😨 Мечел $MTLRP — больше, чем просто ж....?
Еще в конце июля мы писали:
"Свежие цифры по дочкам Мечела явно подтверждают это: операционная прибыль снизилась в разы, процентные расходы из-за повышения ставки продолжают расти. В отчете по МСФО скорее всего будет полная ж*па."
Так вот, друзья, всё оказалось даже хуже чем мы думали))
Ключевое из отчета по МСФО:
▪ Экспорт сократился из-за санкций, прогноз на конец года — сокращение минимум на 15-20%;
▪ Компания набирает валютные (!!) долги в юанях. Чтобы было понять, почему это плохо в случае Мечела, вспомните валютных ипотечников. Если курс рубля плюхнется вниз (а после снижения ключевой ставки в 2025 это вполне возможно), Мечелу автоматически придется платить больше, что особенно губительно в свете сокращения экспорта.
▪ Проценты по долгам на максимуме с 2019 года (когда у компании всё было совсем плохо), и во втором полугодии будет ещё хуже т.к не полностью учтен эффект повышения ключевой ставки. 31.5 млрд процентных расходов + 7.2 млрд арендных расходов = полное уничтожение прибыли в перспективе.
Самое обидное в этой ситуации — рановато прикрыли шорт в Мечеле 😒 Мы то думали рынок всё-таки ну не настолько наивный, чтобы остались желающие сидеть в акциях Мечела, но нет — всего за два дня акции обвалились на -12%, а за месяц — на -38%. В любом случае, всех денег не заработаешь, идею отработали неплохо 😌
Всем профит, отличной недели и только качественных компаний в портфеле!
#mtlr #мечел
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 комментарий
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
InveStorylife
3,9K подписчиков • 3 подписки
Портфель
до 100 000 ₽
Доходность
−15,82%
Еще статьи от автора
8 ноября 2024
🛩 Самолет SMLT — хроники падения
Акции SMLT упали на -7.56% в ходе вчерашних торгов, и что-то нам подсказывает что это далеко не предел.
Мы прекрасно помним, как аж с 2021 года из каждого чайника втиралась дичь о том, что Самолёт и связанные с ним сервисы ждёт успешный успех, а акционеры будут в шоколаде. В плюсе если кто-то и оказался, то не инвесторы, а трейдеры, у которых была куча возможности сначала лонговать, а затем и шортить акции Самолета.
Чем дольше мы живем при высоких процентных ставках и без льготной ипотеки, тем очевиднее становится то, на чём основывалось "экономическое чудо" Самолёта — и ни то, ни другое не зависело от Самолета никак, то есть у Самолета не было никакого действительно надёжного конкуретного преимущества. Другой вопрос, какое примущество может вообще быть в таком секторе как недвижимость, кроме льготного финансирования.
Также компанию добил рост затрат — рабочая сила дорожает, материалы тоже. Никаких возможностей влиять на инфляцию у Самолета тоже нет.
В итоге имеем бизнес, который рос за счёт очень агрессивной стратегии ("ипотека под 2.99%" и прочие завлекухи) и который терпит крушение в прямом эфире как только экономические обстоятельства поменялись.
Мораль басни? Инвестирование — это в первую очередь про управление рисками, и только потом — про зарабатывание денег. Какой толк если иметь бумажную прибыль +500% на акциях Самолета если не фиксануть вовремя и потом уйти в минус? Вопрос чисто риторический.
Всем профит и только качественных инвестиций 🔥
7 ноября 2024
Если кто-то увидел цену доп эмиссии POSI и вдруг обрадовался, то я вас огорчу. Это же не оферта на выкуп у миноритариев, во-вторых, это просто средневзвешенная цена за 3 месяца (вполне ожидаемая история). Никакого повода для откупа, очевидно, нет.
7 ноября 2024
Компания Positive Technologies — отчет за 9 месяцев 2024г POSI
Котировки в лидерах падения (после Самолета, о котором писали с утра).
Мне кажется, или рост отгрузок на 2% к прошлому году НЕ соответствует статусу компании роста?
Понятно, что бизнес сезонный и впереди рекордный (?) 4 квартал, но тут же менеджмент снижает план до 30-36 млрд. руб., снизили почти на 20% (это ОЧЕНЬ много).
Не забываем про будущее размытие на 15% через доп эмиссию.
Вам точно нужна такая компания?!