Сбер или Совкомбанк?
🧮 Совкомбанк накануне представил отчётность по МСФО за 1 квартал 2024 года. Сравним результаты с лидером отрасли Сбером.
✔️ Чистый процентный доход у Сбера вырос на 24,4%, а у Совкомбанка на 11,6%. У последнего быстрее растет кредитование, но процентные доходы растут медленнее из-за удорожания фондирования.
✔️ Чистый комиссионный доход у Сбера вырос на 7,6%, а у Совкомбанка сократился на 14,3%. Совкомбанк оказался единственным из крупнейших банков, у кого сократились комиссионные доходы!
✔️ Операционные расходы у Сбера выросли на 25,1%, а у Совкомбанка на 30%.
🤷♂️ Совкомбанк растет медленнее по доходам, но быстрее по издержкам.
🧮 Мажоритарный акционер Совкомбанка - МКАО "Совко капитал партнерс" - планирует продать часть акций кредитной организации для увеличения доли free float c 5% до 10%, сообщил управляющий директор Совкомбанка Андрей Оснос.
❓Мажоритарий не верит в рост бизнеса и выходит на хаях? На мой взгляд, нет. Просто IPO теперь проводят не на 20-30% как раньше, а на 5% и по мере роста капитализации компании дальше продают в рынок свои акции небольшими частями.
📊 Совкомбанк, как и Сбер комфортно себя чувствуют в период низкой ключевой ставки ЦБ. Сейчас ставка 16% и видимо такой она сохранится в ближайшие месяцы, поэтому сильный рост финансовых результатов от Совкомбанка следует ожидать уже в 2025 году.
👉 Сбер (
$SBER) и Совкомбанк (
$SVCB) на текущих уровнях выглядят неинтересно для покупок. А если ЦБ 7 июня вдруг повысит ключевую ставку, сославшись на инфляционные риски, то мы и вовсе увидим сильную волну распродаж.
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика