$SFTL Оценка. Учитывая характеристики бизнеса, макроэкономическое, рыночное и регуляторное окружение при определении индикативного диапазона справедливой стоимости Софтлайн мы использовали стандартный подходы – сравнительный анализ (на базе мультипликаторов торгуемых зарубежных компаний-аналогов) и метод ДДП. Мы определили следующий индикативный диапазон справедливой стоимости: стоимость бизнеса (EV) от 56,1 млрд руб. до 86,2 млрд руб., стоимость 100% акционерного капитала - от 49,8 млрд руб. до 83,6 млрд руб. Наш индикативный диапазон стоимости бизнеса предполагает диапазон мультипликатора 2024П EV/EBITDA 8,1х-12,4х, или от дисконта 10% до премии 38% к медианному показателю-компаний аналогов. https://www.finam.ru/publications/item/softlayn На акцию примерно 160-270 диапазон размещения, ну или на расписку получается в сумме 480-800 рублей за два года.... Т.е в принципе при самом плохом раскладе, при нижней цене диапазона, перед отсечкой рублей 400 за расписку увидеть должны...

$SFTL А так прикинуть если... Если разместятся по нижней границе, по старой выручке за 22 год, 70 млрд., 344 млн.акций( допок не будет, т.к. проспект на бирже уже зарегистрирован) получаем 200 р. за акцию, 1 расписка это 3 акции за 2 года 600 рублей, с учётом дисконта за время держания для реализации и рисков возможного падения цены, получим перед обменом цену на расписку в сентябре в районе 300 рублей... Что от текущих почти даст 100 процентов.

$SFTLАО «Софтлайн» заявила о регистрации проспекта ценных бумаг и подтвердила финальный коэффициент обмена своих акций на ГДР Noventiq. Согласно релизу компании, ЦБ РФ 24 июля зарегистрировал проспект ценных бумаг по обыкновенным акциям АО «Софтлайн». Отмечается, что решение о регистрации проспекта акций вступит в силу со дня внесения в единый государственный реестр юридических лиц сведений о фирменном наименовании, содержащем указание на то, что компания является публичной. «В ближайшее время компания обратится в Федеральную налоговую службу для регистрации изменений в устав, отражающих статус публичного акционерного общества. После получения публичного статуса и необходимых внутрикорпоративных одобрений компания планирует подать заявление на Московскую биржу для одобрения листинга своих акций», - следует из сообщений АО «Софтлайн». Кроме того, компания также сообщила, что получила подтверждение от своего единственного акционера, ООО «Аталайя», что им были утверждены ранее опубликованные индикативные параметры добровольного обмена глобальных депозитарных расписок компании Noventiq Holdings PLC, права на которые учитываются в НРД и СПБ Банке, на акции АО «Софтлайн». По заявлениям АО «Софтлайн», главная цель данного обмена, который планируется после листинга акций компании на Московской бирже – обеспечение прав держателей ГДР Noventiq и создание ликвидного вторичного рынка в акциях компании. Отмечается, что согласованные акционером параметры обмена предполагают, что владелец ГДР при соблюдении условий обмена, который будет проходить в три этапа, может получить от ООО «Аталайя» или его дочернего общества, которое будет определено отдельно, до трех акций АО «Софтлайн» за одну ГДР Noventiq. «На первом этапе в обмен на одну ГДР Noventiq инвестору будет предоставлена одна акция АО «Софтлайн». Затем, в рамках второго этапа обмена, который наступит через 12 месяцев после завершения первого этапа обмена, в случае наличия на счету обменивающего акций АО «Софтлайн», инвестор получает еще одну акцию АО «Софтлайн» в расчете на каждую акцию АО «Софтлайн», находящуюся в его владении, в количестве, не превышающем количество полученных акций АО «Софтлайн» в результате первого этапа обмена. И на последнем, третьем, этапе - через 24 месяца после завершения первого этапа обмена - инвестор получит еще одну акцию АО «Софтлайн» в расчете на каждую акцию АО «Софтлайн», находящуюся в его владении, но не более количества акций АО «Софтлайн», которое он получил по итогам второго этапа обмена», - говорится в сообщении компании. В компании отмечают, что порядок проведения обмена ГДР Noventiq Holdings PLC на акции АО «Софтлайн» и подробные условия участия в нем для инвесторов будут объявлены позднее. При этом условием осуществления обмена остается приобретение АО «Софтлайн» публичного статуса и листинг на Московской бирже

