$MXZ4 оч интересная тенденция на фьючах, рекордный лонг. Обратная той, что была в 2023 (рекордный шорт), когда индекс рос. Шорты тогда были топливом для роста рынка и считаю, что сквиз стал причиной ускорения вверх в июле 2023 с 2800 до 3000 по ММВБ. Если следовать той же логике может увидим ускорение только теперь вниз на margin calls 🤔 Также посмотрите на открытый интерес физ лиц в $YDZ4 $GZZ4 . Там длинные позиции существенные.

$SBER $MXZ4 Вот и холодный душ для рынка после Трампоралли. В декабре-январе еще нехило помотает и быков и медведей ) ➖Байден разрешил Украине наносить удары вглубь России — NYT ➖Украина планирует нанести первые удары дальнобойными ракетами ATACMS по Курской области в ближайшие дни — RTRS ➖Франция и Британия разрешили Украине бить вглубь России — Le Figaro

Опять $LKOH удивляет! В дни падения индекса после ставки он держался и удержал индекс от перелоя. Теперь ситуация обратная, -2.5% при том что и Сбер +2% и Газпром +1%. Brent конечно распродают ниже 72$ в моменте, но почему тогда Газпромнефть, Татнефть и Роснефть в неплохом плюсе?) Возможно, рынок испугали статьи об объеденении нефтянных компаний в одну?🤔 А может Лукойл слишком оторвался от толпы? Фиксят перекупленную бумагу, против покупки отстающих? Краткосрочно вполне себе тактика))) 😀 #хочу_в_дайджест

Трампоралли, game changer или эмоциональная покупка? $MXZ4 отскочил на 10% за 2 недели на победе Трампа, но никаких дополнительных фактов не было предложено. Действительно любой мир решит экономические проблемы так как военные расходы одна из причин высокой ставки ЦБ, которая давит на рынок и пылесосит деньги в депозиты и БПИФы денежного рынка. Однако, ничего нового не было предложено. Корейский сценарий уже гулял в прессе, но пойдут ли наши власти на размещение солдат НАТО на ЛБС?! Особенно когда маховик ВПК раскручен и есть прогресс на поле боя по словам официальных лиц. Хочу напомнить, что рынок рос на 15%+ с ноября по январь 2018, но рост сошел на нет, когда конгресс ограничил маневр Трампу и санкции в 2018 были введены одни из самых жестких на тот момент. А здесь ещё и ставка 21% давит. К тому же руб уже не двинешь без масштабной девальвации, что тоже проинфляционно и разозлит итак недовольное ростом цен население. Власти смотрят за соц опросами больше чем некоторые думают. ‼️Вообщем, думаю победа Трампа второстепенный фактор на котором хайпанули и вынесли шортистов. Фундаментально мало что изменилось. Обзор ЦБ за октябрь также показывает, что отток из акций усилился: розничные инвесторы продали акций на 27.4 млрд руб и дружественные нерезиденты продолжают продавать 9.5 млрд руб. В 3кв средний переток из акций в облигации и БПИФ ДР был 21.7 млрд, а в октябре усилился до 42 млрд руб. Пока что кажется рано увеличивать аллокацию в акции на победе Трампа. Лучше дождаться либо вменяемого плана мира либо снижения поддержки врага/ наших крупных побед и тогда уже скупать качественные истории.

$HEAD 907 руб !!! МКПАО «Хэдхантер» объявляет рекомендацию СД по размеру особого дивиденда 28 октября 2024 года. МКПАО «Хэдхантер» объявляет о решениях СД, принятых на заседании 25 октября 2024 года. СД принял решение рекомендовать общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов в размере 907 рублей на одну акцию Компании. Ожидается, что в результате Группа направит на дивиденды около 100% скорректированной чистой прибыли, полученной по итогам 2021–2024 годов, что соответствует верхней границе диапазона, установленного в дивидендной политике Группы.

Один из ключевых дней этого квартала для рынка акций. Ставка ЦБ в 13.30, конс 1% повышение до 20%. Более важна конференция ЦБ в 15.00 и прогноз по средней ставке. Если прогноз по КС на 2025 будет 18.5%+, то акции $MXZ4 могут распродать и при ожидаемой 20% ставке. Помимо ставки ЦБ, где существует риск повышения на 2%, также высокая неопределенность по двд $LKOH . Разброс оценки аналитиков высок с 450 до 575 руб. Учитывая что вес в акции в индексе 17% !!! (Сбер и Газпром по 12% atm), решение по двд может неплохо двинуть рынок. PS также должна разрешится ситуация с $HEAD . Сегодня решение по двд, ранее заявляли о 640-700. (15-17% ДД).

$HEAD День инвестора 🔥 Амбициозные цели, двд, рост и tech. Просто 💥 Навес уйдет и можно брать в долгосрок ))) думаю двд до конца года заплатят, включая специальный

$UGLD Суд отказал ЮГК в оспаривании решения о приостановке добычи на Урале https://tass.ru/ekonomika/21972237 Вот они, Американские горки 😆

$GAZP $LKOH $GMKN … ЦБ РФ запретил операции с расконвертацией АДР Не осуществлять операции зачисления российских ценных бумаг, соответствующих указанным в пункте 1 настоящего предписания критериям, на торговые счета депо, субсчета депо, открытые к клиринговому счету. Думаю открытие BNY расконвертации АДР 21 Авг стало последней каплей для индекса и мы видели панические продажи во многих бумагах. Удивительно быстро ЦБ РФ среагировал и уже 24 Авг прикрыл лавочку. Видимо и правда серьезно влияла расконвертация (кстати в Лукойле открыли программу 5 Августа (см ниже, на этом он и сходил на 6к видимо). Забавно, что технически 2700 с трудом верилось, что пройдет с первого раза. Вот видимо и вернемся выше 2700 на новости (не думаю, что прям до 3000, но локальное дно до 13 Сентября (ставка ЦБ) скорей всего видели). Elephant in the room остается ставка и геополитика. Лукойл открытие ДР программы https://depositaryreceipts.citi.com/adr/common/file.aspx?idf=6729 #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

Ключевая неделя в связи с - возобновлением торгов $YDEX 24 Июля. За то время, что была реструктуризация и не было торгов, акция пропустила 7% падения рынка и должна догнать. С другой навес явно меньше из-за выбытия акционеров в Евроклире. Фундаментально сильная история. - реинвестирование двд $SBER, Роснефти и Татнефти составляющим вместе около 20% индекса. Однако, dvd reinvestment ratio может быть низким из-за высоких ставок и повышенной волатильности последних месяцев. - ключ ставка 26 июля, консенсус 18%, долгосрочный прогноз ЦБ по КС #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

$UGLD - как я и писал вчера, думаю, что здесь должна быть норм аллокация, в отличие от Астры SPO или каких-нибудь hot IPOs. Так что поздравляю с 5% профитом на хор сайз 36.9% 💥. Вчера не пытался шортить, угадать точную аллокацию, смотрел только на технику и кейс Астры. ЮГК привлекла 8 млрд рублей в ходе SPO на Московской бирже, увеличила долю акций в свободном обращении до 10,1% • Цена SPO составила 0,81 рубля за одну акцию, что соответствует дисконту к цене закрытия торгов за день до объявления SPO (19 июня) на уровне 5,5%. • Размер сделки составил 8 млрд рублей, что соответствует верхней границе заявленного объема предложения. Количество акций ЮГК в свободном обращении по итогам SPO увеличится с 6% до 10,1%. • Доли институциональных инвесторов и физических лиц в распределении акций в ходе SPO составили около 70% и 30%, соответственно. • Средняя розничная аллокация составила около 36,9%. Инвесторы, подавшие более пяти заявок, аллокацию не получали. • ЮГК и аффилированные лица компании приняли на себя стандартные обязательства не продавать акции компании в течение 180 дней с даты завершения SPO.

