📊 Инвестиции как работа 📈

🐶 Добрый вечер, инвесторы! В рубрике #хвостатый_разбор сегодня разбираемся, как две облигации с разными купонами могут принести вам одинаковый доход — или даже наоборот: как облигация может принести меньшую доходность, несмотря на более высокий купон. 💡 Возьмём пример: 🔹 ОФЗ с купоном 17% и амортизацией 🔹 ОФЗ с купоном 13% без амортизации У обеих одинаковые сроки погашения - через 10 лет Казалось бы, ответ очевиден: бери ту, что даёт 17% — больше же! Но не всё так просто... 🧩 АМОРТИЗАЦИЯ — ТИХИЙ СЖИРАТЕЛЬ ДОХОДНОСТИ Облигация с купоном 17% амортизируемая — то есть номинал возвращается частями при каждой выплате. Это значит: 🔸 Вы получаете меньше купонов (в деньгах) с каждым годом, потому что сумма долга уменьшается; 🔸 Часть вашего капитала возвращается досрочно и начинает "простаивать", если вы не успели реинвестировать; 🔸 Рынок оценивает облигации с постоянным купоном точнее, отчего их доходность как правило выше при прочих равных. 📉 В итоге: 🔹 Доходность к погашению может быть не 17%, а, например, 14%. 🔹 Купон красивый, а итоговая доходность — ниже, чем у обычной бумаги с “всего” 13%, но без амортизации. ⚖️ Кому какую выбирать: 🟢Хочешь регулярно реинвестировать часть капитала? — Бери амортизацию, но будь готов к уменьшающимся купонам. 🟢Хочешь стабильный доход и максимум на конец срока? — Тогда обычная облигация с фиксированным номиналом выиграет. 📌 Что важно запомнить: ✅ Не смотрите только на купон. ✅ Смотрите на доходность к погашению. ✅ И обязательно — на структуру выплат: есть ли амортизация, какой график, когда деньги вернутся. 🐾 Надеюсь, теперь фраза "купон — не главное" звучит чуть яснее. Я предпочитаю обычные ОФЗ с фиксированным номиналом, потому что они позволяют предсказуемо рассчитывать YTM, а не гадать, как купон изменится со временем. Если было полезно — поддержите хвостатый проект лайком и репостом. Встретимся в среду! 💬 Дмитрий, “ХвостИнвест” #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #обучение #новичкам

🐶 Привет! В эфире хвостатый ликбезер! Сегодня поговорим про корпоративные облигации — когда они интересны и как их выбирать, не наломав дров. При ставке ЦБ на уровне 20% появляются новые возможности — давайте разбираться! 📌 Что такое корпоративные облигации (КОБ) Это не ОФЗ и не банковские вклады. Это 📃 долговые бумаги компаний, которые заимствуют деньги у инвесторов под проценты. ✅ Доходность — выше, чем по ОФЗ. ❗️ Риск — тоже выше. Обычно купоны по ним приходят 4 раза в год, но есть и варианты с ежемесячными выплатами. Особенно удобно, если строишь регулярный денежный поток. 💸 Почему они могут быть выгоднее КОБ с рейтингом «А» сегодня дают около 15% годовых, а «АА» — чуть меньше. Для сравнения: ОФЗ сейчас торгуются с доходностью 13–14%. То есть, КОБ — это возможность добавить +1–2% к портфелю без резких движений в риск. ⚠️ Какие риски нужно понимать 🔹 Кредитный риск — компания может не выплатить купон или вовсе обанкротиться. 🔹 Ликвидность — не все облигации легко продать без потерь. 🔹 Чувствительность к ставке — длинные бумаги сильнее падают при росте ключевой ставки. 🧨 И главное: не суди бумагу по купону. Высокий купон не гарантирует высокой доходности к погашению — важна именно она! 🛡 Как выбирать корпоративные облигации ✅ Рейтинг эмитента — от «A» и выше. ✅ Срок — до 3–4 лет. Дальше — уже зона повышенного риска. ✅ Купоны — ежемесячные или хотя бы квартальные. ✅ Доходность к погашению — ключевой ориентир, а не просто цифра в названии. 📊 Сравнивай не только доходность, но и надёжность компании, историю выплат, объём выпуска и торговую активность. 🐾 Что делаю я В моём портфеле есть несколько КОБ: — с рейтингом от A до AA, — сроком 1–3 года, — и доходностью в районе 14–16%. 📌 Это сбалансированные бумаги с умеренным риском и понятными параметрами. Я не бегу за 25%, потому что цель — надёжный доход, а не казино. 📍 Выводы ✅ КОБ — хорошее дополнение к портфелю, если: — умеешь оценивать риск, — не гонишься за максимумом, — и строишь сбалансированную стратегию. ❌ Не поддавайся на «вкусные купоны» без понимания эмитента и условий. ⚖️ Лучше взять надёжную бумагу с 15% годовых, чем погнаться за 22% и остаться без денег. 🐶 Хочешь — покажу примеры из своего портфеля с пояснениями. 🧩 Есть отличные бумаги с ежемесячными купонами и хорошим потенциалом. 📩 Пиши в комментариях, если интересно! 📢 Подписывайся на «ХвостИнвест», если ценишь логику, спокойствие и реальные цифры. И как всегда — хвосты за рассудок и доход! 💰🚀 💬 Дмитрий, “ХвостИнвест” #хвостатый_ликбез #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #обучение #новичкам

