$EELT #eelt ПАО "Европейская электротехника" На конференции "Profit Conf 2024" (13 апреля, Москва)

На конференции "Profit Conf 2024" (13 апреля, Москва) компания предоставила презентацию. В ней есть два графика: - прогноз по новому направлению деятельности "Вертикальный транспорт" (лифтовое хозяйство) и - новый оптимистичный прогноз на 2024-2026 годы. Но, как отметил представитель компании, в презентации представлен не оптимистичный, а базовый прогноз (оказывается, в путанице с названием виноват дизайнер). Но я стану сравнивать числа с теми прогнозами, какие есть. 1) Рост лифтового сектора планирую в 2,8 раза. Вообще, изношенность лифтов в России огромна, к тому же, европейские конкуренты уши с рынка, и теперь остались белорусские и китайские. ЕЭ работает с китайскими поставщиками. А китайцы( и банки, и заводы) стали активно соблюдать американские санкции: компании становится сложнее оплачивать продукцию, а, значит, получение её также растягивается во времени. Риск этот пока никуда не уйдёт. Если, конечно, не придумают новые каналы оплаты, например, через какие-либо системы БРИКС. 2) По сравнению с прогнозом от июля прошлого года показатели несколько уменьшились. Так выручку за 2024 г. теперь видят не 14,834 млрд.р., а 13,580 млрд.р., и прибыль не 1,993 млрд.р., а 1,645 млрд.р. Соответственно, за 2025 год выручка 15,732 млрд. р. против 17,228 млрд.р, прибыль 1,874 млрд.р. против 2,389 млрд.р. В виду отсутствия пока отчёта по МСФО за 2023 год, прогнозный рост в 2024 г. выручки по отношению в 2022 году +90%, прибыли +73%. А за 2025 г. рост выручки +15,8 г/г, прибыли +14% г/г, за 2026 год выручка +16,5% г/г, прибыль +6,7% г/г. Не очень-то получается оптимистично-базовый прогноз: рост прибыли прогнозируют с уменьшением. Почему так... из-за смещения отгрузок на будущие периоды. До конца апреля получат аудиторское заключение по отчёту МСФО за 2023 год. Посмотрим.