$UGLD выглядит технически неплохо - 80 копеек было сопротивлением с февраля по апрель 2024. Думаю сейчас хороший шанс, что этот уровень стал поддержкой и с первого раза не пройдет. Цена SPO в 81 копейку ~5% дисконт к текущей выглядит reasonable. Не жду, что будет бомбический рост и возврат к рублю, но спекулятивно заработать есть неплохой шанс. 🤑 Фундаментально, двд не заплатили, с ростом производства тоже, как я понял пробуксовка, так что долго бы не сидел. PS думаю, что здесь должна быть норм аллокация, в отличие от Астры SPO или каких-нибудь hot IPOs. Поэтому с одной стороны можно будет забрать пару процентов на норм объеме, с другой сильно не раздувайте заявку и соблюдайте риски. #прояви_себя_в_пульсе #теханализ

Вот на такую таблицу статистики просадок рынка $TMOS {$MXM4} наткнулся, стало интересно. Мысли: На картинке статистика с 2020 всего лишь за 4 года. Если посмотреть за 10 лет, то были и значительно глубже коррекции. Тоже самое по восстановлению - в среднем 2 месяца? 🤔 Например, 🔴 с 16 февраля 2015 по 23 марта 2015 падение акций (iMoEx max-min 1848-1569 15%) на распродаже в нефти. При том что, девал рубля спас и восстановление заняло год. 🔴 🔴 Или с янв 2017 по июнь 2017 (iMoEx max-min 2294-1775 22%) санкции, нефть… Рынок восстановился только в начале 2018. 🔴 ❔ Сейчас же макс падение было 13% и если смотреть на статистику ниже то выглядит как дно и ещё и больше среднего падение. Но если капнуть глубже, то не так очевидно. ❔ Какие причины для восстановления? В 2015 девал рубля, в 2017 ралли в нефти. Весомое, что может произойти это конец СВО / снижение ставки ЦБ и переток ликвидности с депозитов и фондов денежного рынка, но когда это будет? Особенно учитывая эскалацию конфликта. Такие вот рассуждения. А вы что думаете подписчики? 🧐 #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

По ощущениям агрессивного выкупа просадки не будет на ПМЭФ. 🥲 Что позитивного может быть озвучено? Есть идеи? Исторически Июнь вялый месяц со средней доходностью за 10 лет со средней доходностью 1.5%. 🤏 Плюс Сбера двд в этом году позднее прошлого (11 Июля против 11 Мая). Техника по мамонтам в пользу продолжения падения. $SBER $LKOH Отдельно стоит выделить рынок размещений: провал IPO Элемента, отмена SPO TMK и вот сейчас посмотрим $IVAT PS закрытие двд гэпов проходит оч тяжело. Посмотрите только на НЛМК ) Остерегайтесь псевдо экспертов и соблюдайте риски (стоп лосс). #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

$ASTR ГРУППА АСТРА ПРОВЕДЕТ SPO, FREE-FLOAT УВЕЛИЧИТСЯ ДО 10-15% - КОМПАНИЯ ОБЪЕМ ПРОДАВАЕМЫХ АКЦИЙ СОСТАВЛЯЕТ 5–10% ОТ ОБЩЕГО КОЛИЧЕСТВА АКЦИЙ КОМПАНИИ МЕХАНИЗМ ДОПЭМИСИИ НЕ ЗАДЕЙСТВОВАН Сбор заявок на участие в SPO продлится с 15 по 18 апреля 2024 года включительно Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 620 рублей за акцию увеличение free-float станет шагом на пути к включению акций компании в первый уровень листинга и базу расчета ряда индексов Московской биржи — компания Как и писал, ранее в прошлом году был пробник перед основным SPO, сейчас реальное размещение https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GoldenTree/44e56e15-9f72-4718-8957-776490656aaa?utm_source=share

$SBER РСБУ отчет Сбера за март выглядит нейтрально 128,5 млрд руб. чистой прибыли против 125,3 млрд руб. прибыли годом ранее. Думаю могут фиксануть на факте + след catalyst за первый квартал отчет в Мае и дивиденд летом. Не скоро. Думаю, ликвидность будет уходить во 2-3 эшелон и двд истории с более близкой отсечкой Северсталь, Лукойл и тп

Обзор корп событий $GMKN +2.5% догоняет рост индекса пропущенный из-за сплита. Рост не выглядит устойчивым (цены на металлы, CAPEX, двд). $GLTR -3% вот и разрешилась интрига по дивидендам, видимо едем обратно после 15% ралли. При этом результаты норм. ВЫПЛАТА ДИВИДЕНДОВ НАХОДИТСЯ В ФОКУСЕ, НО ОСТАЕТСЯ ПРИОСТАНОВЛЕННОЙ ИЗ-ЗА ТЕХНИЧЕСКИХ СЛОЖНОСТЕЙ — КОМПАНИЯ $SBER +0.6%, отчитывается за март РСБУ завтра. Обычно фиксятся на факте. Вырос он после «пинка» Мишустина на 3%.

