Новая рубрика "Ваши ожидания - ваши проблемы"

🧰 Пенсионный дивидендный портфель. 📍 Составил себе старческий портфель из больших, стабильных компаний с низкой бетой к рынку и большим margin of safety. У этих компаний слабо но регулярно растут дивиденды и всё в порядке с фундаментальными показателями. 📍 Большинство из них защитные и им особо некуда падать когда на рынках начнётся шухер но и на сильный рост надеяться не надо. Если распределить компании в равных долях по 5% на каждую, то бета такого портфеля будет около 0.5. 💡Основная идея такого портфеля - обгонять инфляцию за счёт повышения компаниями дивидендов и спать крепко ночью. Philip Morris Lockheed Martin Johnson & Johnson Tyson Foods Medtronic Pepsi Procter & Gamble Merck Bristol-Myers Squibb Kimberly-Clark Church & Dwight J.M. Smucker Hormel Foods Pfizer NextEra Energy American Tower Realty Income Verizon AT&T Air Products and Chemicals А в следующем посте будет портфель из компаний, у которых очень быстрый рост дивидендов но и волатильность выше рынка. PM LMT JNJ TSN PEP PG MRK KMB PFE NEE O VZ T-US

Копался тут в своих ETF и с удивлением обнаружил, что в моём любимом SCHD внезапно на первом месте появилась компания Exxon Mobil (XOM) с весом 4.53%, вышла она на первое место совсем не благодаря росту капитализации, а после очередной ребалансировки. Если кто не в курсе, то XOM это одна из самых больших нефтяных компаний мира, и дела у этой компании сейчас фундаментально хуже всех своих конкурентов типа BP, Royal Dutch Shell, Total, Chevron. Эта компания до сих пор не вышла в плюс и платит дивиденды в долг, т.к. своего денежного потока на это не хватает. Сам ETF SCHD я подробно разбирал тут Я решил залезть в методологию индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 Index (который трекает ETF SCHD) и сравнить показатели топ-3 компаний в индексе (которые влияют на их вес в индексе), чтобы понять, благодаря чему в топе появился такой шлак типа XOM. 📍 Exxon Mobil (XOM) • Cash flow to total debt: 0.13 • Return on equity: 3.90% • Indicated dividend yield: 6.69% • Five-year dividend growth rate: 3.86% 📍 3M (MMM) • Cash flow to total debt: 0.26 • Return on equity: 47.10% • Indicated dividend yield: 3.35% • Five-year dividend growth rate: 7.48% 📍 Texas Instruments (TXN) • Cash flow to total debt: 0.93 • Return on equity: 67.70% • Indicated dividend yield: 2.26% • Five-year dividend growth rate: 21.59% Получается, что XOM находится в топе только благодаря своим высоким дивидендам, которые они платят в долг, остальные параметры ужасны относительно MMM & TXN. Этот пример отлично подсвечивает один из главных(немногочисленных) минусов ETF как инвестиционного продукта - какой бы крутой по составу ETF вы не выбрали, в нём всегда будут присутствовать компании-лузеры. P.S. Кстати, чтобы такой ситуации не происходило, в похожем ETF DGRO есть специальная методика - составив топ компаний согласно своему скринеру, они просто исключают из ETF 10% компаний с самыми высокими(в %) дивидендными выплатами. XOM MMM TXN #etf CVX RDS.A TOT

Ваши ожидания - ваши проблемы. American Water Works Company (AWK) Падение: 20% Когда: Падение продолжается с 12-го февраля Событие: ? American Water Works Company (AWK) - является крупнейшей в США публичной компанией, предоставляющей доступ к водоснабжению и очистным сооружениям. 👉 С 12-го февраля котировки компании без особых новостей начали своё стремительное падение. 👉 24-го февраля компания представила сильный отчёт за 4-ый квартал 2020, после чего падение котировок ещё больше усилилось. 👉 Компания относится к защитному сектору Utilities, который обычно является убежищем для инвесторов в неспокойные времена на рынке. Компании данного сектора являются стабильными, унылыми и с предсказуемыми денежными потоками. 👉 Единственным подходящим объяснением падения многих компаний из данного сектора - ожидание растущей инфляции и повышение ставок. 11-го февраля как раз начался стремительный рост доходностей 10-летних трежерис. Только вот, похоже, что рынок не учитывает то, что большинство компаний из сектора Utilities имеют долгосрочные (20-30 лет) контракты с правительством городов и штатов. Более того, тарифы компаний обычно привязаны к размеру инфляции, а следовательно выручка и размер дивидендов, обычно повышается ежегодно не менее чем на размер инфляции. Да, многие компании этого сектора закредитованы и у них могут возникнуть проблемы при повышении ставок, поэтому слив таких компаний как NEE или AWK может быть сливом "за компанию", т.к. сливают целый сектор через секторальные ETF. Фундаментально AWK выглядит очень сильно и не имеет каких-либо явных проблем. Вердикт: Buy the dip AWK NEE #дивидендныеакции