📝"ТОП-10 мультипликаторов акций". ЧАСТЬ 3 5️⃣ ROE = (отношение чистой прибыли компании к собственному капиталу) x 100%, где собственный капитал — это разница между стоимостью имущества компании и долгами. Данный коэффициент показывает насколько эффективно менеджмент использует собственный капитал, т.е. грамотно ли руководство компании управляет капиталом. По факту, данный мультипликатор является одним из самых важных показателей для принятия решения инвестором о покупке ценной бумаги. Соответственно, чем выше данный показатель, чем больше рентабельность собственного капитала. Рассмотрим нормативное значение мультипликатора ROE: • Если ROE < 0, то прибыль компании отрицательна, следовательно, мы видим, что у компании низкая финансовая устойчивость; • Если ROE > 0, то прибыль компании положительная, соответственно, компания является инвестиционно-привлекательной. • Например, рассмотрим две металлургические компании: ПАО “ММК” и “НЛМК”. Данные ROE возьмем за 2021 год: • ROE (“НЛМК”) = 78,45 %; • ROE (ПАО “ММК”) = 49,3 %; Т.е., из этих данных мы видим, что каждый рубль, который компания “НЛМК” инвестирует в активы, приносит 78 копеек прибыли за год, а ПАО “ММК” приносит 49 копеек прибыли за год. Соответственно “НЛМК” показывает эффективность использования собственного капитала в 1,6 раза выше, чем ПАО “ММК”. Но также, у мультипликатора ROE есть ряд недостатков. Например, он может иметь большой показатель даже при незначительной прибыли. Это возможно благодаря тому, что величина собственного капитала у компании мала. Также стоит отметить, что показатель ROE можно увеличить за счет использования заемных средств. Поэтому при оценке перспектив компании не стоит полагаться только на данный показатель, а необходимо его рассматривать в совокупности с другими мультипликаторами. 6️⃣ ROA = (отношение чистой прибыли компании после налогообложения к активам компании) x 100% Отражает эффективность использования своих активов для создания прибыли, где активами считаются имущества и денежные средства, принадлежащие компании: различные ценные бумаги, здания и сооружения, оборудование, денежные средства и т.д. Нормативное значение мультипликатора ROA: • Если ROA < 0, то прибыль компании отрицательна, следовательно, мы видим, что у компании низкая финансовая устойчивость; • Если ROA > 0, то компания является инвестиционно-привлекательной. Сравнивая две компании по показателю ROA, стоит учитывать, чтобы они были из одной отрасли, т.к., например, для предприятий из сферы услуг, рентабельность будет выше, чем для компаний из, например, электроэнергетики, т.к. первые не требуют больших капитальных вложений. 📍Главным отличием ROA от ROE заключается в том, что ROA учитывает долг компании, а ROE – нет. Продолжение следует... P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #обучение #теория