🔔ДЕФОЛТ ПО ОБЛИГАЦИЯМ👨🏻‍🏫

🤓Необходимо понимать, что дефолты неизбежны, и при составлении портфеля облигаций (в особенности с низким кредитным рейтингом) необходимо убедиться, что ваш портфель заранее готов к такого рода событиям. Чтобы подготовить портфель: 1️⃣ Выделите долю капитала, разумную для рисков вашего портфеля. Инвестиции в высокодоходные облигации выполняют функцию диверсификации основных стратегий. Используйте их только в качестве дополнения к основной стратегии. 2️⃣ Если вы не готовы рисковать, выбирайте государственные облигации или бумаги крупных корпораций с высоким кредитным рейтингом. 3️⃣ Обеспечьте необходимый уровень диверсификации. 4️⃣ Обеспечьте необходимый уровень мониторинга портфеля, больший риск означает, что вам необходимо более внимательно и часто следить за состоянием эмитентов. 5️⃣ Определитесь со стратегией отбора бумаг. 6️⃣ Если вы не можете выполнить пункты 3-5, воспользуйтесь фондами, инвестирующими в широко диверсифицированный портфель облигаций (такие еще остались). Как действовать владельцам облигаций в случае дефолта❓ 🔸1. Получить информацию от эмитента и представителя владельцев облигаций о причинах допущения дефолта. 💡Часто технические дефолты объясняются действительно «техническими» причинами и обязательства вскоре исполняются. Универсальное правило – чем больше информации вы получаете от эмитента и представителя владельцев облигаций, и чем она более подробна и конкретна, тем легче принять решение о дальнейших действиях и наоборот. 🔎Если ваш общий подход к портфелю является консервативным (и, если вы не можете следить и оценивать отдельные бумаги), то вы можете использовать стратегию нулевой толерантности к фактам неисполнения обязательств и продать облигацию по любой цене. 🔸2. Рассмотреть возможность продажи облигаций по рыночной стоимости. 📉Торги бумагами обычно продолжаются до даты их погашения, если эмитент не признан банкротом или не заключено соглашение о реструктуризации. 🔓Рыночная цена в этом случае будет отражать вероятность невыполнения обязательств эмитентом. Вы должны самостоятельно оценить такую вероятность и принять решение о закрытии или сохранении позиции. Это легче сделать и не сожалеть в случае любого исхода, если ваш портфель подготовлен к таким рода событиям. 🔸3. Сохранить позицию 📌В случае сохранения позиции ваши потери будут ограничены всей суммой инвестиций в данную бумагу. И вновь, это не будет проблемой, если ваш портфель собран правильно. В ином случае, вы, вероятно, приняли повышенные риски и столкнулись с их последствиями. 📝Также это может быть вариантом активного управления, который может предусматривать даже увеличение объема позиции, но он, как правило, подходит только для активных инвесторов, точно осознающих риски такой стратегии. Если эмитент не сможет исполнить свои обязательства, сохранение позиции может привести к следующему: 🔹Реструктуризация долга по соглашению с представителем владельцев облигации - ПВО (эмитент и ПВО предложат варианты реструктуризации, а владельцы смогут проголосовать за или против). 🔹Иск от имени ПВО к эмитенту и поручителю. 🔹Индивидуальный иск. 🔹Банкротство – заявление в суд о признании эмитента банкротом. Благодарю за то, что дочитали до конца🫶🏼 ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени