NAH5 SFH5 IMOEXF Имеет смысл морально готовиться к "чёрному понедельнику" на мировых фондовых рынках и к коррекции на Московской Бирже. Трамп, конечно, много трейдеров завтра ликвидирует своими тарифами.

NAH5 SFH5 N2H5 Забавляет, что аналитики так зацепились за DeepSeek и обвиняют его в снижении всех финансовых рынков сегодня. Удобно. ❓ Но как они объяснят рост йены на 1,2% за торговую сессию? ❗️Правда в том, что рынки снова падают из-за кэрри трейдеров. DeepSeek – это катализатор. В пятницу (24.01.25) состоялось заседание Банка Японии, на котором повысили ставку до максимума за 17 лет. Риторика Банка Японии была ястребиной. Не исключено, что до лета поднимут ставку до 0,75%, а если ещё и Трамп сможет заставить ФРС снизить ставку в марте или на экстренном заседании в феврале (что в теории возможно, но маловероятно), то что тогда будет со стратегией yen carry trade? А я отвечу: кэрри трейдеров навестит Колян. Но проблема в том, что объём операций carry trade достиг рекордных уровней из-за того, что ставка ФРС в 2022-24 годы была достаточно высокой, а ставка Банка Японии была отрицательной до марта 2024 года.

NAZ4 SFZ4 NAH5 SFH5 📌 Уже через несколько часов состоится заседание ФРС США. На самом деле именно это заседание ФРС вообще не имеет никакой интриги, хоть рынки и демонстрируют что-то похожее на беспокойство – это всё так, пародия на неё. Настоящее беспокойство у рынков будет, если 3 января выйдут данные свидетельствующие о дальнейшем росте безработицы в США. А на этом заседании ФРС снизит ставку на 0,25% (до 4,5%), и Пауэлл скажет, что всё под контролем. Я писал об этом ещё в конце ноября, потому что результат этого заседания предельно ясен. Чего нельзя сказать о результатах заседания ФРС 29 января 2025 года, там может быть как пауза, так и снижение не просто на 0,25%, но даже на 0,5%. Но об этом поговорим позже, так как это будет ясно только ближе к заседанию. 📌 На самом деле гораздо большее значение имеет заседание Банка Японии, которое состоится завтра в 6 утра по Москве. Почему? 📌 Во-первых, после первого повышения ключевой ставки Банка Японии с -0,1% до 0,1% 19 марта 2024 года Биткоин ушёл в длительную консолидацию, а альткоины отправились на «коррекцию» на 80+%. Если избавиться от «новояза криптанов», то рынок криптовалюты просто обвалился. И это не совпадение. Да, были и другие причины, но и эту причину не стоит игнорировать. 📌 Во-вторых, после второго повышения ставки Банка Японии 31 июля 2024 года с 0,1% до 0,25% обвалился уже фондовый рынок Японии (-22% за 3 дня), фондовый рынок США (S&P 500 снизился на 8%), но основной удар на себя снова приняли холдеры альткоинов, которые снова обвалились, но уже на 50%. 📌 Почему так произошло? Пост и так получается слишком большим, поэтому коротко: 1) кэрри-трейдинг – кредиты в японской йене самые доступные (взял кредит в йене – купил Биткоин/акции Nvidia – «поднял бабла, стали другими дела…»); 2) повышение ставки Банка Японии совпало с ростом безработицы в США (который происходит и сейчас). 📌 Аналитики не ожидают повышения ключевой ставки на этом заседании Банка Японии, но они не ожидали этого и в июле. Тем не менее часть директоров Банка Японии выступает за увеличение ставки уже сейчас. 📌 Сложно сделать точный прогноз, потому что есть основания предполагать, что после июльского заседания Банка Японии им позвонили из администрации президента США с просьбой временно сделать паузу. Я не люблю конспирологию, но это похоже на правду (см. последствия повышения ставки выше). Ключевая проблема в том, что в январе 2025 года администрация сменится, и если Банк Японии не повысит ставку 19 декабря, то он почти гарантированно сделает это 23 января 2025 года. Иными словами, это лишь оттянет неизбежность. Очень высока вероятность, что чёрный лебедь прилетит именно со стороны Японии, поскольку почти никто его оттуда не ждёт. То есть это событие будет соответствовать всем признакам «чёрного лебедя».