БСПБ BSPB — инвестор дуреет от таких дивидендов! 🤑 Когда мы говорим про банковский сектор, многим в первую очередь приходит на ум Сбербанк SBER, либо Тинёк T, ну и для особо терпеливых ВТБ $VTBR. Однако есть маленький да удаленький региональный банк, который продолжает радовать инвесторов отличными финансовыми результатами вне зависимости от результатов — это Банк Санкт-Петербург BSPB, или БСПБ для лаконичности. Недавно банк опубликовал отчет за ноябрь, где показал чистую прибыль 5.6 млрд руб., что на 86.1% выше, чем годом ранее. За 11 месяцев 2024 г. прибыль составила 47.6 млрд руб., рост +8.8% год-к-году. И всё это несмотря на рост ставок и замедление кредитования в целом по стране. => Пока у Сбера и остальных замедляются темпы роста банковского бизнеса, БСПБ генерит прибыль по полной программе. Полугодовая (не годовая, а за полгода!) дивидендная доходность может составить более 8%, что является самой высокой доходностью в банковском секторе. А если посмотреть на доходность самих акций, то увидим что БСПБ принёс инвесторам +58% с начала года не считая дивидендов. Как видим, на рынке далеко не все акции сплошняком падают. В следующем году ждём результат не хуже чем в этом 😉 Всем профит и новогоднего настроения! 🎄

Доброе утро! Пересчитал модель по Сургутнефтегазу. В итоге, — расчетный дивиденд SNGSP за 2024г — 9.7 руб. — расчетный дивиденд за 2025г — 7.8 руб. (если курс доллара и юаня на 31.12.2025г не изменится, то есть девала не будет) Итого: 16.4% за этот год + 13.3% за 2025г ~= 30% за 1.5 года див доходность без учета роста стоимости тела акции и девальвации-ослабления рубля в 2025г (сами в это верите?!). Это лучше ОФЗ, лучше почти любых "защит" от девальвации рубля. Несколько причин, почему акции не растут: 1. Никто не считает дивиденды; 2. Компания не публикует отчеты, а те, которые публикует они с крестиком (90% информации просто нет); 3. Дивиденды будут летом 2025г (еще долго); 4. Риск "кидка", что не заплатят или заплатят меньше (прецедентов до этого в Сургуте не было). Продолжаем держать акции SNGSP

ГК Самолет SMLT упал на 77% с начала 2024г Первая проблема компании — их позиционирование как компания роста (компании роста всегда стоят дороже по мультипликаторам). Не получилось. Смотрите график выше, планы на 2024г были продать 2.7 млн квадратных метров, а вчера на Strategy Day они обновили планы до 1.3 млн (это ниже, чем в 2023г). Вторая проблема компании — огромный долг. Раньше компания в стратегии ставила планы по наращиванию долга (да-да именно по наращиванию, а не сокращению) — больше строим -> больше продаем. Но ставки выросли, льготная ипотека завершена. Теперь проблема с продажами и с долгом, как следствие. Компания лукавит, когда говорит про "комфортную долговую нагрузку". Очевидно, что они указывают ее с учетом эскроу и проектного финансирования, а это некорректно. Для получения этих денег нужно достроить существующие проекты (а для этого нужны опять же деньги — оборотный капитал). По последнему отчету мы видели, что >2/3 операционной прибыли сжирают фин расходы на обслуживание текущих займов. В итоге, держателям акций можно надеяться только на шорт-сквиз на развороте рынка (=отскок на закрытии шортов). держателям облигаций думаю пока рано переживать, ближайшие выпуски в 2025г они скорее всего погасят.