месяцев с начала года? График перед вами. Я писал данный пост еще давно, ожидая коррекции, поэтому не кидайтесь камнями, коррекция уже тут как тут, а данные собраны, можно сказать, на самом пике. Селигдар АО $SELG (+313%) Полюсзолото $PLZL (+147%) Polymetal {$POLY} (+99%) Бурятзолото $BRZL (+56%) $FXGD – фонд FinEx вырос на 57% Есть ли смысл сейчас закупать золото? На долгосрок определенно есть, однако за два месяца фонд рванул на +30%, поэтому лучше его (и акции золотодобывающих компаний) подкупить после коррекции в защитную часть портфеля. Однако опять таки никто не знает, как дальнейшее вливание денег будет отражаться на стоимости золота, поскольку печатать могут бесконечно долго. Чтобы пост не был совсем пустым, добавлю сравнение показателей каждой из золотодобывающих компаний. Селигдар АО – занимается добычей, разведкой и переработкой золота, серебра и урана, в основном используя технологию кучного выщелачивания металлов. Капитализация: 41,8 млрд. руб. Динамика показателей за 5 лет: Выручка, млрд руб: 8.09 | 11.3 | 11.6 | 15.9 | 22.1 – увеличилась на 173% Чистая прибыль: -1.36 | 3.70 | 1.43 | 0.656 | 2.44 – нестабильная положительная динамика Активы, млрд руб: 26.3 | 29.8 | 44.5 | 51.2 | 57.7 – увеличились на 120% P/E = 17.1, P/S = 1.89, P/BV = 2.13 Рентабельность EBITDA = 33% Полюс золото – российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объему добычи золота. Капитализация: 2 416 млрд. руб Выручка, млрд руб: 133.9 | 161.4 | 156.5 | 184.7 | 257.8 – увеличилась на 94% Чистая прибыль: 60.2 | 93.7 | 72.2 | 28.2 | 124.2 (+106%) P/E = 20.09, P/S = 8.77, P/BV = 20.9 Polymetal International plc является холдинговой компанией. Ее дочерние предприятия в настоящее время владеют золотыми и серебряными рудниками. Капитализация: 895 млрд. рублей Выручка, млрд. руб: 88.3 | 106.2 | 105.9 | 118.0 | 145.2 (+64%) Чистая прибыль: 13.6 | 25.6 | 21.9 | 28.0 | 37.9 (+178%) P/E = 23.6, P/S = 6.16, P/BV = 6.16 Бурятзолото не могу найти на бирже, в списке Тинькофф не отображается, подскажете, в чем дело? Как вы видите, за 5 лет происходят сильные приросты к выручке и прибыли, что отражается на котировках. Селигдар имеет небольшую капитализацию, поэтому быстро растет и развивается. Помните, что я говорил? Маленькой компании легче вырасти в 2-3 раза и более, чем крупной. Просто они не особо заметны. BTC (биткоин) – золото 21 века, которое ограничено в количестве, нежели бумажные деньги. Кто-то ему прогнозирует $50 тысяч, кто-то 150. Большие риски и большая доходность – такой вот слоган у криптовалюты. Я ее покупаю в свой портфель, а вы?

Какие знания нужны начинающему инвестору? Приветствую, друзья. Сегодня поговорим, как начать карьеру инвестора новичку, и что для этого надо знать. ✅1. ВЫРАБАТЫВАЕМ ТРЕЗВЫЙ, ВЗВЕШЕННЫЙ ПОДХОД Самый главный пункт. Не стоит гнаться за сверхприбылью и искать “волшебный” инструмент, который позволит удесятерить свой капитал за год. Это путь к неизбежным потерям. ✅2. ИЗУЧАЕМ ТРАДИЦИОННЫЕ СПОСОБЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ Например, банковские депозиты, ценные бумаги, валюты. Чем лучше инвестор понимает, как всё это работает, тем проще ему будет найти подходящие варианты. Могу посоветовать несколько полезных книг: 1. “Инвестиции”. Уильям Шарп, Гордон Александер, Джеффри Бейли. 2. “Анализ ценных бумаг”. Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд. 3. “Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости”. Нассим Талеб. Первые две книги дадут хорошее понимание финансовых инструментов. А третью очень полезно прочитать, чтобы не переоценивать свои способности к прогнозам. ✅3. РАЗБИРАЕМ БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ К основам, помимо инвестиционных инструментов, относятся создание портфеля, выбор стратегии и горизонт инвестирования. Полезно также понять, что такое сложный процент. В длительной перспективе именно он приносят инвестору крупный доход. Как это работает? Предположим, Вы покупаете ценные бумаги, приносящие 10% прибыли в год, на 100 тысяч рублей. При этом всю прибыль также вкладываете в эти бумаги. Тогда капитал будет копиться так: 1 год – 110 000 рублей. 2 года – 121 000. 3 года – 133 000. 4 года – 146 тысяч. 5 лет – 160 тысяч. Без сложного процента за 5 лет мы бы получили 50 тысяч рублей. Но благодаря ему итоговый доход составил 60 тысяч. ✅4. ДОБАВЛЯЕМ ПРАКТИКУ Я не призываю начинать с крупных вложений. Но практика очень полезна новичку. Например, можно открыть инвестиционный счет и купить даже пару облигаций по 1000 рублей. Купив акции и получив с них дивиденды, Вы приобретете ценнейший практический опыт, независимо от суммы сделки. Советую входить в мир инвестиций постепенно, начинать с традиционных методов и небольших вложений. А когда Вы уже увидите первую скромную прибыль, то сможете в последующем увеличивать сумму инвестиций, чтобы получать хороший доход.

Акции малоизвестной компании могут принести вам больше прибыли, чем многие известные компании (Microsoft, Apple, Facebook и так далее). Достаточно найти самый перспективный и понятный бизнес. Для первого поиска, как правило, используют простые мультипликаторы. Ранее я рассказывал про мультипликаторы доходности, но не меньшую важность при фундаментальном анализе составляют мультипликаторы рентабельности. Их достаточно много, но мы рассмотрим основные. EBITDA Margin – рентабельность по EBITDA; ROE (Return on equity) – рентабельность собственного капитала; ROA (Return on assets) – рентабельность активов. Во-первых, что же такое рентабельность? Рентабельность (от нем. rentabel – доходный, полезный, прибыльный) – это относительный показатель экономической эффективности бизнеса. Измеряется рентабельность в процентах, а вычисляется путем деления суммы прибыли на сумму активов и ресурсов, ее формирующих. Рентабельность по EBITDA (EBITDA Margin) – отношение EBITDA/выручка компании. Этот расчет необходим для определения прибыльности и эффективности бизнеса. Чем выше данное значение, тем лучше. Например: 1) EBITDA Margin = (EBITDA 50 млн./выручка 100 млн.) * 100 = 50% 2) EBITDA Margin = (EBITDA 50 млн./выручка 500 млн.) * 100 = 10% Если компания делает прибыль гораздо большую в определенной выручке, значит данная компания эффективна. То есть, от всей ее выручки чистая прибыль составляет значительную часть. Есть компании, где очень большая выручка, большие объемы продаж, но при этом чистая прибыль там мизерная. Этот бизнес неэффективен, и он менее рентабелен, чем предыдущий. ROE (Return on equity) – рентабельность собственного капитала. Рассчитывается как чистая прибыль, поделенная на капитал компании. Чем выше значение, тем лучше. Он показывает, насколько эффективно компания использует свой капитал и какую часть чистая прибыль составляет от капитала компании. ROE должна быть выше среднегодовой ставки по облигациям. Иначе инвестору нет смысла вкладываться в инструмент с небольшой и негарантированной доходностью — он может купить безрисковые активы и получать такую же прибыль. ROA (Return on assets) – рентабельность активов. ROA = (чистая прибыль/активы компании) * 100 ROA показывает, как компания использует все активы, в том числе и заемные, для получения прибыли. Нужно сравнивать данный показатель со значениями других компаний в одном секторе. В розничной торговле показатель будет больше из-за высокой оборачиваемости: здесь быстрее продаются товары. А в горнодобывающих, строительных, железнодорожных – ROA будет ниже из-за высокой капиталоемкости. Подрезюмируем: мультипликаторы рентабельности в некотором смысле являются мультипликаторами эффективности ведения бизнеса, эффективности использования либо капитала, либо эффективности чистой прибыли во всей доле от выручки компании.

