Индекс Мосбиржи: прогноз на следующие 10 лет

10 июня 2024 в 15:58

Индекс Мосбиржи. Куда в следующие 10 лет? Замедляемся? Или прорыв? Посмотрим долгосрочную картину? 2000-е годы ознаменовались высокими ценами на нефть, преодолением последствий "лихих" 90-х и свободой предпринимательства и многих других сфер жизни, которой не было до 1990 года. Это дало бурный толчок в развитии фондового рынка, который Вы можете видеть на графике. Экономика росла также среднемировыми темпами. 2010-е годы. Начало геополитических проблем, первые санкции, снижение роста ВВП (чуть более 1% в год, что в пределах стат погрешности), реальные доходы населения перестали расти. Повысилась роль крупного бизнеса против небольших и средних компаний. Фондовый рынок по прежнему показывает рост за 10 лет, но его динамика ни в какое сравнение не идет с ростом в 2000-х И вот, на дворе 2020-е. Тяжелейшая геополитическая ситуация в начале десятилетия. Еще больше санкций. Еще больше роль крупных компаний. Колоссально возрастает роль госкомпаний. Бюджет 2024 года по пропорции прямых регулируемых госрасходов в ряде сфер приближается к СССР. Самое мощное за несколько десятилетий повышение налогов. Доходы населения показывают положительную динамику, но ее оценки зависят от того, на какую инфляционную основу опираться: - инфляцию официальной корзины - ромировскую, которая считается по реальным чекам - инфляцию конкретных домохозяйств 👆 И вот здесь возникает важнейший вопрос. Нет ли риска сценария пусть и с перехаем по IMOEX, но со сваливанием в многолетний флэт. Поскольку стратегически видно, что от десятилетия к десятилетию динамика движения фондового рынка на логарифмическом графике (реальное %-е сопоставление на длинном горизонте) замедляется. За бурным ростом (2000-е) следует зрелось (2010-е), а заем плато, флэт. 👆В продолжение. Если опираться на индекс РТС, картина следующая. Бурный рост в 2000-е. И флэт в 2010-е. Который продолжается и сейчас. Т.е. с точки зрения РТС плато уже было. 🧐 И вот вопрос. Мы с плато стартуем вверх после перерыва, как Фосагро? Или же не стартуем. Почему долларовый индекс может быть показателем? Хороший вопрос. И дело тут даже не в критической зависимости от импорта по разным отраслям. Вопрос в сопоставимости возможностей. Нужно универсальное мерило. Сейчас это доллар Сша за счет широкого распространения. Будет юань занимать 50+ процентов резервов и платежей в мире - будем этим тогда мерять. Т.е. долгосрочная картина не то чтобы выглядит "очень хорошо" с учетом того, что мы по прежнему многие товары потребляем импортные. И это не решается ни за год ни за два ни за пять. Опыт Китая показывает, что это стратегия на 30-40-50 лет. Вопрос в том, а зарабатываем ли мы что-то в сопоставимых деньгах, если индексы вбок? Я к тому, что в текущем размере депозита в рублевом порфтеле + кэшак готовый под рублевые активы, на эти деньги в 2019-м мог купить 6-7 ауди q5 почти в максимальной комплектации. В текущих же деньгах это 3 наверное (*). При том, что среднегодовая доходность (на всем сроке инвестирования) если распределить по годам, ниже 20% в год не падала. Т.е. доходность есть, портфель растет. А купить могу все меньше ))) Сколько ж надо зарабатывать, чтобы за всем этим угнаться? Берегите депозиты, инвестируйте с умом! #investonic #imoex #ртс #доходность