Сегежа $SGZH — полный песец Случай Сегежи поучительный сразу по нескольким причинам. Еще в марте мы писали про компанию, и уже тогда было предельно очевидно, к чему всё движется. 1. Огромный долг и расходы могут обнулить любой позитив. Если посмотреть на операционные показатели компании, то вроде бы ситуация и не такая плохая — производство по отдельным сегментам (бумага, например) уже выше чем до СВО. Однако с тех пор операционные расходы сильно выросли, а долг висит таким грузом, что помочь может только какой-то совсем фантастический рост продаж при бОльшей рентабельности. И самое главное — платежи по процентам еще не достигли пика, потому что ЦБ только относительно недавно повысил ставку. 2. Сильно просевшие акции могут просесть еще сильнее. Только за сегодня Сегежа -20% после отчета на новостях о допэмиссии, хотя разговоры про допку шли все последние полгода. Ловить "падающие ножи" в расчете на отскок — чудовищно рискованная практика. 3. Песец у Сегежи = дополнительная головная боль для АФК Системы. АФК Система из-за своего умопомрачительно огромного долга будет вынуждена так или иначе поддерживать Сегежу, что будет еще одним бременем для АФК. АФК с начала года 0%, на пике было +82%, но что-то нам подсказывает до конца года еще сходим на -20-30% минимум)) Всем исключительно грамотных инвестиций, друзья 🔥