Что покупать в кризис? Какие компании могут быть интересны по фундаментальным показателям? 10 компаний, которые, по моему мнению, заслуживают внимания. Однако они не являются панацеей, которая гарантированно даст вам 100+ % за год. Думайте также своей головой. 1. Alexion {$ALXN} – американская фармацевтическая компания, разрабатывает препараты, применяемые для лечения редких нарушений атипичного гемолитико-уремического синдрома. Консенсус-прогноз: $141.47 (103.9) Входит в S&P 500, Forward P/E = 8.62 (27.83), мало долгов Debt/Eq = 0.23, адекватные мультипликаторы P/B = 2.18, P/S = 4.24 Исторически отталкивается от уровня в $100 и $120 Piotroski F-Score (показатель, который оценивает привлекательность компании в инвестиционном плане от 0 до 9) = 7, для примера: у Facebook {$FB} Piotroski F-Score = 5, Pfizer $PFE = 5 2. MOMO $MOMO – китайский мессенджер, о котором рассказывал ранее в отчёте. За последние несколько лет заметно увеличили выручку (на 128%) Консенсус прогноз: 27.97 (+35%), P/E 10.02, P/S 1.75 (выручка от продаж примерно в два раза ниже капитализации компании), P/B 2.25, небольшое кол-во долгов Debt/Eq 0.38, Piotroski F-Score = 6 3. Vertex Pharmaceuticals $VRTX – американская фармацевтическая компания. Сектор здравоохранения имеет потенциал для дальнейшего роста, поскольку активно стареет население планеты, так называемое поколение «беби-бумеров». Vertex – это биотех, который не платит дивиденды, но тем не менее имеет отличную динамику роста выручки и прибыли. Стоимость акций с 2010 года выросли на 703%. 4. The Home Depot $HD - магазины по продаже стройматериалов. Основной катализатор роста – это открытие новых магазинов, но есть определенные проблемы с долгом. P/E = 21.64, див. доходность 2.24%, растущая динамика выручки. Рост котировок акций с 2010 года на 749% 5. Illumina $ILMN – еще одна компания из сектора здравоохранения, которая занимается генетическим анализом, как вы понимаете, это ключик от многих замков, с которыми мы сталкиваемся, но самый большой рынок – это управление будущими поколениями. Выручка растет из года в год, как и чистая прибыль. За 10 лет цена акций подскочила на 702%. 6. MarketAxess Holdings $MKTX – занимается куплей-продажей высокодоходных корпоративных облигаций. За последние полгода акции компании взлетели на 80%, связано это с действиями американских компаний, которые выпускали новые облигации. Тот же Boeing $BA выпустил облигации на $25 миллиардов. Цена акции сейчас завышена, поэтому переходим к следующей компании. 7. Biogen $BIIB — международная биотехнологическая компания, занимается открытием, созданием и предоставлением препаратов для лечения гематологических и нейродегенеративных заболеваний. P/E = 8.14, Debt/Eq = 0.69, растущая выручка и прибыль, Piotroski F-Score = 7, другие показатели прикрепляю в скриншотах. 8. CMEGROUP $CME – Чикагская биржа. Думаю, все понимают, на чем зарабатывает биржа, это, в первую очередь, комиссии по сделкам. P/E = 24.74, P/S = 11.48, Debt/Ebitda = 0.95 Компания не так сильно интересна, как предыдущие, это более стабильный бизнес. 9. Zoetis $ZTS – еще одна организация из сектора здравоохранения, но уже по части не людей, а животных. Имеются долги Debt/Eq = 2.41, P/E = 48.16, консенсус-прогноз $152, т.е. многие ожидают коррекцию. 10. Target $TGT – продовольственные товары, это неэластичный спрос, что отражается на котировках компании. P/E = 23.88, див. доход 2.09%, динамика выручки практически не меняются. В общем, это бизнес из разряда Чикагской биржи. Отмечу, что сейчас не самое лучшее время для покупки данной компании. Хоть некоторые из компаний не подходят для покупки именно сейчас, однако стоит признать, что их бизнес достаточно интересен. Напишите, пожалуйста, в комментарии, акции каких компаний вы считаете перспективными для покупки в данный момент и осенью.

Горячие новости финансовых рынков за прошедшую неделю. Трамп, Китай, биткоин, бигтех и безработица. Демократы и Республиканцы никак не придут к соглашению по программе расширенных выплат безработным. Дональд Трамп заявил, что может подписать указ об экстренной помощи безработным. Дональд Трамп подписал указ, согласно которому через 45 дней в американской юрисдикции запрещаются любые сделки с компаниями ByteDance и Tencent, владеющими приложениями TikTok и WeChat. Трамп, прикрываясь законами, что якобы через это приложение следят за добросовестными американцами, чтобы их не использовали китайские коммунисты и так далее, заявил, что TikTok должен перейти под компанию США. Даже говорили про Microsoft $MSFT, это вот такое выламывание рук и вымогательство, китайцы этим очень возмущены и может последовать после этого в ближайшее время такой же семитричный ответ, направленный на какую-нибудь американскую компанию, тот же Apple $AAPL, который работает в Китае, поскольку всегда США были за добросовестную конкуренцию, а сейчас просто фактически «отжимают» хороший бизнес. Владимир Лукин: Если США не будет покупать у Китая, а у других стран, то их товары станут дороже. Через год-два американские граждане почувствуют рост цен. Серьезные последствия могут быть и для Китая, которому грозит сокращение производства и связанный с этим рост безработицы. Габуев: Толчком к окончанию торговой войны являются гарантированные обязательства покупать продукцию из тех штатов, которые Трампу важны для переизбрания – сельхозпродукция, медицинская техника и углеводороды. Трампу выгоднее сейчас ситуацию с Китаем ввести в стадию эскалацию, чтобы потом ее уладить и прямо перед выборами написать, как он защитил интересы американских фермеров. Пентагон составил список китайских крупных компаний, против которых могут быть введены новые американские санкции, среди них China Mobile {$CHL}, China Telecom (CHA), Huawei, Hikvision. Золото штурмует новые высоты, Gold Futures недавно взял $2000, ныне немного корректируется совместно с золотодобывающими компаниями. Очень много мнений сейчас по золоту, они диаметрально противоположные, есть мнение от Goldman $GS по штурму на 2300 через год, кто-то говорит «нет, это ралли скоро закончится». Мне кажется, разворот рынка будет тогда, когда все уверуют, что все хорошо и что рынок будет расти бесконечно долго. В пятницу так называемый бигтех (Microsoft $MSFT, Apple $AAPL, Adobe $ADBE, Qualcomm $QCOM, AMD $AND, Salesforce $CRM, Autodesk $ADSK, Amazon $AMZN), который вырос в последнее время, скорректировался на 2-6%, в то время как весь остальной рынок более-менее подрастает (банковский сектор JPMorgan $JPM, Bank Of America $BAC, здравоохранение United Health $UNH на 2%, недвижимость, машиностроение, индустриальный и другие) Уровень безработицы уменьшился с 11.1%до 10,2% (консенсус: 10.5%). Средняя почасовая заработная плата в годовом исчислении ослабила прирост с 4.9% до 4.8%. 20 институциональных инвесторов в прошлом квартале подали отчетность в SEC, свидетельствующих о наличии у них доли в биткоин-трасте компании Grayscale Investments (прикрепляю скриншот). На рынке РФ упал спрос на акции 2го эшелона и движения сконцентрировались в фишках, Сбербанк $SBER отреагировал бодро на РСБУ отчетность, показав рентабельность капитала 15% Касательно рынка РФ логично пока взять паузу и не наращивать покупки в портфеле. Если не пройдет сценарий с неодобрением господдержки или какой-либо риск жесткого ответа Китая / вмешательство России в выборы в Белоруссии, то рост продолжится. Касательно рынка США все намного сложнее, поскольку в рынки закладываются ожидания аналитиков по предвыборной гонке президента. В любом случае я сейчас больше накапливаю кэш, чтобы попасть на распродажу. Пишите в комментарии свое мнение, даже если вы твердо верите, что все в экономике хорошо и рост будет продолжаться еще не один год.

Отчет инвестиционной деятельности за июль 2020 г. Разбор всех действий. Часть 2. Продажа: Evolent Health $EVH по $6,37 Купил я ее еще в начале июня, когда увидел очень бурное падение – думал, что вырастет очень сильно, прогнозы были хорошие, купил, кстати, по $6.25. Не дождался роста и продал ее 29 июня. Почему? Увидел мультипликаторы, провел фундаментальный анализ и пришел к выводу, что на долгосрок компания «как-то не очень». Тем более компания работает не первый год в убыток, и акции очень сильно волатильные. И что вы думаете? Спустя месяц после моей продажи акции стоят выше $12, то есть я мог сделать 100+ % на ней. Забавно, не правда ли? Вывод: краткосрочные спекуляции в плане покупок имеют смысл только тогда, когда по графику заметны сильные просадки в цене с последующим быстрым ростом, у данной компании это как на ладони. Продал $FOX по $26.1 – одна из крупнейших телекомпаний мира. Fox основана в 1986 году в Нью-Йорке Рупертом Мердоком. Подкупался ей в апреле-мае в ожидании спроса на телекомпании, поскольку самоизоляция поневоле заставляет иногда смотреть даже то, что не хочется. Прогнозов мало, но и те гласят успех: по 50 долларов за одну акцию. В общем, компания с одной стороны привлекательна, выручка растет и довольно адекватные мультипликаторы, однако не все. P/E = 12.43, P/B = 1.59, P/S = 1.26, есть долги, а в наше время это один из ключевых показателей. Altman Z-Score (рассказывал что это в предыдущих постах) = GREY, то есть компания посередине между «банкротством» и «финансовой стабильностью». Давненько купил Discovery {$DISCA} по 20 и продал в конце июля – та же ситуация, что и с FOX. Micro Focus {$MFGP} по $4.1 (23 июля) – многонациональная корпорация, работающая в сфере программного обеспечения и информационных технологий. Входит в индекс FTSE 100. Много долгов, мало прогнозов аналитиков, консенсус – $5,75 (+25%). Последние три года выплачивала дивиденды от 5 до 10%. Большие риски, взял для спекуляции. Что делаю дальше: включаю режим ждуна. Intel $INTC по $51 – на долгосрок. Компанию 7 раз за три года откупали от значений в $44, таким образом, если свалится ниже – докуплюсь. Средняя прогнозная справедливая цена: Консенсус-прогноз: $56,4. (+15%). Ожидания в целом нейтральные. P/E = 8,9. (Средний по отрасли: 38). P/BV = 2,5. (Средний по отрасли: 4). P/S = 2,6 (Средний по отрасли: 4,4). EV/EBITDA = 6,3. (Средний по отрасли: 30) Чистый Долг/EBITDA: 0,4 (соответствует нормативу) Коэффициент текущей ликвидности: 1,9 (соответствует нормативу) Коэффициент срочной ликвидности: 1,5 (соответствует нормативу) Прикрепил динамику основных показателей для ознакомления. Intel опубликовала отчетность за 2 квартал 2020 года. Выручка выросла на 19,5% до $19,73 млрд в сравнении с тем же периодом прошлого года, превысив прогнозы ($18,5 млрд). Прибыль на акцию составила $1,23, также превысив прогнозы в $1,1. В итоге, все упирается в текущую неопределенность с макроэкономической, а также эпидемиологической ситуациями в мире, предсказать будущее в которых невозможно. Если вы верите в позитивный исход: отсутствие второй волны и продолжение роста рынков, то бумаги Intel сейчас смотрятся неплохо с инвестиционной точки зрения. Если вы, как и многие сейчас, ожидаете серьезной коррекции, то, возможно, стоит просто добавить акции данной компании в «список отслеживания» для лучших времен. Moderna $MRNA по $80 – поговаривают, что 27 июля Moderna начала более масштабное исследование вакцины, в котором примут участие 30 тыс. участников в 87 местах. Согласно сообщению Moderna, одной группе будет введено 100 микрограммов вакцины в первый день, а затем снова на 29-й день. Вторая группа получит для сравнения две дозы плацебо. Ожидаю новостей и удачных результатов, поскольку если 3-тья фаза закончится, то поступит много заявок на покупку лекарства. Спасибо за прочтение. Надеюсь, что вы также для себя делаете мини-отчеты, чтобы приходить к лучшему результату.