Разбор по смягчению 520 указа или то почему не падает $LKOH (после промаха по дивиденду), а также почему $GAZP упал до мин с фев 2023 ℹ️ Связываю коррекцию от 3343 по индексу ММВБ на прошлой неделе именно со смягчением запрета для управляющих активами. ❕Напомню, 520 указ заморозил торговлю стратегических компаний (см список ниже) для ПИФов с участием хотя бы одного пайщика с недружественным гражданством летом 2022. 19 марта 2024 вышел указ смягчающий данное ограничение (см ссылку). ❔Здесь трудно определить точный навес в каждой акции тк фонды не будут продавать всё подчистую. Чтобы понимать порядок цифр видел оценки, что под управлением таких ПИФов 500-800млрд руб. Учитывая, что они ориентируются на индекс, то например Газпрома там 10% в ММВБ 10 или 11.22% в ММВБ, (50-90 млрд руб в зависимости от overweight). Стоит напомнить, что 520 указ был введен летом 2022, когда цена на газ была около 2000$ TTF в то время как сейчас 320$. Логично предположить, что в $GAZP у управляющих сейчас больше чем они хотели, поэтому вполне возможно дальнейшее падение в сторону 150 руб акция именно на этом навесе. Хотя как я упоминал ранее мало кто ждёт дивидендов, однако, сезонально в апреле-мае появляются спекуляции на эту тему, что увеличивает волатильность акций. 🔴Другие компании наиболее подверженные распродажам: Газпром нефть, Роснефть, Совкомфлот и тд. Фонды ринулись продавать наперегонки. Однако, всё ли так просто? Думаю нет, в кеше фонды не сидят иначе зачем в них вообще вкладывать. После первого импульса продажи наперегонки, начнется перекладка из акций стратегов в другие компании. Возвращаясь к вопросу почему $LKOH упал всего на 1.5% в пятницу после объявления двд 30% ниже консенсуса в то время, как это cash cow (держат ради дивидендов), а не компания роста. Моя догадка именно из-за перетока денег из стратегических компаний в те что не в списке стратегов. Точно определить невозможно, но многое будет зависеть от того в какие компании будет переток. Если второй или третий эшелон чей вес незначителен в индексе (см таблицу) или вообще их нет, как некоторых горячих IPO $SVCB $ASTR, то индекс может еще больше накренится. Но если переток продолжится в Лукойл и $SBER, то они вполне могут вытянуть индекс. От этого зависит останется ли ММВБ в полугодовом боковике 3000-3300 или всё-таки выстрелит выше. В любом случае от стратегических компаний лучше держаться подальше пока навес не уйдет 😉 #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе Ссылки: Послабление 520 http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202403190017?index=2 Список стратегов https://www.moex.com/n51365 В таблице стратеги выделены оранжевым в индексе ММВБ. Их доля 37.5% от общего.