$SFTL Ну вот и официальные разъяснения подъехали.. 🤔Noventiq покинет Мосбиржу уже в октябре. Что делать? Сегодня утром наши коллеги из Noventiq официально объявили о намерении провести делистинг с Московской биржи и Лондонской фондовой биржи. Предполагается, что делистинг с LSE произойдет 26 июля этого года, а делистинг с MOEX будет завершен к началу октября 2023.   ❓Что же делать российским держателям ГДР Noventiq? Самое главное - не беспокоиться, все идет по плану. О таком намерении Noventiq уже предупреждал в мае. Расписки Noventiq можно будет обменять на акции Софтлайна. Причем, скорее всего, инвестор сможет получить целых три бумаги Софтлайна за одну ГДР Noventiq. Подробнее - читайте тут:  https://softline.ru/about/news/ooo-atalayya-rassmatrivaet-razlichnyie-variantyi-vozmozhnogo-obmena-gdr-noventiq-holdings-plc-kotoryie-obraschayutsya-na-moskovskoy-birzhe-na-aktsii-ao-softlayn 📌 Небольшое напоминание: сейчас на Мосбирже и Лондонской бирже торгуются расписки Noventiq - компании, отделившейся от Softline Holdings PLC в результате разделения бизнеса на российский и международный. Noventiq ведет деятельность за рубежом, а Софтлайн - в России. Софтлайн пока не имеет публичного статуса, но скоро его получит. И еще - вы можете обратиться к нам с любым вопросом, мы ответим. Возможно, даже уже ответили здесь - в нашем разделе с вопросами и ответами для инвесторов: https://softline.ru/investor-relations/faq #sftl #softline #софтлайн #инвестиции #invest #noventiq

$SFTL На рынке как всегда, казалось бы позитивная новость о том, что делистинг ГДР Новентик будет в октябре, а не раньше рынок воспринял в негатив, и кто то я думаю неплохо этим воспользуется, чтоб увеличить свою позицию..... Почему это позитив... раньше до этой новости была вероятность, что делистинг произойдет до листинга ОАО Софтлайн на ММВБ, которое запланировано на сентябрь месяц( напомню, что по предварительным планам параметры обмена будут 1 расписка на 3 акции Софтлайн в течении 2 лет, 1 сразу, 2 я через 12 месяцев и 3-я через 24), так что ничего нового, сроки очерчены , первый этап идеи должен реализоваться в течении 2-3 последующих месяцев... В самом плохом случае, делистинг предполагает обмен ГДР на акции новой компании с листингом на Насдак, и ориентировочной капитализации минимум 1 млрд.долларов, что предполагает рост от текущей цены минимум в два раза тоже...

$SFTL Вот и новости подъехали про размещение ОАО Софтлайн на ММВБ, сентябрь 2023 в планах... в статье ещё и про дивидендную политику намек есть... https://expert.ru/2023/06/14/yelena-volotovskaya-seychas-investorov-interesuyet-dividendnaya-model/amp/

$SFTL АО "Софтлайн" Решения единственного акционера (участника) 1.Увеличить уставный капитал Общества путем размещения дополнительный акций (в пределах объявленных акций) на следующих условиях: - вид, категория (тип), размещаемых дополнительных акций: акции обыкновенные; - количество размещаемых дополнительных акций: 100 000 000 штук; Вот в принципе один из рисков снялся, что слишком большая допка будет, и в итоге акции разместятся по дешевой цене... Итого, было 200 млн акций, стало 200 млн.+100 млн. = 300 млн... Скорее всего в рынок будет размещаться не весь объем, часть зарезервируется для обмена на расписки Новентик, может мажоритарий частично обкешится, частично деньги от размещения пойдут в саму компанию для увеличения ликвидной позиции, и реализации дальнейших сделок по слиянию-поглощению... При достаточно консервативной оценке размещения при капитализации в 80-90 млрд рублей, при обмене мы будем иметь компанию, которая стоит всего одну годовую выручку( при аналоге в отрасли до 10 годовых выручек- iПозитив), с нулевым долгом, кешем на счету ( сейчас чистый долг всего 1,5 млрд), с размещения придут ещё деньги.. и долей в Noventiq на балансе, который в последствии, по мере раскрытия стоимости можно будет реализовать.. Т.о. мы получим очень консервативно, при размещении одну акцию Софтлайн по цене примерно 300 рублей, и в течении двух лет ещё две акции, в сумме на 900 рублей, что плюс минус соответствует предполагаемым параметрам размещения расписки Новентик на Насдак...