Отчет инвестиционной деятельности за июль 2020 г. Разбор всех действий. Часть 1. Покупка: H&R Block $HRB (15 июня) по цене в $14 – компания обеспечивает налоговую подготовку, банковские услуги для физических лиц, различные деловые консультативные и консалтинговые услуги. Какая была причина для покупки: по данным американского института дипломированных общественных бухгалтеров, почти 60% налогоплательщиков используют налогового специалиста для подготовки своей годовой налоговой декларации. В условиях пандемии те, кто традиционно платит налоги, могут принять решение обратиться к профессионалам, чтобы уменьшить беспокойство. Недавно продал все акции данной компании в ноль, поскольку в нее заложены большие риски. У нее огромные долги (Debt/Eq 56.35 – это хуже, чем у ВСЕХ 87 компаний-конкурентов, следовательно, большой потенциал оказаться банкротом). Прикрепил скриншот по многим показателям. TCS Group $TCSG приобрел по 1458 руб. (8 июля) – единственный банк в России, который работает без отделений, с растущими из года в год показателями чистой прибыли (в 2018 году – 27,1 млрд р, в 2019 – 36,1 млрд), высокой рентабельностью (32,8%), адекватными мультипликаторами (P/E 10.4 сейчас завышен, сам лично ожидаю коррекции, P/B 3.92). По версии журнала The Banker — международного финансового издания, входящего в группу Financial Times, Тинькофф Банк назван самым рентабельным банком в странах Центральной и Восточной Европы. Тинькофф Инвестиции привлекли много клиентов на Московскую биржу, на данный момент времени это число составляет 292 704 человек. Таким образом, Тинькофф Банк занимает первое место среди ведущих операторов по числу активных клиентов. Правда, по торговому обороту Тинькофф не входит даже в топ-25, именно он влияет на прибыль. То есть, по факту мы имеем очень много людей с низкими капиталами, поэтому рост прибыли АО Тинькофф как брокера остается только во власти времени. Совет директоров TCS Group утвердил третью выплату промежуточных дивидендов в денежной форме за 2020 год в размере $0,20 на одну акцию. Экс-дивидендная дата – 20 августа. Купил Carnival $CCL по 15.4 (9 июля) – все прекрасно понимают, что это компания передвигает путешественников по воде, но из-за болячки сейчас находится не в лучшем положении. Взял на долгосрок (лет 5), буду подкупаться на проливах. Настроения на август более положительные. Может ниже 10 сходить. Вверх поедем, когда появится новость, что вакцина вышла в производство. Simon Property Group $SPG купил по $65 (13 июля) – американская компания по продаже коммерческой недвижимости. Див. доход в 8% и средний дивдоход за последние 5 лет в 4.17%, долги и отличные настроения аналитиков на август, консенсус-прогноз на ближайшие годы – $86. Цена акций просела в пандемию с $150 до 60. Ближайший отчет – 10 августа. Подкупил на див. гэпе (15 июля) Нижнекамск нефтехим $NKNCP – производит нефтехимическую продукцию и синтетический каучук. Средний див. доход за последние 5 лет = 10%, низкие долги Debt/Eq = 0.3, P/E = 7.38, P/S = 0.94. Выручка постепенно растет из года в год. Буду докупать, опираясь на MACD. MOMO $MOMO (29 июля) по $18 – китайский мессенджер для смартфонов. P/E = 9.57, P/S = 1,72, рост выручки за 5 лет = 128%, в 2016 году – 3 927 млн. йен, в 2019 – 17 млрд, мало долгов Debt/Eq = 0.37. В прошлом году стала платить дивиденды. Недооцененная компания по многим показателям. Аналитики уже несколько месяцев подряд настроены положительно, средний прогноз – 28.07 (+36%). Прикрепил подробный фундаментальный анализ, Piotroski F-Score = 6, компания является идеальным примером, который в будущем может очень сильно выстрелить. Пообещал себе стараться делать более полезный контент, чем раньше, хоть и реже. Так, чтобы не было стыдно. Завтра вторая часть.

На телеграм-канале РДВ недавно опубликовали справедливые цены компаний РФ, не знаю, каким образом они их высчитали, но их мнение касательно компаний довольно интересно и актуально. По их мнению, на фоне обвала наиболее привлекательны: Сургутнефтегаз префы $SNGSP с потенциальной дивдоходностью около 20% благодаря долларовой защитной подушке. Новатэк $NVTK – лучший экспортер в России, зарабатывающий экстра-прибыли при каждом движении курса на 1 руб. Наиболее опасны: Детский мир {$DSKY} – закрытия ТЦ, риск второй волны COVID-19, рост затрат на импорт, низкая дивдоходность и дороговизна. TCS Group $TCSG – полностью рублевый микрокредитный бизнес, завязанный на падающее потребление. От себя добавлю, что брать именно сейчас наш любимый с вами Тинькофф – не очень разумная затея после небывалого ралли в +60% QIWI $QIWI – рублевый бизнес, сильно связанный с беттингом, рискующий потерять половину выручки из-за законодательных изменений. За «покупку» представлены «справедливые» цены следующих компаний: Новатэк ($NVTK) – 1428 руб. Сургутнефтегаз обычка (SNGS) и префы ($SNGSP) – 120 руб. От себя: здесь апсайд +300%, правда, не пишут к какому году, к 2030, может быть. Интер РАО ($IRAO) – 8 руб. От себя: энергетические компании, как правило, в кризисы неплохо себя чувствуют, помимо Интер РАО также интересны Русгидро ($HYDR) и ОГК-2 ($OGKB). Ожидается, что лучше всего энергетического сектора в целом во втором полугодии будут выглядеть именно они, поскольку получат повышенные платежи за мощность в рамках текущей программы ДПМ. Юнипро ($UPRO) – 3,5 руб. МТС ($MTSS) – 407,9 руб. Русал ($RUAL) – 39 руб. На «продажу» представлены «справедливые» цены следующих компаний: Полюс Золото ($PLZL) – 13338 руб. Детский мир ({$DSKY}) – 70 руб. Тинькофф ($TCSG) – 1190 руб. QIWI ($QIWI) – 980 руб. От себя: С 3 августа запрещается анонимное пополнение электронных кошельков. Так, клиенты "Яндекс.Денег", QIWI, WebMoney, PayPal, VK Pay и других сервисов, предоставляющих анонимные кошельки, смогут вносить на них деньги только через счет в банке, а не наличными через электронные платежные терминалы. На мой взгляд, даже если вы подумаете опираться на эти цены при выборе акций, то до их наступления пройдет как минимум год-два, не меньше. Вдобавок, снижение курса рубля в 2020 году позволит компенсировать часть потерь экспортеров из-за снижения мировых цен на сырьевых рынках. Для металлургического, нефтегазового и химического секторов это будет позитивным фактором. Темпы роста кредитования остаются высокими. У крупных представителей финансового сектора есть потенциал роста лучше, чем у рынка в целом. Росту объема выданных кредитов способствует запуск новой программы льготной ипотеки. Кстати, еще одна новость меня подбодрила положить глаз на Норильский Никель $GMKN: контракты по продаже металлов НорНикель связаны с котировками на Лондонской бирже металлов. НорНикель планирует продать за 2020 год: Палладий – 2712 тыс. унций Платину – 643 тыс. унций Медь – 490 тыс. унций Никель – 230 тыс. унций Золото – 230 тыс. унций Построив на основе этих данных корзину стоимости металлов, можно понять, насколько акции НорНикеля разошлись с корзиной металлов. Текущее расхождение может быть связано с экологическим навесом в НорНикеле. На этом, пожалуй, все. С вами был InvestEz, желаю вам крепких нервов и больших процентов в профиле Пульса.

На повестке дня #новичкам – что такое сплит, значение, примеры. Сплит акций – это увеличение количества обращающихся на рынке акций за счет дробления их первоначального количества. Результатом этого действия будет рост числа акций, снижение цены одной бумаги при неизменном уровне капитализации компании. При сплите не происходит выпуска новых акций К примеру, компания Apple $AAPL проводила сплит акций летом 2014 года. Коэффициент дробления составил 7 к 1. Цена одной акции снизилась с 650 долларов до 92. Биржевые аналитики трактовали данное решение не как реакцию на кризис, а как решение высшего менеджмента для увеличения инвестиционной привлекательности бизнеса и попадание акций компании в котировки индекса DJIA. До этого Apple уже проводила сплиты в 1987 и в 2000 годах. Почти все уже знают, что Apple $AAPL сделает в конце августа сплит акций 4 к 1, торги новыми бумагами начнутся 31 августа. Следовательно, «яблоко» будет торговаться в районе $100 при сохранении текущих цен. По некоторым оценкам, без сплитов она бы составляла порядка $20 тыс долларов. При закрытии торгов 24 августа акционеры получат три дополнительные акции за каждую, которой они владеют в настоящее время. После сплита торги начнутся 31 августа, говорится в сообщении компании. Допустим, акции какой-то компании существенно выросли в цене в последнее время. Соответственно, далеко не все инвесторы заинтересованы в приобретении ценных бумаг этой компании. Такое положение дел может привести и к распродажам подорожавших бумаг с целью получения спекулятивной прибыли. Компания Coca-Cola $KO проводила сплит акций в 2012 году. Данное решение было обусловлено желанием привлечь максимальное количество денежных средств инвесторов для обеспечения увеличения объема продаж. Еще примеры. Корпорация Google $GOOGL проводила дробление акций 2 к 1 в 2014 году. Топ-менеджеры преследовали определенные цели – укрепление позиций по контролю деятельности. Сплит касался увеличения числа акций, рассчитанных на краткосрочные вложения (класс С). Дробление акций Сбербанка $SBER в 2017 году. Коэффициент дробления по обыкновенным акциям составлял 100 к 1 и 20 к 1 по префам $SBERP. Они стремились создать максимальные удобства инвесторам в работе с ценными бумагами банка. К такому решению пришли после анализа акций «голубых фишек». Самой дорогой акцией в мире является пай хедж-фонд Баффета «Berkshire Hathaway» с тикером BRK.A, который сейчас стоит $293 тыс. долларов. Уоррен Баффет не использует сплит для того, чтобы избежать влияния спекулянтов на рыночную стоимость своего фонда. Уоррен все же выпустил дешевые неголосующие акции типа B – $BRK.B по актуальной цене в $195. Microsoft $MSFT производила многочисленные дробления своих бурно растущих акций в период с 1987 по 1999 год и всегда в соотношении 2:1. Последнее дробление было в начале 2003 года и совпало с решением компании начать платить дивиденды, которые не платились в течение 17 лет. Я не затронул обратный сплит – процесс, при котором происходит конвертация двух и более акций в одну. Делается чаще всего на бирже Nasdaq для акций, стоимость которых на уровне 1-5$ находятся больше одного месяца, поскольку в отношении этой бумаги могут провести делистинг (исключение) с биржи. Как всегда, ваш покорный слуга InvestEz, который старается делать инвестиции проще. Желаю вам продуктивной недели, друзья💪

