⚡️ Очередная ловушка под дивиденды? Риски для инвестора Сразу скажу, что достаточно неоднозначная история, так как Магнит MGNT имеет проблемы с долгами и неопределенностью в див. политике, поэтому стоит аккуратно подходить к добавлению акций данного эмитента в свой портфель. Однако поступающие в последнее время новости, а также недавняя отчетность по РСБУ, могут поменять мнение о перспективах бизнеса, так что давайте разбираться. 📍 Какие потенциальные драйверы для роста? • В ближайшие 3-5 лет компания планирует значительно увеличить площадь своих складских комплексов на 800 тыс. кв. м. Это масштабное расширение подчеркивает целеустремленность и стремлении улучшать логистику. • Девелопер Самолет и ритейлер Магнит заключили крупнейшую сделку в истории российского рынка жилой недвижимости — аренду 30 помещений на первых этажах жилых комплексов. • РСБУ 9м 2024г: Чистая прибыль +34.8 млрд рублей (против прибыли +0.56 млрд рублей годом ранее). Рост в 61 раз. Выручка Р0,3 млрд (-31,5% г/г) • Оферта на выкуп акций. В 2023 году Магнит под залог 3,75% своих акций взял деньги через операцию РЕПО. Эти деньги были ему нужны, чтобы провести выкуп акций у нерезидентов. В итоге на балансе у дочерней структуры Магнита оказалось 29% акций — это так называемый квазиказначейский пакет. Если бы сделка РЕПО завершилась, и эти акции вернулись бы на баланс, то их доля превысила бы 30%. А в таком случае, по закону, компания должна объявить оферту — предложить другим акционерам продать свои акции по средней рыночной цене за последние полгода. Это примерно 6567Р. В этом году не получилось провернуть этот процесс, теперь эта долгосрочная история на 2025 год. 📍 Дивидендная политика: В последние годы Магнит платил промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев. В итоге в пятницу компания сообщила о созыве собрания, которое рассмотрит вопрос о дивидендах — оно пройдет 26 декабря. При этом рекомендация совета директоров еще не выходила. Получилось неоднозначно, чаще всего российские компании одновременно публикуют рекомендацию и сообщение о созыве. 📍 Возможные цели коррекции: Для себя могу выделить два интересных уровня для набора позиции: • 4300Р - в течении последнего месяца, цена приходила два раза к этим значениям и нашла реакцию со стороны покупателя. • 4150Р - уровень очень сильный, за последние годы пробивали его только в 2018г. и начале 2022 г. Удастся ли покупателям удержать его и в этот раз? Лично я фундаментальных причин для слива ниже этой поддержки не вижу. Долгосрочно при правильном подходе менеджмента часть издержек можно переложить на потребителя, как обычно и бывает в периоды высоких ставок. Ближайшая отчетность по МСФО сможет дать ответы на многие вопросы, так что нужно лишь запастись терпением. Всех благодарю за внимание. ✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе 'Не является инвестиционной рекомендацией

⚡️ На чем удастся развить отскок? К чему готовиться инвестору Российский фондовый рынок в пятницу на вечерней сессии, казалось бы попытался оттолкнуться от дна после экстренного выступления президента России, однако развить полноценный отскок, так и не вышло. Рынок готовился к более серьезным заявлениям со стороны Владимира Путина, но благо в тот вечер было озвучено лишь решение о серийном производстве «Орешника», и то, что на сегодняшний день в мире не существует средств перехвата такой ракеты. ❗️ Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на отметке 2581,05п. И то, куда мы направимся на предстоящей неделе по-прежнему будет зависеть от геополитического фона. За выходные дни он был достаточно умеренным, без новых ракетных ударов со стороны Украины, поэтому не исключаю попытки закрепа над 2600п. Цены на золото в условиях обострения геополитических рисков снова перешли к росту, что потянуло за собой акции золотодобытчиков. Индекс гособлигаций RGBI, несмотря на весь негатив недели, протестировал на прочность зону восходящего гэпа и закрылся в плюсе. Не исключаю возобновления коррекционного движения ближе к заседанию ЦБ на высоких рисках повышения ключевой ставки до 23% Нефть Brent продолжает движение наверх — зона сопротивления располагается в районе $75–76 за баррель. ❗️ В то время, как реальные покупатели воздерживаются от совершения сделок на рынке, стоит и обычному инвестору без долгосрочного инвестиционного подхода, грамотно подходить к оценке рисков. За последние годы эскалация находится на пиковых значениях, поэтому торговля в такое время - это больше походит "на угадайку", что не случится самого страшного решения. • Лидеры: ЮГК UGLD (+4,23%), Полюс PLZL (+2,52%), Селигдар (+2,01%). • Аутсайдеры: М. Видео MVID (-5,38%), Башнефть BANE (-5,35%), НОВАТЭК NVTK (-4,93%). 