Разбор по дивидендам (весенне-летний сезон 2024) 🗒️В таблице ниже 20 компаний, которые вместе составляют 84% индекса (вес на 07.03). Если брать прогнозы только по летним выплатам, то двд доходность 7%, что значительно уступает текущей ставке 16%. Однако, есть отдельные компании, у которых шансы выплаты очень высокие и двузначная дивидендная доходность, которые могут позволить обыграть инструменты денежного рынка. ℹ️Напомню, для выплаты дивидендов по текущему законодательству сначала совет директоров должен рекомендовать их размер (или рекомендовать не выплачивать). Позже общее собрание акционеров их утверждает либо голосует против. Из последних интересных случаев можно выделить $GAZP летом 2022 и $PLZL 2023, когда СД рекомендовал собранию двд, но акционеры голосовали против. Нет уверенности, что и в этом году не будет неприятных сюрпризов от $GAZP $GMKN $PLZL . ❕Следующий момент - это закрытие дивидендного gap. Если компания в восходящем тренде и двд следующего года ожидается высокий, то закрытие происходит достаточно быстро. Летний двд $SBER закрыл за 2 недели, а Лукойл за месяц. Однако, есть риск того, что двд gap может не закрыться вообще. Самый яркий пример - это $GAZP в 2022, после отсечки 10 окт так и не закрыл dvd gap до сих пор. 🟢На мой взгляд, вероятность закрытия gap у акций с двузначной доходностью есть у Сбера и металлургов. В особенности у $CHMF, которая по слухам хочет отчитываться поквартально. Также, на балансе 376млрд руб, что позволит выплатить двд в дальнейшем, возможно даже вернутся к квартальным дивидендам. Исторически $MAGN и $NLMK повторяют за $CHMF в плане двд, посмотрим так ли это будет в этот раз. 🔴Выглядит рискованно $SNGSP, тк двд ожидается 19% (~12руб), но следующий будет скромный без девала подобного 2023. Значит, вероятность закрытия такого gap крайне мала. ❕Второй момент - это преддивидендный ажиотаж. Первые спекуляции по $GAZP должны начать появляться в апреле с СД в мае, что может оживить мамонта. Однако, учитывая положение Газпрома нет уверенности в значительной выплате в конечном итоге (думаю многие будут покупать на этом и сливать не дожидаясь утверждения). Также есть определенная сезональность в $MTSS . Так, в прошлом году МТС обогнал индекс с марта по июнь на ~20% в отсечку. Game plan такой на этот сезон покупать $SBER $CHMF и $MTSS на проливах. Лучше остерегаться $SNGSP . Если и торговать $GAZP в этот сезон то очень аккуратно, не дожидаясь собрания продавать на ажиотаже. *в таблице только акции с весом в индексе выше 1% #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Разбор по IPO ℹ️ за последние полтора года было порядка 10 размещений акций (см таблицу). Я бы их разделил условно на три группы. ☄️ Метеоры. Самые яркие и распиаренные размещения $DIAS $ASTR $SVCB которые после начала торгов улетели от цены размещения и так и не вернулись к ней. Всё потому, что разместили маленькую долю капитала и дали меньше 5% allocation. Например, $ASTR и $SVCB продали меньше 3% капитала. Моя теория, что это сделано специально, чтобы в дальнейшем разместить намного больше и дороже. Такой пробник перед основным SPO 😀 🟢Переподписка поэтому составила 8-10 раз во всех трёх. Можно было наблюдать за процессом букбилдинга и поставится уже исходя из возможной аллокации ближе к закрытию приёма заявок. ❕Экстремально рисковая стратегия могла быть, если есть такая переподписка, то попытаться докупить в первые дни (советую без плечей!). 🆗 Середнячки. Отношу сюда $DELI $HNFG $UGLD . Планировали IPO уже давно, выдался хороший момент для размещения весомой доли капитала. Так $UGLD разместил ~5% (при этом думаю и больше мог, но не рискнул тк объем выше 7млрд руб рынок мог не впитать без падения), $DELI ~9%, $HNFG ~15% капитала. Здесь спешить абсолютно не стоило, ажиотажа с переподпиской не было и маркет мейкер не торопился стабилизировать цену акции, когда она падала ниже цены IPO в первые дни (I.e. HNFG). ❕Во время IPO этой группы можно было также анализировать схожие компании и пытаться заработать в них. Отличный пример, $WUSH во время IPO $DELI . Можно было быстро прикинуть что у $WUSH меньше долг ~1х ND/EBITDA vs 3x у $DELI и valuation 3x EV/EBITDA vs 7x у $DELI , при том бизнес во многом схожий. 🔴Третья группа - Всё и сразу! Давайте посмотрим на размер размещения от капитала в %. $MGKL ~15%, Кристалл ~17%, $EUTR 34! Задача этой группы разместить как можно больше по максимальным мультам! 🔴По valuation, мой любимый пример это компания которая привлекла больше всех в денежном эквиваленте $EUTR ~13.5млрд руб. На размещении, я считал EV/EBITDA 6.6x! Против 3-3.5х у Роснефти и Газпром нефти при том, что рынок торговли топливом крайне низко маржинальный, а история с электрозаправками и кафе на заправках не думаю, что могут принести бомбический рост и обосновать valuation. ❕Поэтому такие компании являются напоминанием, что нельзя вкладываться во все IPO без разбора. Посчитайте мультипликаторы, сравните с аналогами в секторе, посмотрите как продвигается букбилдинг и заходите не спеша 😉 PS надеюсь пост поможет вам разобраться в предстоящих IPO. Куда бы вы отнесли приближающиеся IPO Европлана? #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Разбор по закону об ЭЗО и его влиянию на FIVE, OZON, RASP, AGRO. ℹ️ Что такое закон об ЭЗО? Гос дума в июле 2023 приняла закон о защите интересов «экономически значимых организаций» (см ссылку). Он направлен на компании зарегистрированные за пределами РФ и простыми словами упрощает переезд таких компаний, подпадающих под критерии (см ссылку). Ряд брокеров считал, что такими компаниями могут быть FIVE, OZON, EVR (RASP), AGRO. ❕Вчера стало известно, что только {$FIVE} включена в перечень, утвержденный правительством. 🟢Хорошая новость в том, что возможен возврат к выплате дивидендов, а также выкуп нерезидентов по аналогии с Магнит. 🔴Плохая новость в том, что навес акций из тех кто покупал в Евроклире существенен (вспомните что случилось с VK после редома). Что по поводу остальных? 🔴 $RASP (из-за материнской компании Евраз) и $AGRO имеют желание 😀, но не имеют возможности платить дивиденды. Это создаёт неопределенность и тяготит дальнейший рост. 🟡 $OZON, видимо, пошёл другой дорогой (через голосование акционеров аля ВК, Яндекс…). Структура капитала была 32% АФК Система, 28% Baring Vostok (недруж), 41% free float. То есть не хватало всего около 2% для одобрения акционеров о переезде (необходимо 75%+). В Авг 2023 президент разрешил осуществлять сделки с акциями Озон (см ссылку). Поэтому, то что Озон не попал в ЭЗО нейтральная новость, потому что смена недруж на друж акционера (Baring может продать менеджменту или др акционеру) может разрешить редомициляцию без попадания в перечень ЭЗО. #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе Links: https://www.rbc.ru/economics/12/02/2024/65c32fd69a79470b9f46aca0 https://tass.ru/ekonomika/20151627 http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202402150009