Вы прекрасно понимаете, что такое индексы и представляете, что это некая корзина. Я бы хотел познакомить вас с индексом доллара US Dollar Index Futures Overview – он показывает отношение доллара к другим валютам. Когда бегут из доллара в другие валюты, индекс доллара снижается. Происходит это, когда инвесторы видят, что все хорошо, и хотят получить доходность больше. Это так называемый risk on – то есть инвесторы готовы принимать риск ради большей доходности. Мы можем наблюдать картину, произошедшую совсем недавно (март-апрель 2020 года – видно на графике) – индекс доллара дошел до 93 (как таковой новости о коронавирусе еще не было), после он вырос с 93 до 103, что означает возвращение в доллар с других фондовых рынков, т.к. бегут от риска и выводят деньги с акций. Сейчас мы наблюдаем похожую ситуацию: индекс находится на значении в 93, он может снижаться по двум причинам: 1. Могут бежать также, как это было в феврале месяце, в рисковые активы; 2. Напечатали очень много долларов, поэтому некоторые участники рынка могут решить не бежать в кэш, а бежать в какие-либо другие активы, например, золото ($FXGD), акции золотодобытчиков ({$POGR}, $PLZL, $RGLD, {$POLY}), биткоин и так далее. Я придерживаюсь стратегии: 75% в долларах $USDRUB и 25% в рублях, но, как мне кажется, мне стоит также смотреть и в сторону евро $EURRUB, потому что с долларом в связи с бесконечным программами количественного смягчения и печатаньем денег начинают происходить определенные проблемы. Надеюсь, что ваш инвестиционный портфель сформирован таким образом, что валютной части в нем больше. Недавно меня завлекла одна картинка, если говорить проще, то ее название – размытие бакса. На графике помечены $100, взятые в 1913 году и как доллар ослаблялся все это время (основные моменты). 1913 год – создание ФРС, независимое федеральное агентство для выполнения функций центрального банка и контроля над коммерческой банковской системой 1944 год – Бреттон-Вудское соглашение, международная система организации денежных отношений и торговых расчётов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции. Сменила финансовую систему, основанную на «золотом стандарте». 1973 год – нефтяной кризис. В этом году все арабские страны-члены ОПЕК, а также Египет и Сирия, заявили, что они не будут поставлять нефть странам (Великобритания, Канада, Нидерланды, США, Япония), поддержавшим Израиль в ходе Войны Судного дня в его конфликте с Сирией и Египтом. 2000 год – крах доткомов. Пузырь образовался в результате взлёта акций интернет-компаний (преимущественно американских). Такие высокие цены оправдывали многочисленные комментаторы и экономисты, утверждавшие, что наступила «новая экономика», на самом же деле эти новые бизнес-модели оказались неэффективными. Тогда же родились первые проекты, например, интернет-аукцион eBay $EBAY, книжный онлайн-магазин Amazon $AMZN и поисковик Yahoo! (Verizon $VZ) 2008 год – мировой кризис, падение экономики, начавшееся в 2008 году, последствия которого полностью не преодолены до настоящего времени. В общем, за всю эту историю расплачивается весь остальной мир, потому что доллар у нас может слабеть (и слабел все это время) к золоту, потому что, когда было Бреттон-Вудское соглашение за одну тройскую унцию давали $30, а сейчас за 1 тройскую унцию – $2000. Bank Of America $BAC пишет, что единственный способ захеджироваться от размытия доллара США – это купить золото. Роберт Кийосаки: доллар – «фальшивка» из-за проводимого ФРС QE (программы количественного смягчения). Спасайте себя, покупайте золото, серебро и биткоин. История спорная, конечно, но заслуживает внимания. Корреляция биткоина с падающими фондовыми рынками заметна, что доказывает обвал в марте месяце. Думайте, друзья. #BTC #доллар #золото

Привет. Хочу поделиться с вами некоторыми новостями, которые привлекли меня на этой неделе. Новости финансовых рынков: - ДЕМОКРАТЫ ОТВЕРГЛИ ВСЕ 4 ПРЕДЛОЖЕНИЯ РЕСПУБЛИКАНЦЕВ ПО НОВОМУ ПАКЕТУ ПОДДЕРЖКИ ЭКОНОМИКИ. ДОНАЛЬД ТРАМП ПОДНЯЛ ВОПРОС О ПЕРЕНОСЕ ПРЕЗИДЕНТСКИХ ВЫБОРОВ - Согласно данным Университета Джона Хопкинса, общее число людей, зараженных коронавирусом, превысило 17 млн. - Показатель ВВП США за 2 квартал рухнул на 32%, чего не бывало со времен Второй мировой. Правда, аналитики ожидали 34%, поэтому это та история, что ситуация достаточно плохая, но ожидания аналитиков настолько занижены, что вся экономика в целом эти заниженные ожидания превосходит - Еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице вторую неделю подряд показали рост. Число обращений составило 1,434 млн. Если вы помните, показатель долго снижался, а начиная с предыдущей недели начал повышаться. - Пауэлл 30 июля не пообещал новых стимулов в ходе заседания ФРС США, сказал, что ключевую ставку не будут гнать в отрицательную зону, рынки это восприняли с небольшим позитивом и на этом вся история закончилась. Новости рынка РФ - ПУТИН ПОДПИСАЛ ЗАКОН, ПОЗВОЛЯЮЩИЙ ЗАЧИСЛИТЬ В ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ РФ ВОЗМЕЩЕНИЕ ОТ НОРНИКЕЛЯ $GMKN ЗА РАЗЛИВ ТОПЛИВА В НОРИЛЬСКЕ - Финам: Объемы продажи ЦБ валюты на рынке скоро очень сократятся. Таким образом, август-сентябрь будут интересными месяцами - Фридом Финанс: На наш взгляд, участники рынка продолжат спекулятивную игру на понижение курса рубля $USDRUB до уровня 76-77 в августе, но если ситуация на сырьевых и фондовых площадках останется спокойной, то последует коррекция в диапазон 71-72 - ДОЛЛАР ПРЕВЫСИЛ 74 РУБ. ВПЕРВЫЕ С 14 МАЯ В диверсификации портфеля по валютам я рассматривал только доллар, но сейчас, как мне кажется, стоит смотреть и в сторону евро $EURRUB, потому что с долларом в связи с бесконечными программами количественного смягчения и печатаньем денег начинают происходить определенные проблемы. По итогам прошедших торгов американские биржевые площадки закрылись по-разному. Индекс широкого рынка S&P 500 в четверг потерял 0,33% и уже в пятницу прибавил 0,77%; промышленный индекс Dow Jones просел на 0,23% в четверг и 0,15% в пятницу, высокотехнологичный NASDAQ поднялся в пятницу на 1,78%. Спасательным кругом для игроков стали отчеты компаний Amazon ($AMZN), Apple ($AAPL), Alphabet ($GOOGL) и Facebook ({$FB}), акции которых продолжили свой рост после завершения основной сессии. Совокупная рыночная стоимость этих компаний составляет уже около 5 триллионов долларов. Предыдущие стимулы, включающие повышенные пособия по безработице, истекают 31 июля. На данном этапе Конгресс США не приблизился к сделке – возможно, обсуждение данного вопроса продолжится в грядущие выходные. Итоги российского рынка: «Магнит» $MGNT (-1,91%) сообщил об увеличении неаудированной чистой прибыли по МСФО в квартале на 101,5% до 12,8 млрд. рублей при росте выручки на 13,7% до 387,3 млрд. руб. В результате реорганизации магазинов чистое число торговых точек выросло на 34 штуки. Сбербанк $SBER (+1,57%) сообщил о снижении чистой прибыли по МСФО во 2 квартале на 33,4% до 166,7 млрд. руб., однако отчет оказался выше ожидания аналитиков. В лидерах четверга были бумаги ТГК-2 $TGKB (+8,35%), ТМК TRMK(+1,68%), «Акрон» (+1,22%) и «Детский Мир» {$DSKY} (+0,19%). Худшими оказались золотодобывающие «Селигдар» SELG (-4,92%), «Петропавловск» {$POGR} (-3,25%), а присоединились к ним «Россети» RSTI (-3,16%), «Лента» {$LNTA} (-3,03%) и ОГК-2 OGKB (-2,47%). Спасибо за то, что дочитали до конца, пишите также свое мнение касательно ситуации на рынке, будет интересно почитать. Если было полезно, то вы знаете что делать✌️