25.11.2024 - понедельник • TCSG - закрытие реестра по дивидендам 92,5 руб (дивгэп) • $FIVE - Мосбиржа исключит ГДР X5 Retail Group N.V. из котировального списка ценных бумаг 1-го уровня и прекратит торги ГДР • HNFG - День инвестора HENDERSON. Публикация финансовых результатов за октябрь 2024 г. Трансляция для инвесторов (16:00 мск) • MOEX - Московская биржа опубликует финансовые результаты по МСФО за III кв. 2024 г. Конференц-звонок и вебкаст по финансовым результатам • SFIN - ЭсЭфАй опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2024 г. • OZPH - СД Озон Фармацевтики; объявление дивидендов - 9 мес. 2024 г. Прошедшие события с неопубликованным решением: • KAZT - ВОСА КуйбышевАзот; выплата дивидендов - 9 мес. 2024 г. (рекомендация СД 7,00/ао и 7,00 руб/ап) • ZAYM - СД Займер; объявление дивидендов - 9 мес. 2024 г. Всем удачной торговой недели и бодрости духа. Мы начинаем. ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе 'Не является инвестиционной рекомендацией

⚡️ Такие действия подрывают доверие к рынку. Слухи все-таки нашли свое подтверждение: Минфин предложил повысить в 2025-2030 годах налог на прибыль для Транснефти TRNFP до 40%. Акции за последнюю неделю обвалились на 20%. Стоит ли выкупать просадку и сколько теперь получим в виде дивидендов? 📍 Основные моменты: - Текущая ставка налога для компании составляет 20%, с 2025 года она увеличится до 25%. - Налог на прибыль для "Транснефти" увеличат до 40% в 2025-2030 годах. Шаг Минфина выглядит как попытка быстро восполнить дефицит бюджета за счет увеличения налоговой нагрузки. Но в реальности это решение ведет к снижению акционерной стоимости, ухудшению доверия к российскому фондовому рынку и долгосрочному негативу. История повторилась: На российском рынке уже была похожая история с акциями Газпром GAZP в 2022 году. Тогда НДПИ для газового гиганта однократно увеличили на ₽1,2 трлн, такое решение привело к отмене рекордных дивидендов. Это решение в моменте привело к обвалу всего индекса, так как Газпром в нем занимает значительный вес. Прекрасно помню это день, осадок от такого решения до сих пор остался. 📍 Что это значит для компании? • Минус 20% к чистой прибыли и дивидендам. Инвесторы ждали перехода компании на выплаты дважды в год, но теперь это только мечты, не имеющие ничего общего с реальностью. А как все красиво сделали в начале года. Провели сплит, уменьшив в 100 раз стоимость одной акции, так сказать сделали их более доступными для простого инвестора. 📍 Что в итоге? Транснефть становится для инвесторов рисковым активом, да и все компании с госучастием, по сути, тоже. Див. выплаты за 2024 год около - 177 руб. на акцию, или 15% див. доходности. А за 2025 год ожидается прибыль в районе 210-230 млрд. руб. что в дивидендном отношении будет примерно - 155 руб. на акцию, или 12,43% по текущей цене. 📍 Что по технике: Достаточно сильным уровнем поддержки выступает 1050Р. При тотальном негативе в районе 800Р-820Р есть трендовая. Вместо долгосрочных инвесторов на рынке останутся, лишь спекулянты. Вот такая замечательная ведется работа по повышению привлекательности и доверия к фондовому рынку. Сам я тоже, как и многие застрял в акциях Транснефти. Хотел помнится еще до всех этих новостей добавить их в свой дивидендный портфель, но как-то руки не дошли. После подобной истории с Транснефтью и объявленными допками от компаний Сегежа SGZH и Абрау-Дюрсо ABRD видишь насколько сложно компаниям выживать, а про развитие бизнеса, я вообще молчу. ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе 'Не является инвестиционной рекомендацией