Часть 3: Анализ компании $LKOH (Часть 3 — Оценка потенциала роста и Заключение) Оценка потенциала роста Вариант 1: Оценка по EV/EBITDA Текущая мультипликативная оценка EV/EBITDA за последние 12 месяцев составляет 4,1. При целевой оценке 3,35 потенциал снижения стоимости акций составляет 22%, до уровня 5689 рублей за акцию. Это консервативная оценка, которая отражает возможную коррекцию в условиях рыночных колебаний. Вариант 2: Оценка по %FCF С текущим %FCF на уровне 20,9%, при средней исторической норме в 12,1%, потенциал роста стоимости акций выглядит значительно более впечатляющим. Согласно расчётам, цена акции может достичь 12 057 рублей, что даёт апсайд порядка 73% от текущего уровня в 6963 рубля. Такой значительный рост FCF подчёркивает сильные фундаментальные позиции компании. Заключение «Лукойл» продолжает удерживать статус надёжного дивидендного игрока на российском рынке, предлагая акционерам устойчивый доход и стабильные выплаты даже в условиях глобальных макроэкономических рисков. Тем не менее, потенциальные внешние угрозы, такие как снижение спроса на нефть со стороны Китая и США, остаются значимыми факторами, которые могут оказать давление на показатели компании в краткосрочной перспективе. Для долгосрочных инвесторов «Лукойл» представляет собой привлекательную возможность за счёт высокой доходности, низкой долговой нагрузки и диверсифицированной структуры выручки. Важно также не упускать из вида конкурентов в секторе, таких как «Роснефть», «Газпромнефть» и «Татнефть», что позволит создать более сбалансированный и устойчивый портфель в условиях волатильного рынка. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе