Профиль инвестора IRNvest | Тинькофф Инвестиции Пульс

В тему криптовалют - не многие обратили внимание, но произошло важное событие, которое можно характеризовать как мощный пас со стороны США в сторону России. Произошёл обмен заложниками заключёнными - в России отбывал наказание американский учитель, которого поймали при попытке провезти 0,6г запрещенных в России веществ. В США же сидел наш соотечественник, основатель одной из крупнейших криптобирж, владелец состояния 8 млрд $, из которых 200 млн - долг Павлу Дурову. Таким образом - обменяли незадачливого травокура на технократа из списка Форбс. Да, можно сказать очередное освобождение влиятельного криптана в духе нынешней команды Трампа. Но всё-таки экстрадировали в Москву долларового миллиардера с отличным опытом постороения инфраструктуры в крипте, а значение криптоплатежей в условиях санкций всем очевидно🤝

Во истину крипто рынок в своих худших проявлениях - это ящик Пандоры. А скорее даже чёрная дыра🕳 или самая быстрая школа обучения финансовой грамотности. За несколько часов люди получают ценный опыт и оставшуюся часть жизни могут потратить на что-то более полезное, чем ставить все накопления в надежде изменить жизнь в одно мгновение, как герой "Матрицы"💊 И как бы мы не пытались пристыдить авторов (речь о Трампе и Хавьере Миллер), которые решили прокатиться на своих фанатах - это вряд ли на них серьёзно повлияет, сейчас. Интересно, что политики не боятся суда - видимо уверены в институте неприкосновенности. И все таки возмездие спустя время может аукнуться, ведь некоторые особенно наглые мошенничества в сфере крипты уже были наказаны ранее👨‍⚖ Вывод для инвесторов - не участвовать в тех вещах, которые не имеют экономического смысла, полагаясь только на сентимент. Другими словами - не входить, если не готовы быть заморожены/застрять на несколько лет⏳ Например, как показала практика блокировки активов - для многих это не снизило, а повысило доходность, когда часть фондов с зарубежными валютными активами удалось разблокировать - сказался рост американского рынка акций, золота, курса доллара и встроенная доходность облигаций конечно же не подвела. Да, часть из этого удача, но предсказуемая доходность облигации и рост индекса хорошо управляемой экономики - логичны. В случае биткоина - он стал платёжным средством и средством сбережения для критической массы людей, а в случае например $TON - может стать таковым из-за инфраструктуры Telegram. Есть небольшой шанс, что мы пока не видим всей картины и президенты спасут свое будущее - вряд ли они планируют провести пенсию в тюрьме, а интернет как известно помнит всё📰

