Greedy_23
Greedy_23
25 марта 2024 в 11:59
$SGZH Про проблемы было известно — Что дал 4 квартал? Да ничего хорошего, девальвация не помогла компании, так как и 4 квартал оказался операционным убыточным (1.5 млрд убытка). Компания могла бы в теории подождать несколько лет до улучшения ситуации, но огромный долг не позволит этого сделать. Также проблем подкинул минфин США, внеся компанию в SDN-лист, что добавит проблем с закупкой оборудования/поиском покупателей/оплатами и так далее. — Проблема долга. Чистый долг компании сейчас составляет 120+ млрд, а на его обслуживание в 2023 году ушло 14 млрд. Помимо этого 55 млрд нужно будет рефинансировать в 2024 году под более высокий процент, поэтому для решения данной проблемы нужны хирургические меры, а не подачки в виде небольших займов от Системы 💰 на несколько млрд, как было в 4 квартале. — Потеря европейского рынка. Компания потеряла премиальный европейский рынок, поэтому сейчас продает дешевле в Китай с большими транспортными расходами, что привело к операционным убыткам. Хирургическое решение проблем Очевидно, что долго так продолжаться не может, поэтому единственным решением является допэмиссия (наконец-то это признало и руководство). Я думаю, что допка будет очень большой, а не на 20-30%. Почему я так думаю? Потому что маленькая допка не решит проблемы компании с долгом, и после маленькой допки будет не за горами новая допка . Если бы я делал допку, то я бы делал допку на 60 млрд (размытие акций в 2 раза), чтобы закрыть все текущие кредиты и займы вместо их рефинансирования под огромный процент. Но откуда Системе взять такие деньги? Вопрос открытый, но огромная допка — катастрофична для цены акций, но будет спасательным кругом для компании. Все зависит от параметров допки, но сильный перелой (в район 3 рублей, сейчас 4 рубля) мы почти наверняка увидим. — Сомнительные дивиденды. Но несмотря на известные проблемы компания в середине 2022 года заплатила дивиденды на 9,5 млрд рублей. ''Классное'' в свое время решение от Системы, направленное на удовлетворние сиюминутных потребностей, зато сейчас отдадут намного больше на спасение компании.
3,74 
63,06%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KsenoFund
+12,9%
6,1K подписчиков
Berloga_Homiaka
7,3%
7,3K подписчиков
Orlovskii_paren
+18,9%
7,6K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
22 ноября 2024 в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
Greedy_23
8 подписчиков 13 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+3,48%
Еще статьи от автора
27 мая 2024
WUSH что происходит? 🤨
23 мая 2024
TITR что за тёмная лошадка?
22 мая 2024
SU26238RMFS4 Центробанк допускает повышение ключевой ставки в июне. Об этом заявил зампред Банка России Алексей Заботкин газете «Ведомости». Это связано с тем, что сейчас инфляция выше прогноза, уточнил Заботкин. Для решения вопроса о ключевой ставке ЦБ будут важны ценовые ожидания предприятий, уровень кредитования и показатели роста цен