{$ENPL} Совет директоров En+ Group ожидает возобновления дивидендных выплат по итогам 2019 года, сообщил в интервью ТАСС глава совета директора группы лорд Грегори Баркер Через несколько дней выходит такая новость: СОВЕТ EN+ ПЛАНИРУЕТ ПРОГОЛОСОВАТЬ ПО ДИВИДЕНДАМ ДО КОНЦА ГОДА Ну и примерные расчеты... Ен+: En+ согласно див. политике должно заплатить за 2019 год 100% дивидендов от Русала + 75% от FCF энергетического сегмента, но не меньше 250 млн $. При самом негативном раскладе Ен+( отсутствии дивидендов Русала минимальных дивидендах по энергетическому сегменту) должен выплатить порядка 25 рублей на акцию( при курсе 65 р. за доллар) Я все же ожидаю дивидендов от Русала за 9 месяцев 2019 г, что подтверждает следующая новость 18 сентября ИНТЕРФАКС — «РусАл» (RUAL) может выплатить дивиденды по итогам III квартала или 2019 года,считает Андрей Шаронов, член совета директоров холдинга En+ (ENPL), контролирующего 50,12% акций алюминиевой компании.. хотя впоследствии Ен+ заявил, что это не его официальная позиция, тем не менее я считаю большой вероятность того, что дивиденды за 9 месяцев 2019 г. будут выплачены Русалом, в особенности на фоне высокого дивидендного потока от Норникеля.. Согласно див. политике: Русал платит 15% от Ковенантной Ебитда. Это EBITDA Русала + Дивиденды Норникеля. Консервативно ковенантная ебитда = 2 000 млн $. Тогда согласно расчетам — Русал по итогам 2019 года выплатит 300 млн. На долю Ен+ (71% придется примерно 170 млн.р. ) или около 17-18 рублей дивидендов. На данный момент ожидаемый мною FCF EN+ Energy за 2019-й составит около 450-500 млн долл. По дивполитике 75 % будут распределены, что составит примерно 35 рублей на расписку. Таким образом при благоприятном раскладе я ожидаю дивиденды за 2019 г, в апреле- мае 2020 г. В районе 50 рублей за бумагу, что даст див.доходность около 10% на бумагу, кроме того у бумаги, в частности у энергетического сегмента очень высокий потенциал роста FCF, ,и соответственно дивидендов по мере гашения долга( на данный момент 3,5 млрд.долларов в энергетическом сегменте) при текущей модели бизнеса компания за три - четыре года должна увеличить FCF примерно в два - два с половиной раза...Жду от компании плавного роста с в район 700-800 рублей за акцию к концу лета 2020 г. Это по году так, за 9 месяцевядумаю дивы будут 20-30 рублей только от энергосегмента, остальное по итогам 2019...

$LSNGP Ленэнерго преф: компания отлично отработала первую половину года, в результате по Уставу, компания уже за полгода заработала примерно 8,36 рублей дивидендов только за первое полугодие 2019, впереди ещё полгода, которые компания отработает по более высоким тарифам, местами рост достигает 10-15% по сравнению с тарифами первого полугодия 2019, к тому же традиционно выручка от ТП в 4 квартале самая высокая, не стоит забывать и холодный сентябрь, в результате которого энергопотребление в С.Петербурге и области выросло на 3%, и не менее холодный октябрь, сейчас температура в Питере уже несколько дней держится ниже своих среднемесячных значений, что безусловно увеличит энергопотребление в регионе и соответственно прибыль Ленэнерго. По самым консервативным прикидкам я жду 15-16 рублей чистыми на дивиденды, и переоценку акций примерно на 20-30% к июню - июлю 2020 года.