📝"ТОП-10 мультипликаторов акций". ЧАСТЬ 4
7️⃣ P/CF = отношение капитализации, т.е. рыночной стоимости всех акций компании на фондовом рынке, к её денежному потоку.
Данный показатель отражает сумму реальных денег, имеющихся у компании в настоящий момент. В качестве денежного потока можно использовать операционный денежный поток из финансовой отчетности компаний МСФО.
Нормативное значение мультипликатора P/CF:
• Если P/CF < 15, то компания имеет перспективы развития;
• Если 15 < P/CF < 20, то у компании оптимальное финансовое состояние;
• Если P/CF > 20, то у компании низкое финансовое состояние.
Коэффициент P/CF имеет недостаток, который заключается в том, что он не подходит для оценивания быстрорастущих компаний, т.к. в начале своего развития, компания может иметь отрицательный денежный поток или их высокую волатильность.
Но, в тоже время, существенным достоинством P/CF, как говорилось выше, является отражение реальных денег, что может говорить о том, что по денежному потоку оценивается возможность компанией платить дивиденды.
8️⃣ EV/S = отношение стоимости компании к выручке за период
Показывает, сколько годовых выручек стоит компания.
Этот индикатор чем-то похож на показатель P/S, только различие заключается в том, что вместо рыночной капитализации используется стоимость компании.
Нормативное значение мультипликатора EV/S:
• Если EV/S < 1, то компания недооценена рынком и имеет потенциал роста;
• Если 1 < EV/S < 3, то компания считается оптимально оцененной;
• Если EV/S > 3, то компания считается перекупленной.
Считается, что коэффициент EV/S следует применять при сравнении компаний из одной и той же отрасли, т.к. специфика бизнеса предприятий из разных отраслей, а соответственно и показатель EV/S, могу сильно отличается.
Продолжение следует...
P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе
#хочу_в_дайджест
#обучение
#новичкам