#размещение
Я очень давно не участвовала в размещениях облигаций. Наверное после размещения Самолет - выпуск 13
$RU000A107RZ0, когда ощутила заложенный в процедуру обман: Этап 1 - мы вкладываем деньги за несколько дней до процесса размещения,
Этап 2 - какая ставка купона будет у выпуска, узнаем за 20-30 до самого момента, когда еще можно отменить заявку. Самолет тогда присылал, кажется 3 смс с информацией о снижении ставки.
Этап 3 - сколько акций/облигаций достанется, узнаем в день размещения, часто ближе к моменту размещения.
Этап 4 - начало торгов затруднено тем, что не всегда видна корзина. Бывают не видны собственные заявки, затруднена возможность их редактирования.
Тогда я была сильно расстроена тем, что обещанный процент доходности был еще снижен за 15 минут до размещения (по СМС от Т-банка). Я не успела отменить участие в размещении.
Однако размещение облигаций ТГК-14 001P-05 выглядит привлекательным, как и у Европлана.
Сбор заявок по ТГК-14: до 15:00 24 января
Тех. размещение: 30 января
▪️ Срок - 4 года без оферты
▪️ Купонный период - 30 дней
▪️ Ориентир купона - 25,5% - 26% / до YTM 29,34%
▪️ Ориентир по дюрации - 914 дней
📙 Рейтинги: ruBBB+
Сбор заявок по Европлану: до 15:00 29 января
Тех. размещение: 31 января
▪️ Срок - 3,5 года без оферты
▪️ Купонный период - 30 дней
▪️ Ориентир купона - 24 - 24,5% / до YTM 27,45%
▪️ Ориентир по дюрации - 650 дней, поскольку с амортизацией
📙 Рейтинги: ruАА
Интерес к этим размещениям возникает и для держателей облигаций и для спекулянтов, поскольку например выпуск ТГК-14 001Р-03 торгуется намного выше номинала. Чего я жду от этих выпусков?
1. Ажиотажа и снижения ставки купона.
2. Аллокации, т.е. что дадут намного меньше облигаций, чем в заявке.
3. Повышения объёма выпуска, тогда меньше вероятность сильного отрыва цены от номинала при текущей ДКП.
Сегодняшние настроения на рынке не слишком оптимистичные, но при снижении ключевой ставки а) тело облигаций подрастет; б) будет приятно, что удалось зафиксировать ставку купона на хорошем уровне.
Вопрос, при какой ставке купона стоит отказаться от участия в размещении ...
$RU000A10AEF9