⚡️ Такие действия подрывают доверие к рынку. Слухи все-таки нашли свое подтверждение: Минфин предложил повысить в 2025-2030 годах налог на прибыль для Транснефти TRNFP до 40%. Акции за последнюю неделю обвалились на 20%. Стоит ли выкупать просадку и сколько теперь получим в виде дивидендов? 📍 Основные моменты: - Текущая ставка налога для компании составляет 20%, с 2025 года она увеличится до 25%. - Налог на прибыль для "Транснефти" увеличат до 40% в 2025-2030 годах. Шаг Минфина выглядит как попытка быстро восполнить дефицит бюджета за счет увеличения налоговой нагрузки. Но в реальности это решение ведет к снижению акционерной стоимости, ухудшению доверия к российскому фондовому рынку и долгосрочному негативу. История повторилась: На российском рынке уже была похожая история с акциями Газпром GAZP в 2022 году. Тогда НДПИ для газового гиганта однократно увеличили на ₽1,2 трлн, такое решение привело к отмене рекордных дивидендов. Это решение в моменте привело к обвалу всего индекса, так как Газпром в нем занимает значительный вес. Прекрасно помню это день, осадок от такого решения до сих пор остался. 📍 Что это значит для компании? • Минус 20% к чистой прибыли и дивидендам. Инвесторы ждали перехода компании на выплаты дважды в год, но теперь это только мечты, не имеющие ничего общего с реальностью. А как все красиво сделали в начале года. Провели сплит, уменьшив в 100 раз стоимость одной акции, так сказать сделали их более доступными для простого инвестора. 📍 Что в итоге? Транснефть становится для инвесторов рисковым активом, да и все компании с госучастием, по сути, тоже. Див. выплаты за 2024 год около - 177 руб. на акцию, или 15% див. доходности. А за 2025 год ожидается прибыль в районе 210-230 млрд. руб. что в дивидендном отношении будет примерно - 155 руб. на акцию, или 12,43% по текущей цене. 📍 Что по технике: Достаточно сильным уровнем поддержки выступает 1050Р. При тотальном негативе в районе 800Р-820Р есть трендовая. Вместо долгосрочных инвесторов на рынке останутся, лишь спекулянты. Вот такая замечательная ведется работа по повышению привлекательности и доверия к фондовому рынку. Сам я тоже, как и многие застрял в акциях Транснефти. Хотел помнится еще до всех этих новостей добавить их в свой дивидендный портфель, но как-то руки не дошли. После подобной истории с Транснефтью и объявленными допками от компаний Сегежа SGZH и Абрау-Дюрсо ABRD видишь насколько сложно компаниям выживать, а про развитие бизнеса, я вообще молчу. ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе 'Не является инвестиционной рекомендацией

⚡️ Выкупать просадку, желающих нет. Ход торгов Текущая неделя для российского рынка началась с сильного падения. За три дня он потерял 5,6% и опустился ниже 2600п. За короткое время индексу удалось растерять весь рост вызванный победой Трампа, а также закрыть все образовавшиеся гэпы на его пути. 📍 Давление продолжает оказывать геополитический фактор, а также жесткая политика и риторика ЦБ. Пока участники торгов не видят повода для отскока. Ближайшая опора сместилась в район 2550п. Котировки сегодня достаточно технично в течении торговой сессии два раза оттолкнулись от 2572,31п. что в моменте позволило найти точку опору, но преодолеть уровень сопротивления 2600п без умеренно-позитивного новостного фона не выходит. До сентябрьского дна нашему индексу остается, чуть меньше двух процентов и нет никакой гарантии, что это и есть конечный пункт назначения в нашем долгом пути. 📍 В новый пакет санкций попал практически весь банковский сектор: США ввели санкции против Газпромбанка, БКС Банка, Новый московский банк» и десятки других мелких банков России. Также США предупредили о значительных рисках санкций для иностранных компаний, которые присоединяются к российской Системе передачи финансовых сообщений. 