Разбор по QIWI акциям и облигациям Акции $QIWI (международная структура, торгуется на Мосбирже, Nasdaq торги остановлены) ℹ️ Catalyst: 11 Марта ВОСа по выкупу акций (см ссылку) (объявленное при разделении бизнеса в объеме 10% от уст кап на Nasdaq/MOEX) 🔴Нет инфо по ден средствам у международной структуры. Также, нет инфо по деньгам от продажи активов РФ (первый платёж 11.875млрд руб при разделении утвержденном в январе (см ссылку)) 🔴Даже если 11.875млрд руб получены, то какой смысл тратить их все на выкуп? Изначально речь шла лишь о 10% акций. Сохранение листинга неработающего платежного бизнеса😀? 🔴Нарушение фед законов, вмешательство ФСБ, вероятность судебных исков со стороны гос-ва по “возможного вывода за границу средств, полученных незаконным путем ” (см ссылку) 🔴Рыночная капитализация QIWI plc по котировкам мосбиржи на сегодня ~11млрд руб, при том что ясности по активам и денежным средствам отсутствует 🔴Непонятно какого рода бизнес остался на Qiwi plc, тк платежный бизнес, банк и факторинг на Киви АО (структура РФ после разделения) Облигации $RU000A107548 (объем выпуска 8.5млрд руб) (входит в Киви АО) (структура РФ после разделения) ℹ️ Catalyst: АО «Киви» 11 апреля приобретет по оферте до 100% выпуска (см ссылку) 🔴Эта оферта была выставлена автоматически тк Эксперт РА понизил рейтинг с ruBBB+ до ruB-, но денег может и не быть Подчеркну это не значит, что АО Киви изыскал деньги на погашение и готов выкупить облигации, а техническая вещь указанная в условиях размещения 🔴Активов у группу было более чем достаточно для погашения обязательств. Однако, судя по размещению средств в ценные бумаги, а также по остаткам в ЦБ, большая вероятность что средства группы были именно в банке, где введена внешняя администрация 🔴Платежный бизнес основывался на Киви Банке и состовлял 88% выручки. Он как раз-таки и остановлен. Др платежный агент маловероятен из-за токсичности обвинений 🔴Из-за нарушения законов есть риск штрафов (см выше) 🔴Процесс ликвидации / банкротства Киви Банка скорей всего займет не меньше года, даже если средства останутся и не будут заморожены по нарушению фед законов Такая вот история эмитента со значительной подушкой ликвидности, кредитоспособностью, но при этом налетевшего на регуляторный риск. Лично я советую держатся подальше от акций и облигаций особенно новичкам и тщательно разбирать истории в которые вы инвестируете. Надеюсь этот разбор помог. PS не исключаю казино аля ОВК, но ОВК гос. компания, а Киви легко заменить) #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе Links: https://qiwi.global/news-and-events/press-releases/ https://www.kommersant.ru/doc/6551467 https://www.interfax.ru/business/948282

