$VALE #расскажу_что_купить
Целевая цена (1-12 месяцев): 19,00$
Рекомендация: Купить
**********************************************
о компании
Vale S.A. производит и продает железную руду и железорудные окатыши для использования в качестве сырья в сталеплавильном производстве в Бразилии и за рубежом. Компания работает в сегментах «Черные металлы», «Основные металлы» и «Уголь». Сегмент «Черные металлы» производит и добывает железную руду и окатыши, марганец, ферросплавы и другие продукты из черных металлов; и предоставляет соответствующие логистические услуги.
**********************************************
Основные направления деятельности Vale:
Черные минералы (80% от общей выручки в 2019 финансовом году), например железная руда.
Основные металлы (16%): например никель, медь, кобальт, золото и серебро.
Уголь (3%).
**********************************************
Обзор данных
Максимум-минимум за 52 недели $ 19,00 - $ 6,49
Market Cap $ 89,6 млрд
Дивиденды / доходность $ 0,25 / 1,4%
Бета 1.19
Дивиденды / доходность $ 0,25 / 1,4%
**********************************************
Причина покупки
1. В течение 2016-2019 годов денежный поток компании вырос в среднем на 23%.
2. Vale выигрывает от роста цен на железную руду.
3. Инвестиции Vale в третьем квартале 2020 года составили 895 миллионов долларов, включая 110 миллионов долларов в реализацию проекта и 785 миллионов долларов на техническое обслуживание.
4. Vale получит выгоду от инвестиций в проекты и превращение своего бизнеса по производству цветных металлов в существенный источник денежных средств.
**********************************************
Риски
1. Vale снизила прогноз по добыче железной руды на 2020 год до 300–305 млн тонн - в третий раз в этом году.
2. За первые девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 г., Vale произвела 215,9 млн т железной руды, что на 3,5% меньше.
3. 25 января 2019 г. произошла авария в городе Брумадинью, штат Минас-Жерайс, в результате чего погибло около 300 человек и нанесен значительный материальный ущерб и ущерб окружающей среде в регионе.
**********************************************
Оценка и моделирование
EV / EBITDA 19,90
PEG 1,04
(P / B) 2,70
P / E 5.14
(P / S) 2,54
Использование трех финансовых моделей
в случае «Bearish» справедливая стоимость составляет 18,00 $.
в Normal случае справедливая стоимость составляет 20,00 $
в Bullish случае справедливая стоимость составляет 22,00 $