Врываемся в новую неделю🌇 Главные новости и мысли про рынок. превратился из яркого фаворита в гадкого киберутёнка - видел комментарии, что в Пульсе ждут падшую звезду "по 800"💫 К своему стыду я не написал по поводу финального выхода из позиции по 1790 рублей, когда пошёл прогрев по приближению негативных операционных данных, дал слабину - всё таки по части позиции вход был от 1980 рублей🥲 Тяжело признавать ошибки - но важно это делать вовремя⏱️ С другой стороны мсье Линецкий до сих пор катает своих подписчиков на этих горках, прямо с 3000 пунктов - так что может быть я слишком самокритичен?📉 Возможно это неплохой момент для перезахода, даже многие профессионалы обожглись в ней с начала года. Удастся ли здесь угадать дно?☠️ Пока что наблюдаю в стороне и жду в засаде, как фермер Уомак👨‍🌾 Интересный факт - в облигациях корпоратов (на картинке пример с КАМАЗом) с плавающей ставкой меньшие премии при коротком сроке. То есть сейчас выгодно ловить более длинные флоатеры, и по ним можно ждать рост тела спустя несколько месяцев после выхода - когда пыль размещений уляжется😉 Домодедово выплатит купоны, и одновременно с этим в интернете уже гуляет теория о возможности новых дел Россия, похоже, находится на пороге серьезной проблемы с транспортировкой нефти из-за санкций США, по версии Bloomberg - логичный повод не откладывать приобретение валютных инструментов под окончание Китайского нового года💵💴 Манифесты команды Трампа для понимания логики экономической политики США и глобал макро: Доллар нужно ослаблять -> хорошие новости для товаров и 💙💛, но в целом следующий год неинвестиционный для мировых рисковых активов; Весь мир 🌏 пользуется добротой США - будут добиваться лучших торговых условий за счёт плеча НАТО (Германия например не готова полностью обеспечить свою защиту, ставят на жадность в вопросе безопасности политиков в Европе и арабских стран; Нужно снижать процентные ставки (в том числе за счёт роста спроса на 50-100 летние бонды -> инфляцию (энергию); Сократить дефицит бюджета -> нужны доп доходы (могут переоценить и продать часть золота в резервах, которое оценено в 40$/унция) и снижение расходов (если кто не верит, что получится - идём в соцсеть X и читаем какая идёт война между DOGE в лице Илона Маска и демократами в судах, и что творится в USAID); Считают что санкции давят на Россию на 3/10, если переговоры затянутся - санкции могут усилить. Поэтому ждать быстрого позитива не стоит, позитив созвонов и 14-16 февраля в Мюнхене - отличный шанс допродать выросшие акции и перейти в оборону; Мнение исходя из всего вышеуказанного: К середине февраля нужно быть 50% в акциях/50% облигации и валютные активы. Мнения управляющих разделились - наиболее смелые и успешные топят за мир, парни консервативнее - выходят. И те и те отчасти правы, ведь вторым удалось хорошо пережить 2022 и 2020, но в абсолюте обычно выигрывают первые🚀 Готовы ли вы видеть посадку в десятки процентов по счетам и держать акции, когда индекс бьет исторические максимумы - на этот вопрос должен ответить каждый сам. Лично я оставляю себе право на ошибку🤫 Всем хорошей недели и позитивного понедельника🙌 Не является ИИР

Squeeze-out в 👋 Эмитент уходит с биржи Принудительный выкуп от мажоритария объявлен по 71 рублю. Удивительно, что перед этим поделились с миноритариями дивидендами выше цены выкупа сейчас(!) Немного предыстории: В целом данные акции очень долго были "ловушкой стоимости" для миноров - завершение строительства новых мощностей постоянно сдвигалось вправо, дивиденды не платили, долговая нагрузка была достаточно высокой и номинирована в EUR, так что каждая новая девальвация сулила риски банкротства. "Компания напоминает, что в конце 2019 года были пересмотрены технические параметры проекта по ЛПЦ-1, по результатам которого принято "решение о нецелесообразности использования части оборудования, изначально предусмотренного проектом, в связи с его моральным устареванием". С учетом низкой вероятности возмещаемости авансов под это оборудование был начислен резерв под обесценение выданных авансов в размере 479,6 млн рублей, которые, по данным на конец 2023 года, остаются полностью зарезервированными". Проект в итоге забросили, и начали копить кубышку - причём вначале копили на расширение бизнеса, но акционерный конфликт изменил планы. Компания заняла денег акционерам и купила у них акции - займы были беспроцентными. И после такого "неэтичного" факта выкачивания денег в обход биржи - компания вдвойне удивила биржевых акционеров "прощальной" выплатой дивидендов, которая превышала капитализацию на бирже перед объявлением. В любом случае - данный эмитент уходит в непубличный статус, и заработать в нём удалось только инсайдерам. Нам же остаётся только учиться на истории и продолжать искать идеи в более понятных историях🧐