Продолжение по {$MXH4} https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GoldenTree/c973a05c-6b30-41ad-a639-4c640f13fbf7?utm_source=share Пока фиксану по 325к. За 3 дня 1% на норм объеме это неплохо для меня. Но думаю пониже увидим после незначительного откупа. В телеграм каналах пишут, что боковик теперь 3214-3265, но я не уверен. Думаю в район 3190 может откатить. Тактически $SBER и $LKOH могут от поддержки отскочить, но надолго ли?)

IMoEx вчера скорректировался от верхней границы коридора 2950-3290 на объемах выше среднего ~75млрд руб. По ощущениям, ликвидности более чем достаточно и могут откупить, но по времени в годовщину начала СВО запад любит новые санкции, а здесь и смерть пациента подъехала, поэтому может поштормить. Тем более, короткая торговая неделя, в которую держать Лонг не лучшая идея. $LKOH и $SBER, которые являлись локомотивом роста пытаются развернуть. Да и выборы скоро, поэтому волатильность увеличится. Думаю {$MXH4} сходит в район 322к, там пересидит бурю и обратно тестировать верхнюю границу боковика. Для этого есть вся конъюнктура растущая нефть, слабеющий руб, куча шорта на рынке от физ лиц (см сайт биржи). Риски более серьезной коррекции конечно есть, но думаю вышесказанные факторы их минимизируют. В общем, пока в тактическом шорте из-за возросших геополитических рисков и попытками дестабилизации во время выборов, потом план купить качественных акций и сидеть в летний двд сезон.

$USDRUB Забавно получилось, 10 Октября написал пост по валюте, на укрепление рубля по совещанию президента с правительством, как 11 Октября вышли новости по возвращению обязательной продажи валюты. Хотел бы еще раз отметить не жду сильного укрепления. Думаю процентов 10% может быть в течении нескольких месяцев. Тем более что арабы говорят, что не будут поставлять нефть / газ тем кто поддерживает Израиль. Это хорошо для рубля и для товарных рынков. Но для бюджета более сильная нац валюта тоже губительна. Поэтому, также негативно смотрю на $SNGSP из-за прекращения девальвации. Когда 85 будет куплю замещающие облигации, если доходность по ним останется 7%+. #прояви_себя_в_пульсе

$USDRUB , $CNYRUB и $SNGSP Очень много высмеивания споров властей по поводу попыток ужесточить валютный контроль и остановить свободное падение рубля. По мне так президент четко сказал: «Путин на совещании подчеркнул, что сейчас одна из основных проблем в российской экономике связана с ускорением инфляции. «Главный фактор здесь <...> — это ослабление рубля», — уточнил глава государства.» Поэтому ожидаю увидеть к концу года рубль крепче (85-90 против доллара). Тем более что даже при росте расходов бюджета при рубле в 90 и Urals в 60$ выполняется заложенное в бюджете на 2023 8.9трлн руб. (2024-2025 8трлн руб). Что уж говорить про Urals 70 и выше как сейчас. Сургут преф нужно фиксить, тк дивидендом в 15% никого не удивишь, а сейчас как я понял закладывают чуть ли не 30%) также советую посмотреть последний отчет, где как пишет БКС прибыль по курсовым разницам оказалась заметно ниже ожиданий и закрыли статью с валютными депозитами. #прояви_себя_в_пульсе

