Обзор гигантов потребительского сектора США за 1 квартал 2023 года

Войти

🇺🇸 Обзор гигантов потребительского сектора США за 1 квартал 2023г 🥤The Coca-Cola Company (KO) ▫️Капитализация: $ 275 b (63,5 $ за акцию) ▫️Выручка TTM: $ 43,5 b ▫️Операционная прибыль TTM: $ 12,3 b ▫️Чистая прибыль TTM: $9,9 b ▫️P/E TTM: 28 ▫️P/E fwd 2023: 23,5 ▫️P/B: 10,9 ▫️fwd дивиденд 2023: 2,9% 👉 Отдельно результаты за 1кв 2023: ▫️Выручка: $ 11 b (+5% г/г) ▫️Опер. прибыль: $ 3,5 b (-1% г/г) ▫️Чистая прибыль: $ 3,1 b (+11,5% г/г) ✅ Coca-Cola продолжает показывать небольшой рост поставок и прибавляет 3% по условным ящикам г/г (Unit Case). Продукция компания позволяет легко переносить рост инфляции на потребителей (+11% по ценовому фактору г/г) при этом сохраняя стабильный спрос. В постоянной валюте рост органической выручки составил +12% г/г. ⚠️ В 1 квартале компания зафиксировала разовую прибыль от переоформления договора франшизы по производству бутылок во Вьетнаме на $ 439 млн и $ 113 млн прибыль от переоценки активов. Если не брать это в расчёт, чистая прибыль составила $ 2,55 b (-8,3% г/г). ❌ Текущая оценка в fwd P/E 23,5 (на 2023г) достаточно высокая для бизнеса с такими темпами роста. 👉 Надо понимать, что Coca-Cola - это в первую очередь стабильная дивидендная бумага для долгосрочных портфелей. С дивидендной доходность в 2,9% у акций компании нет никаких преимуществ перед покупкой американских гос. облигаций с доходностью выше 3,5%. 🍫 Pepsi Co (PEP) ▫️Капитализация: $ 260 b (188,5 $ за акцию) ▫️Выручка TTM: $ 88 b ▫️Операционная прибыль TTM: $ 12,2 b ▫️EBITDA TTM: $ 15 b ▫️Чистая прибыль TTM: $ 6,6 b ▫️P/E TTM: 39,6 ▫️P/E fwd 2023: 25 ▫️P/B: 15,2 ▫️fwd дивиденд 2023: 2,6% 👉 Отдельно результаты за 1кв 2023: ▫️Выручка: $ 17,8 b (+10,2% г/г) ▫️Опер. прибыль: $ 2,8 b (-50% г/г) ▫️Чистая прибыль: $ 1,9 b (-54,6% г/г) ⚠️ Pepsi также отчиталась о росте органической выручки на 14,3% г/г, но как и у Coca-Cola почти весь рост был обеспечен повышением цен. Поставки в сегменте напитков выросли всего на 1% г/г, тогда как продажи в сегменте снеков (чипсы, шоколад и т.д.) в натуральном выражении показали падение на 3% г/г. ✅ Падение операционной и чистой прибыли чисто бумажное и объясняется высокой базой 1кв 2022г, когда компания отразила разовую прибыль в $ 3,3 млрд от продажи брендов сока. Без этого операционная и чистая прибыль выросли на 20,2% и 63,6% соответственно. ❌ Относительно Coca-Cola у Pepsi более высокая долговая нагрузка: $ 36,5 b чистого долга против $ 28,1 b при ND/EBITDA 2,4. Однако долг у компании дешёвый: максимальная ставка по облигациям всего 3,55%. Вывод: Даже не смотря на то, что обе компании растут только за счет повышения цен, бизнес Pepsi выглядит более интересно. Компания лучше диверсифицирована по сегментам и уже много лет опережает Coca-Cola по темпам роста. При этом оценки компании примерно на одном уровне. В среднесрочной перспективе компания будет и дальше поддерживать темпы роста прибыли на акцию в пределах 12-15%. При прочих равных, на мой взгляд, лучше сделать выбор именно в пользу Pepsi. Компания сейчас торгуется ближе к адекватным оценкам. Как можно заметить, в потребительском сегменте тоже нет каких-либо больших дисконтов. Но компании чувствуют себя неплохо и показывают рост вместе с инфляцией. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #ko

📌 ГДЕ СТАВИТЬ СТОП И КОГДА ВХОДИТЬ В СДЕЛКУ (база, без которой в трейдинге делать нечего) 1️⃣ Где должен стоять стоп — простое правило ❌ Стоп НИКОГДА не ставят “по деньгам” (типа: «готов потерять 500 ₽») ✅ Стоп ставят ТОЛЬКО по цене / структуре графика Базовое правило: 👉 Стоп — за тем уровнем, где твоя идея становится НЕПРАВИЛЬНОЙ 2️⃣ Самая рабочая схема для акций (идеально для новичка) 📍 Вход: от поддержки или пробой + закрепление 📍 Стоп: чуть ниже поддержки или ниже минимума свечи пробоя 📌 Обычно это: 👉 0,3–0,7% от цены (реже — до 1%) 3️⃣ Деньги и риск (ОЧЕНЬ ВАЖНО) ❗ Риск в одной сделке = 0,5–1% депозита При депозите 100 000 ₽: допустимый убыток: 500–1 000 ₽ Пример: стоп 0,5% → можно заходить почти на весь депозит стоп 1% → объём уменьшаем 👉 Объём всегда считается ОТ СТОПА, а не наоборот 4️⃣ Когда ВООБЩЕ входить в сделку ❌ НЕ входи: в середине движения после 3–4 зелёных свечей «потому что растёт» ✅ Входи ТОЛЬКО когда: Есть уровень (поддержка / сопротивление) Есть сигнал (отбой или пробой) Есть понятный стоп Потенциал минимум в 2 раза больше стопа 📐 Это называется Risk / Reward ≥ 1:2 5️⃣ Пример «на пальцах» Вход: 100 ₽ Стоп: 99,5 ₽ (−0,5%) Риск: 500 ₽ Цель: 101–101,5 ₽ (+1–1,5%) ➡️ 1 стоп = −500 ₽ ➡️ 1 тейк = +1 000 ₽ Даже при 50% сделок ты остаёшься в плюсе. 6️⃣ Золотые правила трейдера 🧠 Стоп ставится СРАЗУ Стоп не двигается против себя Нет стопа → нет сделки Лучше маленький стоп, чем «авось» #пульс #трейдинг #обучение #цель #дисциплина #пульс_учит #учу_в_пульсе [#хочу_в_дай_джест](/social/hashtag/хочу_в_дай_джест)

$PEP