Новости и мысли начала недели (27.01.24)🌇 Мосбиржа запускает утренние торги С 27 января Московская биржа начнет проводить утренние торги на фондовом и срочном рынках. На фондовом рынке торги будут стартовать в 06:50 и завершаться в 09:50 по московскому времени. На старте инвесторам предоставят доступ к 101 наиболее ликвидной бумаге, включая акции Сбера, Газпрома, Яндекса, Лукойла и других крупных компаний, а также к некоторым ОФЗ. Торги прибавят 3-4% к комиссионной выручке Мосбиржи, воистину Пиррова победа🤦‍♂ Т Инвестиции не отстаёт и уже запущены торги в ночное время😴 Будьте осторожны - внебиржевые торги несут риск налога на матвыгоду, который появляется в момент покупки, а не продажи❗️ Во вторник нас ждёт возобновление торгами проставочных фьючерсов на акции на Forex проделывает классический "продавай на фактах" Вполне возможно продолжить откат вплоть до 50% движения с момента избрания Трампа и начала опасений новой торговой войны. Исходя из этой логики более логичная ставка на снижение рубля в ближайшем будущем, чем доллар США💵 У нас кстати запустился аналог вклада под это идею - ИСЖ с доходностью 5% в любой из 2 валют, сроком от 1 года и абсолютной ликвидностью. При сроке 12 мес, после периода охлаждения в 14 дней можно выйти в любой момент внутри срока, да без %, но полностью использовав валютную переоценку, и без риска просадки - если сравнивать с валютными облигациями. Для профессионалов есть о чем поразмыслить: недавно произошло одно из последних событий замещения евробондов Беларуссии - мои расчёты на коленке (на скрине выше) показывают аномально высокую доходность🤨 В целом управляющие замерли в ожидании развязки со стороны геополитики, все ждут созвона Трамп - Путин, это путает карты и формирует коррекцию по модели "движения вправо"➡️ Хочется пожелать всем хорошей недели и позитивного завершения месяца😉

Изменения в портфелях💼 Появились причины заканчивать с падением доллара - Трамп планирует давить на СА чтобы снизить цену нефти и процентные ставки, а заодно усилить переговорную позицию по Украине. Вчера закрывал все хедж/шорт позиции В акциях ожидаю развития коррекции, ухожу на 25-30% в облигации , думаю в Самолёте Р11 можно спокойно ждать оферту 14 февраля❤️ сократил 50% сократил 50% сдал 100% - возможно это ошибка, нужно было действовать либо чуть раньше, либо ждать Пампа. Брал до нового года, чисто поведенческий момент - обратил внимание на скрытые покупки некоторых ребят с Пульса. и пора сдавать - brent быстро ушёл ниже 79$ + доллар вчера был ниже 100 рублей (сейчас снова начал расти): гремучая смесь для отечественных нефтяников сдал 50% - первое место по объёмам торгов это не навсегда, хотя и уже прекращается в традицию) Разгон возможно был связан с акцией, где коллеги предоставили инвесторам подписки и сервисы в зависимости от количества акций, ранее так делал ВТБ. Многие профессионалы купились и пожалели🥲 Начинаю присматриваться к "охотнику за головами" Акции стоят не так уж дорого для своего стратегического значения, но мой питч про тактические риски прекращения СВО и возвращения дефицитных кадров на рынок труда остаётся в силе, поэтому акции и не дали заработать с 20 декабря, рост составил всего 10% - хуже индекса. Здесь решение пока не принято.