Ритейл - быть или не быть лонг? Вкратце, конечно быть, потому что помимо инфляции, которая только набирает обороты и сильных результатов, еще есть интересные особенности о которых читайте ниже. Valuation: По ev/ebitda 23E магнит 3,4 пятёрка 3.7 против исторического 5-6.5х. В принципе исторически магнит обычно чуть дороже. {$FIVE} х5 это история в первую очередь про закон об ЭЗО. (Ну и дивы уже будут после переезда). Чисто фундаментально - эзо может быть очень выгодно для акционеров РФ, тк у нерезидентов (в основном недружественных) достаточно большая доля (~33%), которую, в лучшем случае выкупят за полцены. Но при этом нет гарантии, что процесс пройдёт гладко, например, что не будет перерыва в листинге и торгах. Плюс может в какой-то момент появиться навес из акций, которые кто-то из акционеров РФ или дружественных сможет купить на ОТС у недружественных. $MGNT В магните остаётся вопрос с СД - но теоретически он может разрешиться в любой момент. Возможно, если будут какие-нибудь новые законы, которые позволят игнорить зарубежных директоров. После решения вопроса с СД дивы весьма вероятны, правда компания потратилась на выкуп. У магнита чистый долг на конец 1К был 0.7 EBITDA. Если выплатят по количеству поданных заявок, станет 1.0, абсолютно нормальный уровень. Т. е., то что не платили за один год -уйдёт на выкуп, и можно будет продолжать (если СД появится) платить обычные дивы. Например рублей 500 спокойно можно выплатить. Итог: Можно покупать обе, но вопрос терпимости к риску. Если есть готовность пересидеть процесс редомициляции - я бы может скорее в Х5 был - последние цифры очень сильные (рентабельность EBITDA 7.9%). Магнит тоже норм - но непонятно, продолжит ли он публиковать отчётность, или это только так, под выпуск. Плюс периодически спекуляции на тему сценария а-ля детский мир - думаю это маловероятно, но все-таки. #идеянедели

$POSI Поздравляю всех, кто держал в долгосрок 💪. Акция обновила ATH на этой неделе. Продолжал бы держать если бы не несколько НО… 1) компания супер распиарила ПОТЕНЦИАЛЬНОЕ попадание в индекс мосбиржы в августе. Однако, насколько я знаю market cap free float должен быть около 30млрд руб вместо текущих 15млрд руб. Я конечно не эксперт, но пояснение было бы неплохо получить) 2) чтобы попасть в индекс с большей вероятностью, то нужно разместить еще 12% компании? Текущий free float 12%) И здесь то и прилетела новость, которая не новость по словам тех кто на всё депо купил. Компания обсуждает размещение. Напомню, что в сентябре 2022 оно не удалось) разместили треть от того что хотели по 1061руб, 9% дисконт к цене закрытия перед объявлением. 3) не удивительно, что акция так рванула на этой неделе, особенно если посмотреть на то что вытворяли Совкомфлот, ТМК и прочие. Но это как-то очень подозрительно. Если сейчас будут размещать по тому же дисконту 9%, то к цене пятничного закрытия это 1680 руб) Вообщем, компания очень крутая и я поучаствую в доп размещении и тогда думаю полетит ракета 🚀 (если конечно не будет очередных обострений как в прошлом году).

Серьезная новость от ОПЕК - добровольное сокращение добычи нефти Саудовской Аравией и рядом других стран в общей сложности 1.16млн баррелей в день. Плюс РФ недавно продлила ограничение на 500тыс баррелей в день. https://www.reuters.com/business/energy/sarabia-other-opec-producers-announce-voluntary-oil-output-cuts-2023-04-02/ Это безоговорочный позитивный сюрприз для нефти. Также, скорей всего дисконт между продаваемой РФ нефтью и Брент сузиться на этом. Поэтому думаю, следует быть Лонг в $ROSN $LKOH . Если никаких потрясений геополитических не будет, думаю больше 10% может принести.

{$YNDX} продолжает радовать мощными фундаментальными результатами и шансы на раздел с учетом интересов инвесторов РФ считаю высокий (репутация Кудрина). Технически жду несколько недель чтобы выход из треугольника состоялся наверх. Тогда и буду добавлять.