Всем привет! Что влияет на стоимость акций (часть 1)? Цена акции это результат сложной биржевой игры и взаимодействия множества факторов. Для долгосрочного инвестора понимание этих процессов поможет как минимум не терять. Что первое приходит на ум? Финансовые показатели. Чем лучше бизнес показывает себя — прибыль, рост выручки, дивиденды — тем выше интерес инвесторов, а с ним и цена акций растет. Но всё не так просто. Даже при хороших показателях глобальные события, такие как кризисы или геополитика, могут утянуть акции вниз. В этом случае актив называется перепроданным. Во-вторых, макроэкономика. Высокие процентные ставки, инфляция или рост ВВП могут как разогнать, так и притормозить рост акций. При высоких ставках логично держать деньги на депозите, а не в рынке.. А ещё есть спрос и предложение — чем активнее инвесторы покупают, тем выше цены. Т.е. рост провоцирует рост... Ну а как Вы думали?! Инвесторы и трейдеры - народ эмоциональный! Нельзя забывать и о психологии. Позитивные новости разгоняют бычьи настроения, а паника заставляет рынок продавать. Иногда поведение рынка похоже на массовый безумный танец, где каждый увлечен общим ритмом, даже если это движение в пропасть... Важено помнить: рынок сложен и многослоен. Здесь нет магических формул. Однако понимание факторов, которые формируют цену акций поможет принимать более обоснованные решения. Ниже список из 15 факторов, которые довольно сильно влияют на цену акций. Финансовые показатели компании Прибыль, выручка, дивиденды и маржинальность бизнеса определяют привлекательность акций. Стабильный рост бизнеса способствует повышению цены. Макроэкономические условия Динамика ВВП, инфляция и уровень безработицы формируют общий инвестиционный климат. Процентные ставки Высокая ключевая ставка делает облигации более привлекательными, что может снижать спрос на акции. Глобальные события Политические кризисы, войны, пандемии и природные катаклизмы могут вызывать резкие колебания цен. Отраслевые тренды Технологические прорывы, законодательные изменения или успехи конкретной отрасли влияют на акции компаний из этой сферы. Спрос и предложение Если акции активно покупают, цена растет; если продают — снижается. Это основной рыночный механизм. Инфляционные ожидания Если ожидается рост инфляции, это может оттолкнуть инвесторов от акций в пользу более стабильных активов. Психология инвесторов Эмоции, паника или эйфория формируют стадное поведение, что порой приводит к иррациональным движениям рынка. Рыночные настроения (тренды) На бычьем рынке цены растут, а на медвежьем — падают. Настроения участников определяют направление движения. Геополитические риски Санкции, торговые войны или изменения в международных отношениях могут повлиять на отдельные компании или целые отрасли. Курсы валют Ослабление национальной валюты влияет на компании, работающие с импортом, снижая их конкурентоспособность. Уровень долговой нагрузки компании Высокий долг делает компанию уязвимой к изменению процентных ставок и ухудшению экономической ситуации. Инновации и исследования Компании, активно развивающие новые технологии, могут привлекать внимание инвесторов и повышать свою рыночную стоимость. Репутация компании Скандалы, негативные новости или утрата доверия инвесторов могут резко снизить стоимость акций. Финансовая политика государства Бюджетные расходы, налоги и стимулы для бизнеса могут как поддерживать, так и тормозить рост акций. Не тешьте себя: это не все. Существуют сотни базовых факторов, которые влияют на цену акций и тысячи!!! косвенных, которые влияют опосредованно. Тем не менее, для долгосрочного инвестора важно выделять именно те факторы, которые не учитывают рыночный шум (текущие всплески и падения) и ориентированы на длинный горизонт. И, я не открою секрет, речь идет про те факторы, которые связаны с бизнесом компании. Повторю мысль: для спекулянта и инвестора факторы будут разными. При том, что они торгуют в одном и том же рынке. Поясню в следующем посте...