Инфографика: Компании с самым большим Free-float в индексе Мосбиржи Free-float - это доля акций, которые находятся в свободном обращении (на бирже). 1. Яндекс {$YNDX} - 86% 2. Детский мир {$DSKY} - 75% 3. Магнит $MGNT - 71% 4. Московская биржа $MOEX - 63% 5. Лукойл $LKOH - 55% 6. Тинькофф $TCSG - 53% 7. Mail ru Group {$MAIL} - 50% 8. Сбербанк $SBER - 49% 9. Газпром $GAZP - 49% 10. МТС $MTSS - 45% 11. Полиметал {$POLY} - 45% При прочих равных, инвесторы любят акции, у которых free-float побольше, так как в этом случае на бирже торгуется больше акций. Больше акций - больше ликвидность. Друзья, совсем скоро выложу отчёт по движению в моем портфеле, а также новости, которые меня затронули, расскажу про ситуацию в целом. Кстати, за этот месяц ко мне прибавилось очень много человек, чему я несомненно рад, однако впереди у нас много работы и я бы хотел, чтобы вы, как и я, работали над повышением своего активного дохода. Жду от тебя комментарий про свои успехи/неудачи за этот месяц👇

Привет, продолжаю рассказывать про мультипликаторы доходности. Часть 4. К мультипликаторам доходности относятся: - P/E – капитализация/доход - EPS – прибыль на акцию - P/S – капитализация/выручка - P/B – капитализация/балансовая стоимость компании - EV/EBITDA – стоимость компании/прибыль до налогов EV (Enterprise Value) – стоимость предприятия. EV компании равна ее рыночной капитализации (market capitalization) плюс ее долг за вычетом любых имеющихся денежных средств. Задолженность за вычетом денежных средств называется чистой задолженностью. Пример расчета EV (Enterprise Value): продается магазин с фруктами за 1 000 000 рублей, долговая нагрузка: 200 000 рублей, деньги в кассе: 50 000 рублей. EV = 1 000 000 + 200 000 - 50 000 = 1 150 000 рублей То есть, EV рассчитывается как рыночная стоимость компании плюс ее чистый долг, таким образом, мы получаем стоимость бизнеса, поскольку при его покупке мы также покупаем и его долги. EBITDA – Earning before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. EBITDA показывает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности. Этот финансовый коэффициент стали часто использовать с 1980-х годов для анализа закредитованности компаний. EBITDA интересна инвесторам и аналитикам, потому что можно сравнивать компании из разных стран с разной долговой нагрузкой. Мультипликатор EV/EBITDA Коэффициент EV/EBITDA показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретенной компании. Его часто сравнивают с мультипликатором P/E, однако в отличие от него EV/EVITDA позволяет сопоставлять предприятия с различной долговой и налоговой нагрузкой, то есть абстрагироваться от структуры капитала и особенностей налогообложения. Я сравнил компании сектора здравоохранения индустрии Drug Manufactures – General по EV/EBITDA и вот что у меня вышло: Eli Lilly and Company $LLY – 22 Gilead Sciences $GILD – 15.66 Amgen Inc. $AMGN – 12.41 Bristol-Myers Squibb Company $BMY - 11.9 Juhnson & Johnson $JNJ – 10.68 Pfizer $PFE – 11.6 AbbVie Inc. $ABBV – 10.68 Merck $MRK – 9.95 Biogen $BIIB – 5.62 Соответственно, для дальнейшего рассмотрения я выберу компании где-то «посередине» и буду наблюдать за их развитием, чтобы приобрести на коррекции. О всем о том – напишу, также скоро отчитаюсь по изменениям в портфеле за июль месяц. На этом я заканчиваю последнюю часть постов про мультипликаторы доходности. Следующие на очереди – мультипликаторы рентабельности, по которым я коротко постараюсь пробежаться. Надеюсь, что полученная информация поможет вам в инвестиционном анализе при выборе акций.

Мультипликаторы доходности. Часть 3. К мультипликаторам доходности относятся: - P/E – капитализация/доход - EPS – прибыль на акцию - P/S – капитализация/выручка - P/B – капитализация/балансовая стоимость компании - EV/EBITDA – стоимость компании/прибыль до налогов Мультипликатор P/B (P/BV) Мультипликатор P/B показывает отношение рыночной капитализации компании (Price) к ее балансовой стоимости активов (Book Value Ratio). Иногда обозначают как P/BV. P/B = Рыночная капитализация (Р) / Балансовая стоимость активов (В) Балансовая стоимость – термин из бухгалтерского учета. Оценка имущества компании за минусом всех ее обязательств (т.е. сколько денег можно выручить за компанию, если продать все ее имущество и погасить все долги). По этому мультипликатору можно понять, на сколько компания в рынке стоит дороже, чем есть у нее активов, или стоит меньше, чем стоят все ее активы. Мультипликатор P/B показывает сколько активов компании приходится на каждый вложенный рубль. P/B > 1 (инвесторы готовы платить больше, чем стоят активы компании) P/B = 1 (стоимость компании равна балансовой стоимости) P/B < 1 (означает, что рынок оценивает компанию ниже стоимости активов) Например, капитализация компании – 100 млрд. руб., а стоимость активов 200 млрд. рублей. Мультипликатор P/B = 0,5. То есть Вы покупаете активы компании со скидкой в 50%. Плюсы мультипликатора P/B: этот мультипликатор показывает гораздо более осязаемую меру стоимости компании, нежели выручка или прибыль. Бенджамин Грэхем являлся сторонником концепции балансовой стоимости и коэффициента Р/В при оценке стоимости акций. Коэффициент P/B = 0,5 он называл как «купить доллар со скидкой в 50%» Минусы мультипликатора P/B: стоимость, по которой имущество компании учитывается на ее балансе, может не отражать ее реальной стоимости; балансовая стоимость патентов, бренда, модели работы и прочих нематериальных активов может быть крайне занижена или вовсе отсутствовать. Примеры компаний сектора Technology Software-Infrastucture S&P500 по мультипликатору P/B: Fortinet $FTNT – 42.37 Qualcomm $QCOM – 33.29 AMD $AMD – 26.69 NVIDIA $NVDA – 19.12 Adobe $ADBE – 19.02 Oracle Corporation $ORCL – 14.23 Microsoft $MSFT – 13.37 Akamai $AKAM – 4.93 Intel $INTC – 2.62 Micron Technology $MU – 1.47 Таким образом, по данному мультипликатору наиболее привлекательны Intel и Micron Technology. Попробуйте также сами составить свою подборку касательно одного из секторов экономики РФ или США, думаю, что у вас должно получится.

Мультипликаторы доходности. Часть 2. К мультипликаторам доходности относятся: - P/E – капитализация/доход - EPS – прибыль на акцию - P/S – капитализация/выручка - P/B – капитализация/балансовая стоимость компании - EV/EBITDA – стоимость компании/прибыль до налогов Мультипликатор P/S (Price/Sales) – это соотношение рыночной капитализации компании (P) к ее годовой выручке (S). Проще говоря, это цена компании в ее годовых выручках. Выручка иллюстрирует, насколько товар или услуга нужны и полезны потребителю, поэтому P/S называют коэффициентом полезности бизнеса. Чем ниже значение мультипликатора P/S, тем лучше. Плюсы мультипликатора P/S: показатель продаж (S) является весьма выверенным и слабо поддающимся манипулированию, в отличие от прибыли, поэтому P/S более стабилен; позволяет произвести оценку компании с постоянной или нулевой прибылью. Минусы мультипликатора P/S: стоящие в знаменателе продажи могут значить для компании много, а могут значить мало, в зависимости от ее прибыльности; P/S является полезным только при анализе компаний в рамках одной отрасли или когда он применяется для анализа одной фирмы в течение некоторого периода. Вот такой короткий пост у меня получился. А для того, чтобы он был максимально для вас полезен, попробуйте самостоятельно с помощью finviz.com для иностранных и smart-lab.ru для российских акций проанализировать компании одного сектора по данному мультипликатору.

Привет. Довольно много новичков сталкиваются с незнанием, как оценивать ту или иную компанию. Один из простых способов – это анализ мультипликаторов доходности и рентабельности. Мультипликаторы доходности. Часть 1. В чем их удобство? Мультипликаторы позволяют сравнить финансовые показатели разных компаний на единой шкале. К мультипликаторам доходности относятся: - P/E – капитализация/доход - EPS – прибыль на акцию - P/S – капитализация/выручка - P/B – капитализация/балансовая стоимость компании - EV/EBITDA – стоимость компании/прибыль до налогов Мультипликатор P/E, о котором я рассказывал ранее, является самым часто используемым показателем при инвестиционной оценке компании. Как правило, просчитав данный мультипликатор для компаний одного сектора, вы сможете посмотреть, какие из них наиболее эффективно работают и относительно дешево стоят по сравнению с чистой прибылью, которую они приносят. P/E показывает недооцененные и переоцененные компании относительно потенциальной прибыли, а также срок окупаемости вложений. Например, если у $V мультипликатор P/E = 35.12, то инвестор окупит свои вложения за 35 лет. Поскольку мы берем всю стоимость компании и делим на ее чистую прибыль, то можем понять за сколько времени эта компания окупит сама себя своей чистой прибылью. Есть очень простой признак того, стоит ли подробнее изучать акции той или иной компании. Например, P/E для акции $XRX равен 7.1, а мы знаем, что для индустрии Information Technology Services средний P/E равен 20, это означает, что у акций компании есть потенциал роста и она интересна для последующего инвестиционного анализа. При завышенном P/E инвесторы либо рассчитывают на увеличение доходности компании, либо на снижение цены акций. Например, в 1999 году акции McDonald`s $MCD торговались по 40 долларов и P/E был равен 50. Но компания не оправдала ожиданий и акции упали до $14, а P/E взял более разумное значение 13. В июле 2020 года акции торгуются по $198 и P/E равен 26 Минусы мультипликатора P/E: невозможность подсчета, если компания получила убыток; прибыль компании – это волатильный показатель (например, из-за выплат долгов, увеличение капитальных затрат); не учитывается долговая нагрузка и другие важные финансовые показатели. По показателю P/E необходимо сравнивать компании одного сектора. Будет неправильно сказать, что нам всегда интересен меньший показатель P/E, но чем он меньше, тем для нас, как правило, лучше, то есть начинать инвестиционный анализ условно по какому-либо сектору правильней по тем показателям, которые находятся где-то «чуть ниже» или «посередине». Остальные компании мы не отбрасываем, мы должны в любом случае их также посмотреть и выяснить, почему такой низкий/высокий P/E. Возможно, что есть какие-либо проблемы, тем самым стоит понять, могут они быть решены или нет. Например, у $PYPL мультипликатор P/E равен 109.22, что говорит о большом кредите доверия среди инвесторов, которые ожидают увеличение прибыли от компании. Мультипликатор EPS (earnings per share) – чистая прибыль на одну обыкновенную акцию EPS = (Чистый доход – Выплаченные дивиденды)/Количество акций Пример расчета для компании {$FB}: чистая прибыль компании за 2019 год 18,48 млрд. долл., акций в обращении 2.849.103.300, дивиденды не выплачивают. EPS = чистая прибыль / кол-во акций = 6,49 долл. Самому их рассчитывать, как правило, не нужно. О ней говорят достаточно редко, однако если EPS у компании растет год к году и превышает ожидания аналитиков, то с большой долей вероятности будет расти стоимость акций.

