🧑‍💻Одним из лидеров роста в начале марта были акции компании $MVID . Бумаги выросли более чем на 10% на фоне новостей о дате выхода отчета, инвесторы ожидали хороших показателей. И вот, сегодня настал тот день, когда компания опубликовала финансовые результаты за 2023г. И, как следствие, в моменте акции упали более чем на 4%. Почему это случилось и что дальше?🕵 🗃ПАО «М. Видео» является крупнейшим игроком на российском рынке электроники и бытовой техники, включающий в себя розничные магазины М. Видео и Эльдорадо. Первые магазины начали работу в далеком 1997 в Москве под брендом "М. Видео". Уже в 2007 году компания размещает свои акции и становится первым (и пока единственным) продавцом электроники, решившимся на такой шаг. Бурный рост компании позволил выкупить в 2018 году основного конкурента - «Эльдорадо». На данный момент сеть ритейлера достигла 1242 розничных объектов (+ 62магазина и 15 новых городов только за 2023). Сейчас компания активно занимается созданием собственной ИТ-компании "М. Тех" и развитием нового формата магазинов. Но как обстоят дела на самом деле? 🧮Рассмотрим ключевые показатели финансовой отчетности. 📈Выручка компании в 2023 году составила 434,4 млрд. руб., что больше показателей 2022 года на 7,9%. Выручка компании складывается как от продаж в розничном магазине, так и от онлайн-продаж, а также доходов от доставки товаров. 📈Валовая прибыль увеличилась на 10% —от 83млрд. рублей за 2022 год до 91,4 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 49%, до 21,5 млрд руб. 📈В 2022 году общие продажи компании составляли 489млрд. руб., из них 67% приходилось на онлайн продажи. В 2023 же году этот показатель вырос на 11%, составив 540 млрд. руб. Доля онлайн-продаж тоже выросла до 71%. 📉Чистый убыток ПАО «М.Видео» в 2023 году сократился с 7,6 до 5,2 млрд руб. по МСФО 17. Все благодаря закрытию неэффективных точек продаж, сокращению процентных расходов, а также уменьшение затрат на продвижение. В то же время мы видим, что пока компания не может получить чистую годовую прибыль, но вскоре это может измениться, т.к. ритейлер адаптировался ко всем трудностям, связанным с санкциями и прочими ограничениями, и дальше ожидается только улучшение показателей. 🤔Но что настораживает? Чистый долг. 🧐Чистый долг компании составляет 67,8 млрд руб., что больше предыдущих показателей на 3,5% (65,5 млрд руб. в 2022 году). Это не сильно печально, если не учитывать общий долг. Но проблема в том, что большую часть общего долга компании нужно закрыть в этом году, а с учетом ставок это будет проблематично с точки зрения долговой нагрузки. И еще один момент — это дивидендная политика💰. С 2022 компания перестала выплачивать дивиденды. И хотя долговая нагрузка снизилась, мультипликатор «чистый долг / EBITDA» более чем в 1,5 раза выше нормы, поэтому в этом году тоже можно не ждать изменений в этом вопросе. ✍️Ну и с точки зрения технического анализа акция «М.Видео» смотрится довольно привлекательно. 📊По рисунку месячного графика (в долгосрочной перспективе), после долгой консолидации, которая длилась около 20 месяцев, у акции виден потенциал к росту, и в течение этого года, возможно, мы можем увидеть приближение к линии сопротивления, а также цену 300 рублей за акцию, что может дать инвестору около 44% профита. 📊Рассматривая же сделку в краткосрочном периоде, на дневном графике мы видим пробой уровня сопротивления, который находится на уровне 208 рублей за акцию, и если сегодня он закрепится выше этой суммы, то с большой вероятностью ближайшая цель у акции на уровне 230 рублей. Но не нужно забывать про риски. Какую бы вы акцию хотели рассмотреть в следующем обзоре? #пульс #отчет #обзор #новости #мвидео