🐶 Понедельник — время думать, а не паниковать Цена ключевой ставки на сегодня — 20%. Облигационный рынок уже отреагировал: доходности восстановились, но ждать скачка — не про тебя. А значит, возникает вопрос: Фиксировать доходность сейчас или подождать снижений? 🔍 Что важно знать: Доходности по ОФЗ сейчас держатся на уровне 15–16%, и не дотягивают до ставки ЦБ. Рынок уже заложил часть ожиданий по снижению ставки — но жёстких движений никто не гарантирует. 📊 Сравнение двух бумаг из портфеля: ОФЗ 26238 (SU26238RMFS4 ) — длинная бумага, погашение в мае 2041 года. Купон — 35,4 ₽ дважды в год (ставка 7,1%). Сейчас торгуется примерно по 545 ₽, что даёт доходность к погашению около 14,8%. Бумага «длинная» и с большой дюрацией — чувствительна к изменению ставки, зато даёт хорошую доходность при минимальной цене входа. ОФЗ 26247 (SU26247RMFS5 ) — чуть «моложе»: погашение в мае 2039. Купон выше — 61,08 ₽ два раза в год (ставка 12,25%). Цена тоже выше — около 832 ₽, зато и доходность выше: около 15,6% к погашению. Бумага чуть короче по сроку и более сбалансированная по дюрации. Если нужна ставка повыше при умеренной дюрации — выбор в сторону 26247 логичен. Если хочется «купить подешевле» и посидеть подольше — тогда 26238. В портфеле есть место обеим: каждая решает свою задачу. 📌 Мой выбор: Я докупил 26247 — это помогло закрыть «недозагруженный» купонами ноябрь и добавить бумаги со сбалансированным сроком и доходностью. При этом оставил в портфеле 26238 — чтобы сохранить стратегический баланс «короткие + длинные» сроки и сгладить риски. Выход в этом таком кейсе простой: не пытаешься поймать минимум ставки — ты создаёшь портфель, спокойно распределяя бумаги по датам и доходности. 💭 Что следует делать в любой непонятной ситуации: 🔹 Фиксируем доходность поэтапно, а не всё сразу. 🔹 Закупаемся регулярно, не гадая на “падающую” или “растущую” ставку. 🔹 Создаём прогнозируемый портфель с пониманием сроков и рисков. 📬 А ты уже фиксируешь доходность или ждёшь системы сигналов от ЦБ? 👇 Поделись своим подходом! Подписывайся, если не хочешь хайпа — а хочешь систему, расчёт и хвост от прибыли 🐾 💬 Дмитрий, “ХвостИнвест” #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #обучение #новичкам