Приветствую. Всю неделю работал, почти не было времени зайти к вам, написать новости и свои мысли, но выходные дни несут свои плоды и вот что я тут собрал по поводу рынка РФ. Приятного прочтения. Итоги вчерашней сессии 24.07.2020 по IMOEX: +0,4% ГМК Норникель $GMKN +3,2% – Илон Маск призвал производителей никеля выпускать больше металла. «Tesla $TSLA предоставит вам гигантский долгосрочный контракт, если вы будете производить никель эффективно и безопасно для экологии», – сказал Маск. Сомнительно, конечно, что Норникель может получить контракт с Tesla, однако на котировках никеля это безусловно скажется. Также к посту прикрепил ожидаемый рост спроса на никель в ближайшие 10 лет в связи с переходом на экологичные виды транспорта, электромобили, литиевые батареи и аккумуляторы. Petropavlovsk {$POGR} +20% – рост без новостей. На рынке ждут покупку акций мажоритариями или новую дивидендную политику. КИВИ (QIWI) -1% – новость о регулировании букмекерской отрасли негативна для QIWI – Альфа-Банк. По мнению источников в отрасли, главной жертвой нового регулирования станет BingoBoom, которая является членом саморегулирующей организации Ассоциации букмекерских контор. По некоторой информации, у Открытия плохо с деньгами, им надо обкешивать имеющиеся активы, а спроса на эти активы нет (SPO не состоялось). Поэтому для Открытия единственным способом сделать cash-out – это повышать див. выплаты. Северсталь $CHMF +0,1% – Совет директоров рекомендовал дивиденды 15,44 руб. на одну обыкновенную акцию (1,7 %) НЛМК $NLMK +0,6% – Совет директоров рекомендовал дивиденды 4,75 руб. на одну обыкновенную акцию (3,3%) Мосбиржа $MOEX расширяет перечень ценных бумаг на вечерней сессии с 3 августа: - АФК Система ($AFKS) - Детский мир ({$DSKY}) - X5 Retail Group ({$FIVE}) - Группа ЛСР (LSRG) - ММК (MAGN) - ФосАгро (PHOR) - ГК «ПИК» (PIKK) - Ростелеком (RTKM) - РУСАЛ (RUAL) - Тинькофф ($TCSG) - Транснефть (TRNFP) - Юнипро ($UPRO) Количество частных и международных инвесторов на российском фондовом рынке растет. Вечерняя сессия даст им возможность торговать различными инструментами из любой точки мира в удобное время. Несколько крупнейших бирж уже увеличили количество торговых часов, в том числе NYSE, NASDAQ и Лондонская фондовая биржа LSE. Сейчас на Московской бирже открыто более 4 млн брокерских счетов. В 2019 году приток инвесторов стал почти двукратным — их количество увеличилось на 1,9 млн человек. Во второй половине дня в США выходит важная статистика, ФРС объявляет свои решения, а крупные американские компании публикуют отчетности. Теперь у инвесторов будет возможность синхронизироваться — например, с торгами на Нью-Йоркской фондовой бирже, где основная сессия открывается только в 17:30 мск. Также, друзья, с введением вечерней сессии трейдеры начнут меньше спать, а брокерские площадки увеличат расходы на персонал, которые, впрочем, окупятся. К тому же ожидаем определенный рост ликвидности. Спасибо за то, что прочитал(а) до конца (для кого-то же я это пишу), держу руку на пульсе, коплю кэш и следую правилу: «Чем больше ты сейчас зарабатываешь, тем больше сможешь получать при дальнейшем пассивном доходе». Знакомо? Согласны?

Привет, хочу поделиться с вами новостями, а также идеями, которые привлекли мое внимание на этой неделе. Приятного прочтения. Новости финансовых рынков: - Ковид в США – никаких признаков улучшения за последнюю неделю – FEMA - ЕК: необходимо срочно убрать риск зависимости от использования оборудования 5G от рискованных производителей - Сенат представит новый пакет поддержки экономики США на следующей неделе - Китай потребовал от США закрыть консульство в городе Чэнду - Помпео: прежняя система взаимодействия США и Китая потерпела крах Новости рынка РФ: - В Кремле обеспокоены санкциями против «Северного потока-2», они неприемы и противоречат законодательству - Россия – ставка ЦБ РФ = 4,25% (Ожид: 4,25% // Пред: 4,5%) - Чистый отток из инвестирующих в РФ фондов за неделю по 15 июля составил $120 млн. против оттока $20 млн. неделей ранее – EPFR – Прайм - Возможность введения жестких санкций против РФ при Байдене, который на текущий момент опережает Трампа Intel $INTC 24 июля за день делает падающий нож в 16.24% в связи с задержкой выпуска новых процессоров, тем временем AMD $AMD подскочили примерно на 7%. По некоторой информации новые процессоры поступят в продажу в конце 2022 г., что означает отставание по плану на год. При этом выручка и чистая прибыль превысили ожидания аналитиков. Стоит отметить, что с 45$ Intel откупали с большим удовольствием в последние несколько лет. Акции Apple $AAPL внесли наибольший вклад в снижение S&P 500, подешевев на 4.6%. Сообщалось накануне, что Техас и несколько американских штатов ведут расследование по предположительному обману потребителей. Подробной информации опубликовано не было. Аналитики Goldman $GS предполагают, что Apple оставит инвесторов в неведении относительно выхода нового iPhone осенью. Текущая цель Goldman по акциям Apple предполагает падение на 23% относительно закрытия среды (371$). Новости и идеи по компаниям РФ Polymetal {$POLY} берет новые хаи из-за значительного роста серебра и золота, Евгений Коган, один из ведущих российских экспертов в области компаний Mid-Cap и Small-Cap, зафиксировал прибыль, ожидая коррекции. С Газпромом $GAZP есть долгосрочные риски: возможные санкции, был недавно небольшой скандал с построенной Силой Сибири ввиду того, что месторождения, которые должны наполнять этот газопровод, не смогут выйти на проектную мощность, заложенную ранее. То есть они не смогут поставлять газ заданных объемов и так далее. Вот такая история. В долгосрочном плане он, конечно, интересен, но такого рода риски присутствуют. Даже текущий год был достаточно плохим, во-первых, зима максимально теплая, после коронавирус и борьба на Европейском рынке с сжиженным природным газом. Поэтому выход остается в подхвате где-то с хорошего уровня. Небольшим плюсом является та история, в которой Баффет недавно подкупился американской газовой компанией Dominion $D и сказал, что снижение цен на газ пришло к минимальному уровню. Инвест-идея от ИК РУСС-ИНВЕСТ по ГМК НН $GMKN с потенциальной доходностью в 30.94% за 1 год. Прогноз цены в 25887 р. По их мнению, дивидендная политика компании пострадает меньше, чем это ожидалось ранее, и предлагают покупать. Также аналитики отмечают повышение спроса на никель для производства аккумуляторов в ближайшие 10 лет. Инвест-идея от BCS Global Markets по Сургутнефтегазу $SNGSP с потенциальной доходностью в 59.27% за 1 год. Прогноз цены в 56 р. Они посчитали, что изменение курса на 1 руб/$ на конец года повышает или снижает див. доходность на 1%. По итогам 2020 года ждут дивиденды в 14%. Инвест-идея от BitKogan по новому младшему брату Полюса и Полиметалла: Petropavlovsk {$POGR}, за июнь аналитики отмечают дешевизну компании по мультипликатором и ждут роста спроса на акции после листинга. Прогнозная цена не указана. Спасибо за прочтение, жду ваших комментариев по новостям и идеям.

