👆 Помните фильм "Предел риска" про кризис 2008 года, когда один из сотрудников крупного банка нашел проблему и за одну ночь руководство инвест банка приняло сливать активы массово, что привело к одному из самых значимых обвалов на горизонте нескольких десятилетий? Ну и ребята пошли квасить в бар. А что еще делать))) А знаете, что за показатель он обнаружил в этом кино? 👆 На помощь придет Джон Халл со своим мега учебником по деривативам. Итак. VaR — ключевой инструмент для измерения максимально возможных потерь портфеля в течение определенного времени с заданной вероятностью. Этот подход позволяет финансовым институтам и менеджерам фондов (не частникам таким как мы) оценивать риски и соответствовать регуляторным требованиям по капиталу. Регуляторы используют VaR для определения необходимого уровня капитала, который банки должны поддерживать для покрытия потенциальных убытков. Это способствует стабильности финансовой системы и защищает интересы вкладчиков. Методы расчета VaR включают историческую симуляцию и моделирование. Историческая симуляция основана на анализе реальных прошлых данных, что делает ее актуальной при анализе рыночных тенденций. Модельный подход к расчету VaR предполагает, что изменения рыночных переменных подчиняются нормальному распределению. Это упрощает расчеты и позволяет интегрировать модели обновления волатильности. 😏 Здесь маленькая остановочка. Судя по всему банкстеры не придумали ничего лушче, как шарашить различные сценарии в том числе по методу Монте Карло и на основе этой "набросанной модели" говорить себе: ок, пока не рухнет. Ничего не рухнет. Далее. Стресс-тестирование и бэк-тестирование необходимы для проверки надежности моделей VaR (разумеется ее надо проверять, ведь она основана на предположениях.... компьютера о том или ином исходе). Оно показывает, как портфель может повести себя в условиях крайних рыночных ситуаций и помогают оценить адекватность моделей. 👆 В общем, во время очередного тестирования один из сотрудников заигравшегося с деривативами инвест банка обнаружил, что та модель риска, тот коридор риска, который возможен, чтобы говорить себе "ложись спокойно спать, все идет нормально", в общем, этот коридор был пробит 😳🤷‍♂️ Ну а далее, кто успел слить в рынок до того, как узнали все - тот молодец 😁 Мораль сей басни: РЫНОК - ТО ЕЩЕ КАЗИНО! Но это не точно 😆 Потому что некоторые "большие дяди" обладающие "мегаденьгами" - они ничуть не отличаются от рыночных хомяков средней прожарки... Разве что только их "фуфломицин" выглядит сложным и научно обоснованным. Но всему когда-то приходит конец. Берегите депозиты - инвестируйте с умом! #investonic