📝"ТОП-10 мультипликаторов акций". ЧАСТЬ 5
9️⃣D/E (Debt/Equity) = отношение общего долга компании к её собственному капиталу.
Данный мультипликатор оценивает финансовое состояние компании, т.е. сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Другими словами, можно сказать, что D/E позволяет оценить способность компании погасить долги в случае экономического кризиса или каких-либо финансовых трудностей. Из соотношения видно, что чем выше мультипликатор D/E, тем больше компания зависит от заемного капитала.
📍Нормативное значение мультипликатора D/E (для российских компаний):
• Если D/E < 0.5, то компания недополучает часть прибыли, т.е. можно сказать, что компания неэффективно использует свои возможности, например, не привлекает заемное финансирование ,чтобы увеличить количество производимой продукции;
• Если 0.5 < D/E < 1, то компания инвестиционно-привлекательна;
• Если D/E = 1, то это говорит о том, что у компании 50% заемных и 50% собственных средств, следовательно, это считается оптимальным значением;
• Если D/E > 1, то у компании низкая инвестиционная привлекательность.
📍Нормативное значение мультипликатора D/E (для иностранных компаний):
• Если D/E < 1, то компания не использует заемные средства для увеличения прибыли;
• Если 1 < D/E < 2, то компания финансово устойчивая;
• Если D/E = 1.5 – это считается оптимальным значением;
• Если D/E > 2, то у компании повышен финансовый риск.
Важно отметить, что стоит сравнивать две компании из одной и той же отрасли, т.к. требования к уровню заемных обязательств могут различаться. А также, коэффициент D/E стоит применять совместно с такими мультипликаторами, как P/E, P/B и P/S.
🔟PEG = отношение коэффициента P/E к ожидаемому росту прибыли на акцию.
Данный коэффициент показывает, насколько переоценены или недооценены акции, т.е. сколько готовы заплатить инвесторы за будущий рост прибыли.
📍Нормативное значение мультипликатора PEG:
• Если PEG < 0, то компанию невозможно оценить по привлекательности, т.к. она имеет отрицательную чистую прибыль;
• Если 0 < PEG < 1, то компания инвестиционно-привлекательна;
• Если 1 < PEG < 3, то компания оптимально оценена на рынке;
• Если PEG > 3, то компания считается перекуплена и акции не привлекательны для инвестора.
Также как и с предыдущим мультипликатором, при сравнении лучше брать компании из одного сектора экономики и из одной страны. Также не стоит сравнивать устоявшиеся компании и молодые перспективные, поскольку в формуле заложен показатель роста прибыли.
P.S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Часть 1:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Hungtinton/3a647948-5231-40c3-8494-73e5854f0f37/
Часть 2:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Hungtinton/72fdb32b-45ba-49dd-97f6-d9a3331421b4/
Часть 3:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Hungtinton/e339b52e-8358-43fd-9089-ead3479e7fae/
Часть 4:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Hungtinton/d0c62e15-a2ef-4501-8184-eae8e1d33a38/
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе
#хочу_в_дайджест
#обучение
#новичкам