Избранное в Тинькофф Инвестиции – это то место, где можно хранить интересные акции для дальнейшего рассмотрения к покупке. Хочу с вами поделиться 9тью акциями из моего списка. 1. Thermo Fisher Scientific $TMO Причины, по которым акция может быть интересна, и обратная сторона монеты: + Выручка и чистая прибыль растут каждый год; + Компания занимается разработкой биотехнологий, что означает ставку на будущее; + Компания платит небольшие дивиденды (0,22%), что является редкостью для данного сектора; + Входит в S&P 500; Forward P/E: 27.34 + Рейтинг к покупке на июль: Buy; - Компания находится на исторических максимумах, что создаёт определённые риски, сейчас находится на уровне выше консенсус-прогнозов (рассказывал про них в постах ранее); - Мультипликатор PEG равен 4.48, что чуть выше оптимального значения - Не подходит для покупки в небольшой по объему портфель 2. Anthem {$ANTM} – страховая компания, конкурент United Health + Входит в S&P 500 ; P/E: 14,51 и Forward P/E: 10,62 (лучше среднего значения по сектору) + Компания платит дивиденды: 1,42% + Рейтинг Buy к покупке и консенсус-прогноз равен 335 (стоимость сейчас: 270.17) + PEG равен 0.98 (лучше, чем по сектору), P/S: 0.61 (лучше, чем по сектору) + Чистая прибыль и выручка с каждым годом растут - Несколько раз цена акции не могла пробить уровень в 300$ 3. Fastenal Company $FAST – продает промышленные и строительные материалы оптом. + Входит в S&P 500, чистая прибыль и выручка растут каждый год + У компании почти нет долгов, платит дивиденды 2,23% +- P/E: 31,59 (есть перекупленность) - PEG: 4,76 ; P/B: 9,43 ; P/S: 4,68 – в общем, по мультипликаторам все плохо. - Находится на хаях, выше консенсус прогнозов в 44.57 (46.21) 4. Cinemark Holdings $CNK – управляет кинотеатрами на территории США и Латинской Америки + Положительные прогнозы от аналитиков, консенсус: 18; сейчас: 12.38 + P/E: 15.01, P/S: 0,48 +- Имеет малую капитализацию, что говорит о потенциальном росте компании и дополнительных рисках +- Есть потенциал восстановления до уровня 30-40, где находилась долго в боковике - Debt/Eq: 1.62 (много долгов) 5. Costco Wholesale $COST – крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания клубного типа + Входит в S&P500 ; Каждый год растут чистая прибыль и выручка ; Дивиденды 0,85% + Beta коэффициент: 0,68 (цена акции слабо коррелирует со всем рынком) +- Достаточно высокий P/E: 38.80, PEG: 5,52 ; P/B: 8.64 (Цена на балансовую стоимость) - Находится в цене на уровне консенсус-прогноза в 327$ 6. Lockheed Martin {$LMT} – военная компания в США + Входит в S&P500, дивиденды 2.44%, P/E: 17.89 + Консенсус-прогноз выше текущей цены: 433 (сейчас 390) - Высокие долги компании (Debt/Eq: 3.68) - P/B: 32.17 7. Church & Dwight $CHD – крупный производитель бытовой химии + Входит в S&P500, P/E: 32, дивиденды 1.13% + Beta: 0,32 (очень слабая корреляция с рынком) - PEG: 3,76, P/B: 7,42, Debt/Eq: 0.99 (мультипликаторы хромают) - Консенсус-прогноз ниже текущей цены: 78.07 (сейчас 86.62) 8. H&R Block $HRB + Входит в S&P 500, Forward P/E: 6.34, P/S: 1.06 ; Щедрые дивиденды в 7.24% + Консенсус-прогноз выше текущей цены: 18.17 (сейчас 14.66) - Рейтинг к покупке сейчас: Hold (Держать) - Большие проблемы с прибылью и долгами, поскольку специализация компании – помощь в подготовке налогов населению 9. Micro Focus {$MFGP} – работает в сфере программного обеспечения + Хорошо подойдет в плане спекуляций, малая капитализация + Недавно упала в связи с плохой отчетностью, вполне вероятен грядущий отскок ото дна + В последние два года дивиденды более 10% ; Консенсус-прогноз 5.75, сейчас цена равняется 4.11 +- Аналитики повысили рейтинг с продажи до нейтрального - В долгосрочной перспективе может стать банкротом Это были мои 9 компаний из категории «Избранное», естественно, что это не весь список. Пишите также свои компании, к которым вы присматриваетесь, буду рад найти что-то интересное. Спасибо за прочтение и удачных вложений.

На прошлой неделе в США компании отчитывались за 2-й квартал 2020 года. И теперь мы можем посмотреть, насколько сильно кризис ударил по американскому бизнесу. Давайте оценим ситуацию на примере 5 крупных компаний (для наглядности к посту прикрепил ключевые цифры). 1. Goldman Sachs $GS Банк занимается торговлей ценными бумагами, инвестиционным управлением и предлагает другие финансовые услуги. Так вот он выиграл от ситуации на рынках во 2-м квартале — во времена неопределённости инвесторы стали чаще покупать и продавать акции, а Goldman Sachs зарабатывать на комиссиях. В итоге выручка от торговли облигациями, товарами и валютой выросла в 2,5 раза, от торговли акциями — на 91%, а комиссионные доходы удвоились. Но вместе с этим выросли и расходы, поэтому чистая прибыль увеличилась незначительно, до $2,4 млрд. 2. Johnson & Johnson $JNJ Производят лекарственные препараты, медицинское оборудование и санитарно-гигиенические товары. Коронавирус ударил по продажам оборудования, что вместе с другими факторами сказалось на результатах за 2-й квартал и обвалило чистую прибыль компании на 35,3%. 3. Bank of America $BAC Крупнейший банк США. Оказывает финансовые услуги: хранение денег, выдача кредитов, управление сбережениями и торговля на фондовом рынке. Bank of America серьёзно пострадал от кризиса. В отличие от того же Goldman Sachs он не специализируется на продаже ценных бумаг, поэтому потерял в выручке и увеличил расходы. В результате чистая прибыль банка упала на 50% до $3,5 млрд. 4. Abbott Laboratories $ABT Старейшая американская химико-фармацевтическая корпорация, которая работает аж с 1888 года. У неё аналогичная ситуация с Johnson & Johnson — выручка снизилась из-за сокращения продаж медицинского оборудования. Плюс упала продажа медпрепаратов из-за закрытых на карантин границ развивающихся стран (Россия, Бразилия, Колумбия). Немного улучшила ситуацию продажа тестов на COVID-19, но всё же чистая прибыль снизилась на 50% до $537 млн. 5. Netflix $NFLX Кто-кто, а Netflix заработал на коронавирусе. Он производит и продаёт фильмы с сериалами, а из-за самоизоляции люди больше сидели дома и потребляли контент. Отсюда число подписчиков увеличилось, а чистая прибыль компании выросла почти в 3 раза. Но за эти месяцы у Netflix появились конкуренты, которые тоже сумели воспользоваться карантином — например: Apple, Disney, AT&T. Поэтому не факт, что «Нетфликсу» удастся поддерживать такой рост выручки и дальше. Пока все выглядит ожидаемо Кризис в первой половине года стал своего рода «стресс-тестом» для компаний. Кто смог адаптироваться под ситуацию, тот выиграл. Кто нет — остался с носом. Но пока рано делать окончательные выводы — это только одни из первых «ласточек», которые отчитались перед инвесторами. После сдачи остальных отчётов мы сможем увидеть совсем другие цифры. Какие мысли? 🕵️‍♀️

Продолжаю тему технического анализа. Сегодня расскажу про математические расчеты в техническом анализе (индикаторы). Любой из таких индикаторов фактически представляет собой математическую формулу для расчета стоимости акции за какой-то временной промежуток в прошлом. Результатом такого расчета становится одна или несколько линий в ценовом графике, которые в итоге облегчают восприятие участниками торгов данной визуальной информации. Все индикаторы группируются по двум направлениям: Трендовые – применяются на рынках с четко выраженной тенденцией (скользящие средние, MACD) Контр-трендовые или осцилляторы – используются в периоды отсутствия рыночного тренда (RSI, Стохастик, ROC) Индикатор Скользящей средней (Moving Average) – классический индикатор, с помощью которого можно прогнозировать направление и силу движения цен на трендовом рынке, а также определять наиболее подходящие точки входа и выхода. Существует несколько видов скользящих средних, но остановимся мы на SMA (Simple Moving Average), поскольку он является основным. На графике он отображается в виде кривой линии, считается как сумма некоторых цен на графике (обычно от 9 до 200), деленных на их количество. На рисунке изображен на примере $LNZL . Как его применять: Когда, например, вы видите, что цена пересекает 50-дневный мувинг вверх, на примере $MSFT это 22 октября 2019 года – вы покупаете актив, а когда пересекает вниз (25 февраля 2020) – продаете. Как вы, думаю, поняли, что чем меньшими днями рассчитывается мувинг, то тем чаще он будет пересекать действительную цену акции. Индикатор MACD (англ. Moving Average Convergence/Divergence – схождение/расхождение скользящих средних) – технический индикатор, используемый в техническом анализе для оценки и прогнозирования колебаний цен. Пример приведу на $AMD и $ATRA – на рисунке указал, когда сменяется тренд. Кратко: в индикаторе MACD используются две скользящие средние, одна будет всегда меньше в длине, чем другая, поэтому при резком падении/росте цен они пересекаются, создавая зеленые/красные гистограммы, чем сильнее одна линия пересекает другую, тем эта полоска больше. Как видно из рисунка, лучшее время для покупки – когда идет затухание медвежьего тренда и только-только начало зеленой полосы жизни. Для долгосрочных инвестиций обычно берутся длинные мувинги MA с периодом от 50. Для торговли на краткосрочных периодах рациональнее использовать короткие мувинги. Чем больше рассматриваемый период, тем более гладкой будет полученная кривая и тем медленнее она реагирует на изменения. Это означает, что можно не успеть вовремя войти или выйти с позиции. Показано наглядно на примере $UPRO Скользящие средние можно использовать также при их пересечении. Суть стратегии заключается в том, чтобы открывать покупки, когда короткая скользящая средняя пересекает длинную снизу вверх. В обратном случае, открываются сделки на продажу. Показал на примере $MRNA , пометил боковик, когда нужно также глядеть новости и другой фундаментал, и точки входа и выхода из акции (пересечения мувинга 9-го и 26). Последний индикатор на сегодня: RSI – индекс относительной силы – является техническим индикатором и используется для определения силы тренда, а также того, является ли рынок перекупленным ("медвежьим") или перепроданным ("бычьим"). Данный индикатор может принимать значение от 0 до 100. Значение выше 70 обычно демонстрирует перекупленность актива, а ниже 30 – его перепроданность. Пример приведу на компании $NFLX и $UAL , на графике можно заметить моменты, когда RSI показывал себя выше 70ти и через немного времени цена акции корректировалась. Аналогичное событие в другой направленности происходило, когда RSI был ниже 30, не считая того мартовского ужаса, когда RSI гоняло в разные стороны, что объясняется волатильностью. Надеюсь, что пост был полезен и ты дочитал(а) его до конца, всех обнял, желаю вам продуктивной недели и удачных вложений.