Обзор рынка, что делаю лично в портфелях🤫 По российскому рынку. В целом денег много, запасы ликвидные - выкупят любую просадку, точнее их глубина в этом году должна снизиться🫶 Замена акций на облигации - кажется сейчас уже можно снижать риск портфелей, что и делаю. Sell the fact - инаугурация Трампа сегодня к вечеру будет уже в силе Ловушка ЦБ - управляющие боятся того что санкции, затягивание переговоров (которые кстати ещё даже не начались!) продавят ситуацию и ставку всё таки продолжат повышать, в копилку опасений🐷 Отчёты будут плохие - это может и вправду отрезвлять рынок. И всё таки для нас это скорее шанс докупать😉 На рынке корпоративных облигаций сейчас клондайк. Самый простой трейд - 25-30% годовых в облигациях. Фонд корп облигаций Т-инвестиции за которым слежу, принёс 14,5% с начала 2023 года. кажется на уровне вкладов за 24 мес, которые были тогда в рынке. Гордиться нечем, но это был худший рынок облигаций, который лично я видел за всю свою карьеру. Так что корпы в целом рулят в России, кто бы что ни говорил исходя из западной статистики. Диаграмма на сайте ЦБ не даёт 24 месяца, но ставки в начале 2023 особо и не менялись. Многие активные управляющие убрали 50% из акций в облигации, денежный рынок. Страшновато быть рискОвым при такой диспозиции. Дмитрий Черёмушкин считает, что нечаянно разогнал на 10% на прошлой неделе🥲 Если честно, сам лично присматривался и даже видел знаковую новость по запуску ЭП-600, но не успел. Сколько лет они строили эту штуку, сложно и припомнить. И сколько было новостей о проблемах с подрядчиками и поставщиками. Правда есть и ложка дегтя - компания была ориентирована в основном в Европу, это было более 50% продаж, так что пока рентабельность ожидается "без фанатизма". Запуск комплекса вместе со снятием ограничений на поставку полимеров зарубеж - перевернут прибыль и котировки, возможно сильнее других бумаг🤫 Нефть активно хеджируют американские производители. По 85$ за Brent чешутся руки начать Small short🙈 Спекулятивно как будто шорт SP500 пока рано, доллар слишком усилился и сейчас им нужно обратно обменяться крепостью с юанем, ведь США так же хотят поставлять в Китай товары и конкурировать за внутренний рынок - но стратегически избыточная дороговизна рынка акций США в силе, как и писал ранее👌 Поэтому, а так из-за переноса/появления дедлайнов на санкциям на экспортные расчёты на март - удерживаю небольшой спекулятивный шорт p.s. пост ещё может обновляться, но в любом случае не является ИИР😉

Обзор рынка, что делаю лично в портфелях🤫 По российскому рынку. В целом денег много, запасы ликвидные - выкупят любую просадку, точнее их глубина в этом году должна снизиться🫶 Замена акций на облигации - кажется сейчас уже можно снижать риск портфелей, что и делаю. Sell the fact - инаугурация Трампа сегодня к вечеру будет уже в силе Ловушка ЦБ - управляющие боятся того что санкции, затягивание переговоров (которые кстати ещё даже не начались!) продавят ситуацию и ставку всё таки продолжат повышать, в копилку опасений🐷 Отчёты будут плохие - это может и вправду отрезвлять рынок. И всё таки для нас это скорее шанс докупать😉 На рынке корпоративных облигаций сейчас клондайк. Самый простой трейд - 25-30% годовых в облигациях. Фонд корп облигаций Т-инвестиции за которым слежу, принёс 14,5% с начала 2023 года. кажется на уровне вкладов за 24 мес, которые были тогда в рынке. Гордиться нечем, но это был худший рынок облигаций, который лично я видел за всю свою карьеру. Так что корпы в целом рулят в России, кто бы что ни говорил исходя из западной статистики. Диаграмма на сайте ЦБ не даёт 24 месяца, но ставки в начале 2023 особо и не менялись. Многие активные управляющие убрали 50% из акций в облигации, денежный рынок. Страшновато быть рискОвым при такой диспозиции. Дмитрий Черёмушкин считает, что нечаянно разогнал на 10% на прошлой неделе🥲 Если честно, сам лично присматривался и даже видел знаковую новость по запуску ЭП-600, но не успел. Сколько лет они строили эту штуку, сложно и припомнить. И сколько было новостей о проблемах с подрядчиками и поставщиками. Правда есть и ложка дегтя - компания была ориентирована в основном в Европу, это было более 50% продаж, так что пока рентабельность ожидается "без фанатизма". Запуск комплекса вместе со снятием ограничений на поставку полимеров зарубеж - перевернут прибыль и котировки, возможно сильнее других бумаг🤫 Нефть активно хеджируют американские производители. По 85$ за Brent чешутся руки начать Small short🙈 Спекулятивно как будто шорт SP500 пока рано, доллар слишком усилился и сейчас им нужно обратно обменяться крепостью с юанем, ведь США так же хотят поставлять в Китай товары и конкурировать за внутренний рынок - но стратегически избыточная дороговизна рынка акций США в силе, как и писал ранее👌 Поэтому, а так из-за переноса/появления дедлайнов на санкциям на экспортные расчёты на март - удерживаю небольшой спекулятивный шорт •p.s. пост ещё может обновляться, но в любом случае не является ИИР😉