Разбор по QIWI акциям и облигациям Акции $QIWI (международная структура, торгуется на Мосбирже, Nasdaq торги остановлены) ℹ️ Catalyst: 11 Марта ВОСа по выкупу акций (см ссылку) (объявленное при разделении бизнеса в объеме 10% от уст кап на Nasdaq/MOEX) 🔴Нет инфо по ден средствам у международной структуры. Также, нет инфо по деньгам от продажи активов РФ (первый платёж 11.875млрд руб при разделении утвержденном в январе (см ссылку)) 🔴Даже если 11.875млрд руб получены, то какой смысл тратить их все на выкуп? Изначально речь шла лишь о 10% акций. Сохранение листинга неработающего платежного бизнеса😀? 🔴Нарушение фед законов, вмешательство ФСБ, вероятность судебных исков со стороны гос-ва по “возможного вывода за границу средств, полученных незаконным путем ” (см ссылку) 🔴Рыночная капитализация QIWI plc по котировкам мосбиржи на сегодня ~11млрд руб, при том что ясности по активам и денежным средствам отсутствует 🔴Непонятно какого рода бизнес остался на Qiwi plc, тк платежный бизнес, банк и факторинг на Киви АО (структура РФ после разделения) Облигации $RU000A107548 (объем выпуска 8.5млрд руб) (входит в Киви АО) (структура РФ после разделения) ℹ️ Catalyst: АО «Киви» 11 апреля приобретет по оферте до 100% выпуска (см ссылку) 🔴Эта оферта была выставлена автоматически тк Эксперт РА понизил рейтинг с ruBBB+ до ruB-, но денег может и не быть Подчеркну это не значит, что АО Киви изыскал деньги на погашение и готов выкупить облигации, а техническая вещь указанная в условиях размещения 🔴Активов у группу было более чем достаточно для погашения обязательств. Однако, судя по размещению средств в ценные бумаги, а также по остаткам в ЦБ, большая вероятность что средства группы были именно в банке, где введена внешняя администрация 🔴Платежный бизнес основывался на Киви Банке и состовлял 88% выручки. Он как раз-таки и остановлен. Др платежный агент маловероятен из-за токсичности обвинений 🔴Из-за нарушения законов есть риск штрафов (см выше) 🔴Процесс ликвидации / банкротства Киви Банка скорей всего займет не меньше года, даже если средства останутся и не будут заморожены по нарушению фед законов Такая вот история эмитента со значительной подушкой ликвидности, кредитоспособностью, но при этом налетевшего на регуляторный риск. Лично я советую держатся подальше от акций и облигаций особенно новичкам и тщательно разбирать истории в которые вы инвестируете. Надеюсь этот разбор помог. PS не исключаю казино аля ОВК, но ОВК гос. компания, а Киви легко заменить) #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе Links: https://qiwi.global/news-and-events/press-releases/ https://www.kommersant.ru/doc/6551467 https://www.interfax.ru/business/948282