Посмотрел фундаментал – выбрал акцию, далее дело за техническим анализом: когда покупать? Начнем вообще с понятия технического анализа (ТА). Его родоначальником является Чарльз Доу, журналист, который опубликовал серию статей о ценных бумагах, которые и послужили началом бурного развития технического анализа в 20 в. Коротко говоря, ТА – это когда ты по графику акций смотришь такой, смотришь и видишь какую-то закономерность и на ее основе делаешь прогноз по цене. Ну типо понимаешь, стоит ли сейчас брать актив или нужно подождать. Звучит грубо, но надеюсь, что ты понял. ТА помогает в определении точки входа и выхода из акции, возможности увидеть вероятную смену тренда и понимании аналитики и инвестиционных идей по акциям. Внизу есть скрин акций RossStores ($ROST), я пометил стрелочками, когда акция корректировалась в цене. Тут важно учесть, что в докризисные времена акции не валятся под -40%, а корректируются до 15% в незначительный период. Если их медведи гонят очень долго под минус 20% и более, то это территория медведей, думаю это понятно. Какой отсюда следует вывод? Самая выгодная цена для входа в актив наступает очень редко: раз-два в целый год. Поэтому у тебя всегда должен быть кэш наготове. На этот счет очень хорошо высказался Баффет: «Когда идет дождь из золота, доставай ведро, а не наперсток». Графический технический анализ делится на три подраздела: 1) Базовые линии всех графических формаций – линия тренда, поддержка, сопротивления, ценовой канал. На рисунке 2 указано стрелкой линия тренда компании Сбербанк ($SBER), строится она как линия поддержки (по нижним точкам) и представляет собой некую прямую, возле которой движется цена актива. На рисунке 3 акция ВТБ ($VTBR), где показаны линия поддержки, сопротивления и ценовой канал, когда цена двигалась в боковике. Суть линий поддержки и сопротивления в том, что при ее пробое сменяется тренд, как это показано на рисунке. 2) Модели разворота тренда – Голова и плечи, Двойная вершина (дно), Тройная вершина (дно), расширяющаяся формация, блюдце, образная формация и др. Голову и плечи можно увидеть на рисунке 4, компания Quanta Services ($PWR), ее использование заключается в продаже на пробое второй линии шеи. Довольно крупную Двойную вершину я нашел у Disney ($DIS) на рисунке 5 3) Модели продолжения тенденции – Вымпел, Флаг, Треугольник, Прямоугольник, Клин и т.д. Нисходящая (бычья) фигура Клин представлена на рисунке 6 на примере Intel ($INTC), где показаны величина бычьего клина и предполагаемая точка взятия прибыли – проекция глубины клина вверх от точки пробоя. Последние модели представляют собой особенный интерес в трейдинге, при долгосрочном инвестировании не являются особо важными, однако знать, что они существуют, думаю, стоит. Все графические построения я делаю в сервисе tradingview.com Резюме: При анализе графика котировок акций постарайтесь увидеть - Линию тренда - Линии поддержки на бычьем тренде, линию сопротивления на медвежьем тренде и обе линии на боковике - Основные фигуры графического технического анализа Фигуры технического анализа и индикаторы срабатывают не всегда, но как только Вы видите ту или иную тенденцию, то постарайтесь спрогнозировать дальнейшее движение графика и через некоторое время проверьте свое предположение. Всегда на связи, Ваш InvestEz, до скорых встреч✌️

Привет. На приведенной ниже диаграмме показаны заявки JPMorgan ($JPM) на ипотеку и автокредиты в последнем квартале. В июне у Чейза было самое большое количество заявок на автокредит в истории. Это не похоже на рецессию. Больше людей покупают автомобили, чем в противном случае, потому что общественный транспорт считается небезопасным из-за COVID-19. Отечественное производство автомобилей выросло с 1,8 млн до 45,6 млн в мае. Это все еще ниже докризисного уровня в 223 миллиона. Он должен расти и дальше, поскольку спрос велик. В июне продажи легковесных автомобилей выросли с 12,343 млн до 13,046 млн. Пост для тех, кто следит за акциями автопроизводителей. $TSLA, $F, $GM

Привет. Начнём с самого начала, как говорится, повторение - мать учения. Коэффициент P/E (цена/прибыль) является одним из самых популярных инвестиционных мультипликаторов, который показывает, насколько недооценены или переоценены акции компании для инвестора. Для того, чтобы лучше понять экономический смысл соотношения P/E, вы должны представить себе, что покупаете не просто пакет акций или несколько акций компании, а целое предприятие. Тогда цифры из расчетов P/E приобретают другой смысл. Цена или капитализация — это сумма, которую вы заплатите за этот бизнес, а годовая прибыль - это возврат инвестиций в покупку этого бизнеса. В результате соотношение цены/прибыли или P/E показывает инвестору, через сколько лет его инвестиции в этот бизнес окупятся. Показатель P/E очень сильно зависит от отрасли, в которой работает компания. В результате чем ниже показатель P/E, тем лучше. Низкий P/E говорит нам о том, что компания недооценена и находится ниже ее справедливой стоимости. Высокий P/E указывает на обратное. Покупая акции с низким P/E, инвесторы ожидают, что в долгосрочной перспективе рыночная стоимость акций будет стремиться к ее справедливой стоимости. В результате цены на акции вырастут, как и сам P/E. Минусы: 1. P/E не подходит для оценки убыточных компаний, так как отрицательное значение показателя становится бессмысленным. 2. P/E не является абсолютным показателем. Вы всегда можете найти хорошую инвестиционную идею с высоким P/E, а также плохую инвестиционную идею с низким P/E. Поэтому вы не должны ограничиваться оценкой акций только с помощью этого коэффициента — вы также должны использовать другие показатели финансового и инвестиционного анализа. Вывод: Соотношение P/E является одним из лучших показателей для инвесторов. Они могут сразу же показать вам, на какие акции следует обратить внимание, и сосредоточить свои усилия на их анализе. Однако этот показатель имеет свои ограничения и не забывайте, что ваш анализ должен быть разносторонним и дополняться детальным финансовым анализом компании, а также инвестициями, и не пренебрегайте технической картиной акций компании. Какой P/E характерен для каждого сектора экономики РФ и США? Технологический сектор США: Всего компаний - 595 (finviz) Компаний с P/E ниже двадцати - 100 шт Это значит, для технологического сектора США средний уровень P/E равен около 50 и более. Среди компаний со значительной капитализацией и низким (средним) P/E значатся: $AAPL (30.21), $MSFT (35.79), $TSM (25.27), $INTC (11.61), $IBM (12.18) Сектор Здравоохранения США: Всего компаний: 988 Средний P/E выше 60 Компании с высокой капитализацией и низким P/E: $PFE (13.24), $MRK (20.09), $CVS (11.83) Нефтегазовый сектор РФ: Всего компаний: 13 Средний P/E равен 8 Компании с высокой капитализацией и низким P/E: $GAZP (3.6), $ROSN (4.2), $LKOH (5) Важно понимать, что не стоит рассчитывать лишь на один мультипликатор и выбирать компании согласно нему. Нужно смотреть на компанию в целом и анализировать её с разных сторон, в том числе выбирать правильную точку входа в компанию. Надеюсь, что пост был полезен для новичков, поскольку многие инвестора следят за ситуацией и понимают уровень PE различных компаний. Я затронул мало секторов, поэтому оставлю их на следующий пост.

«Байбек»: что это и почему он выгоден инвесторам Buyback (англ. — обратный выкуп) — это процесс, когда компания выкупает собственные бумаги с рынка. Его запускают, когда компания хочет: • Усилить контроль над бизнесом и не дать посторонним перекупить себя. • Выкупить акции и продать дороже. • Поддержать стоимость своих бумаг — активные покупки толкают её вверх. • Передать управленцам в качестве премии. Как работает «байбек»? Сначала совет директоров решает, надо ли выкупать акции. Если «да», то выбирается 1 из 3-х путей: 1. Купить по рыночной цене, что может длиться годами. 2. Разослать письма держателям акций с предложением о продаже с точной ценой и датой выкупа. 3. По аукциону: выбираются те участники, кто предложил лучшую цену. Но так или иначе, в свободном обращении становится меньше акций. Инвесторам это выгодно Когда компания устраивает «байбек», то доля выплат на 1 акцию увеличивается. Простой пример: у акционеров на руках 1 млн бумаг. На них начисляются ₽10 млн дивидендов — по ₽10 на каждую. Компания решила выкупить часть акций, например, 100 000 шт. Теперь у акционеров останется 900 000 шт, на которые выплачиваются дивиденды ₽10 млн — по ₽11,11 на бумагу. Разумеется, инвесторам это в плюс — кто откажется на пустом месте заработать больше... Растут не только дивиденды, но и цена акций Стоимость может расти после новостей о «байбеке» по 2 причинам: • Спрос повышается. Акций стало меньше, а желающих купить — больше. • Доверие инвесторов растёт. Такой шаг показывает, что компания уверена в будущем и считает, что её акции могут стоить больше. Как реагировать на новости о «байбеке» Если вы услышали, что компания начнёт скупать собственные акции, то с большой вероятностью цена на них пойдёт вверх. Скажу сразу: я не сторонник того, чтобы покупать что-то только из-за «байбека» — мне надо больше аргументов для инвестирования. Но допускаю, что среди моих читателей есть те, кто хочет заработать «здесь и сейчас». И если вы один из них, то рекомендую присмотреться к таблице и списку ниже. Там находятся компании, которые начнут или продолжат скупать акции в этом году, из-за чего стоимость их бумаг может вырасти: $LSRG - ЛСР {$YNDX} - Яндекс $LKOH - Лукойл $AFKS - АФК Система $ROSN - Роснефть $NVTK - Новатэк $MTSS - МТС $GTRK - ГТМ $SFIN - Сафмар $AQUA - Русская аквакультура