📍 Из главного к этому часу: ✅️ Комитет ГД по бюджету одобрил повышение до 40% налога на прибыль Транснефти на 6 лет. Россия готова оказать содействие Сербии в строительстве нефтепровода через Венгрию к Дружбе. Вице-президент „Транснефти“ TRNFP Владимир Каланда. — Это позволит им быть более независимыми в поставках нефти и существенно увеличить объемы нефти, которые поставляются на территорию Сербии для внутреннего потребления. Вот такие "классные" решения. Одной рукой помогают, а другой все отматывают к первоначальным настройкам. Об инвесторах думают в самую последнюю очередь, как-то выживут. ✅️ ВК VKCO за девять месяцев 2024 года выручка увеличилась на 21% год к году, до ₽109,6 млрд. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 19% год к году, до ₽65,9 млрд. Данные по рентабельности и долгу компания не раскрыла, а это основная область неопределенности. ✅️ Газпром нефть SIBN запустила современный топливный терминал в Сибири, который обеспечит поставку в регион порядка 600 тыс нефтепродуктов в год. ✅️ Компания ПАО МГКЛ MGKL успешно погасила второй выпуск облигаций и продолжает реализацию стратегии ускоренного развития. ✅️ Испытания полностью импортозамещенного МС-21 UNAC начнутся в марте-апреле 2025г — глава Минпромторга Алиханов ✅️ Сегежа SGZH МСФО 9м 2024 года. Выручка за 9 месяцев выросла на 20% год к году, OIBDA – на 23%. Это обусловлено как формированием новой географии поставок, в том числе, расширением присутствия на российском рынке, так и повышением контроля над операционными издержками холдинга. Сегежа планирует провести SPO по цене 1,8 руб./акция, ожидаемый объем привлечения — 101 млрд руб ✅️ Проблем с финансированием механизма семейной ипотеки нет, — Силуанов. Глава Минфина отметил, что изменять ставку по семейной ипотеке, которая сейчас оставляет 6%, не планируется SMLT PIKK LSRG ✅️ Комитет ГД по бюджету одобрил обнуление НДПИ для трудноизвлекаемого газа на Ямале, направляемого на СПГ-Завод NVTK GAZP Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #новости #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе 'Не является инвестиционной рекомендацией

⚡️ При всем негативе, стоит ли сейчас покупать акции? Акции Позитив POSI с сентября просели на 35%, из них 23% пришлись на последний месяц. Что не так с компанией и с чем связана недавняя распродажа в акциях, давайте разбираться. 📍 Пожалуй, могу выделить три основные причины: • Допэмиссия на 5 млн акций • Слабые результаты за 9 месяцев 2024 года • Пересмотр прогноза по выручке в сторону понижения Главная особенность бизнеса Позитив - это его сезонность: почти 70–75% отгрузок обычно приходятся на четвертый квартал, поэтому отчеты не всегда отражают реальную картину. 📍 Что не так с этим отчетом? • Выручка за 9 месяцев — 9,7 млрд рублей, рост на 16% к прошлому году • Объем отгрузок — 9,1 млрд рублей, тут тоже небольшой рост • Прогноз по отгрузкам на 2024 год — 30–36 млрд рублей, это ниже апрельского прогноза в 40–50 млрд, но выше среднего по рынку кибербезопасности • Долг за 9 месяцев вырос с 6 млрд до 18 млрд рублей, из них 10 млрд — краткосрочный долг 📍 Новые точки роста: • Позитив активно осваивает рынок сетевой безопасности, запустив NGFW (межсетевой экран нового поколения). Ожидается, что в 2024 году объемы продаж составят 2–3 млрд рублей, а в следующем существенно вырастут. • В 2025 году Positive планирует занять до 50% российского рынка NGFW, объем которого оценивается в 100 млрд рублей. 📍 Основные инвестиции: • Вложения в R&D за 9 месяцев выросли на 74% и достигли 6,5 млрд рублей. Компания планирует к концу года довести эту сумму до 9 млрд рублей, это почти вдвое больше вложений прошлого года. • Бизнес продолжает закрепляться на зарубежных рынках. И если взять третий квартала, то только в нём заключено 85 новых контрактов • Основной эффект от инвестиций в новые продукты, усиление команды и масштабирование бизнеса ожидается в 2025–2026 годах. 📍 Очередную докупку планирую ближе к 1900Р. На ряду с Позитивом, есть и другие достаточно перспективные компании на нашем IT рынке. Например Яндекс YDEX цель 3200Р и Астра ASTR цель 485Р вполне могут качественно диверсифицировать портфель. Как минимум до конца года, акции Позитива останутся под давлением, но успехи в четвертом квартале могут улучшить ситуацию. Компания активно расширяет бизнес и инвестирует в инновации, поэтому долгосрочным инвесторам она все еще интересна. ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе 'Не является инвестиционной рекомендацией